Rapport hebdomadaire approfondi sur les cryptomonnaies (janvier 2026)

• Injection de liquidité : Le compte général du Trésor américain (TGA) a libéré environ 89 milliards de dollars en liquidité. Associé aux politiques du président Trump qui présentent des caractéristiques de « QE dissimulé », le marché optimisme concernant la liquidité a connu une forte augmentation.
• Renaissance des actions : Le S&P 500 (+1,57 %) a atteint de nouveaux plus hauts historiques, tandis que le Nasdaq a progressé de 1,88 %.
• Crypto Retard : Malgré l'appétit pour le risque sur les actions, BTC a enregistré une légère baisse cumulée de 0,58 %, avec des flux nets sortants d'ETF s'élevant au total à 680 millions de dollarsCela suggère que la liquidité macroéconomique n'a pas encore été efficacement transmise au marché des cryptomonnaies, qui reste dans une phase de transition.

1. MA Convergence : Les EMAs de 4 heures sont très resserrés autour de 90 000 $ - 91 000 $ zone. Historiquement, une telle convergence prolongée de la moyenne mobile est un prélude à une tendance majeure « unilatérale » (un mouvement puissant dans une seule direction).
2. Choix directionnel : La volatilité a atteint un point critique. Le marché se trouve essentiellement dans un état d'« équilibre fragile », en attente d'un catalyseur (comme l'indice CPI de cette semaine ou les séances législatives) pour rompre le statu quo. Une fois la direction claire, le mouvement est censé avoir une forte continuité.

• CVDB positif : Le Cumulative Volume Delta (CVDB) s'est stabilisé au-dessus de l'axe zéro, indiquant que l'achat actif a pris le dessus sur la vente. Le marché passe d'être piloté par l'offre à être piloté par la demande.
• Divergence d'échange :
  • Binance (Dominance hors États-Unis) : La pression d'achat s'est accrue, reflétant une appétence croissante pour l'accumulation à terme parmi les investisseurs internationaux.
  • Coinbase (Avis aux États-Unis) : La pression vendeuse précédente s'est stabilisée, suggérant que la phase d'agressifs prélèvements de bénéfices par les entités basées aux États-Unis se calme.

• Rendement efficace : La vente concentrée dans la fourchette de 84,5 k à 89,6 k $ (principalement des prises de bénéfices à court terme) a été entièrement absorbée.
• Zone d'accumulation forte : Entre 89,6 k et 92,1 k, les avoirs ont augmenté de 366 000 BTCCette mur d'achats massif explique pourquoi le BTC s'est maintenu fermement au-dessus de 90 000 $.
• Résistance à faible encombrement : * Soutien fort : Plus de 1,37 million de BTC sont détenus dans la fourchette de 87 000 à 90 000 dollars.
  • Faible résistance au-dessus : La répartition des puces entre 92 000 $ et 104 000 $ est mince. Si le BTC rompt la résistance technique à 94,5 k$, il pourrait s'accélérer rapidement vers le 100 000 $ jalon psychologique dû à l'absence de "murs à vendre" dans cette zone.

• Récupération OI : L'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme a rebondi à des niveaux observés en avril 2025, signalant une reprise progressive de l'appétit pour le risque.
• Option Sentiment :
  • À court terme : Une légère hausse de la volatilité à court terme et une augmentation de la protection contre les baisses (achat de puts) suggèrent que les traders se couvrent contre des corrections locales potentielles.
  • Moyen à long terme : Les distorsions des options à 3 et 6 mois restent saines, indiquant que les investisseurs parient sur une baisse temporaire plutôt qu'une inversion fondamentale de la tendance.

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