La Banque du Japon (BoJ) a relevé son taux d'intérêt de politique monétaire de 25 points de base à 0,75 % lors de sa réunion de décembre 2025. Ce mouvement, marquant un niveau record sur 30 ans, a provoqué des vagues dans la finance mondiale. Cet article explore les impact de l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon sur Bitcoin, les mécanismes de la position de financement en yens, et ce que les investisseurs devraient s'attendre concernant la liquidité des cryptomonnaies en 2026.
La Banque du Japon augmente les taux à leur plus haut niveau en 30 ans : l'analyse des données
Le 19 décembre 2025, la Banque du Japon a conclu son réunion de politique monétaire de deux jours par un vote unanime de 9-0 pour augmenter le taux d'intérêt à court terme de référence de 0,5 % à 0,75 %Cela représente le taux d'intérêt le plus élevé au Japon depuis 1995 et souligne l'engagement du gouverneur Kazuo Ueda à normaliser la politique monétaire malgré une inflation persistante et une croissance salariale constante.
Alors qu'un taux de 0,75 % peut sembler modeste par rapport aux normes occidentales, son importance réside dans l'inversion de décennies de politique monétaire ultra-douce. Pour les investisseurs en crypto-monnaie, la préoccupation principale n'est pas l'économie intérieure du Japon, mais la dimension mondiale flux de "l'argent bon marché."
Le lien clé : déblocage du carry trade en yens et Crypto Liquidez
L'un des mots-clés à longue traîne les plus critiques pour les traders en ce moment est Désengagement du carry trade sur le yen et cryptomonnaieHistoriquement, les taux proches de zéro au Japon permettaient aux investisseurs d'emprunter des yens à moindre coût pour financer l'achat d'actifs à haut rendement, notamment des actions américaines et du Bitcoin.
Alors que la Banque du Japon resserre sa politique :
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Coûts d'emprunt accrus : Le coût pour maintenir ces "positions carry" augmente, incitant les traders à vendre des actifs risqués afin de rembourser leurs prêts libellés en yens.
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Ralentissement de la liquidité : La réduction de la liquidité mondiale en yens entraîne souvent un environnement "risk-off", dans lequel les actifs spéculatifs tels que les altcoins subissent la plus forte pression à la vente.
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Volatilité de la monnaie : Un yen qui se renforce peut déclencher des liquidations en cascade dans les positions levier sur le crypto, comme cela a été vu lors de la brève volatilité du marché suivant l'augmentation, où le Bitcoin a baissé vers le niveau de 88 000 dollars avant de se stabiliser.
Aperçu du marché : Le « creux de la BoJ » est-il un schéma prévisible ?
Les analystes observent attentivement Prix du Bitcoin prédictions après l'augmentation des taux au JaponLes données des précédentes montées en mars, juillet et janvier 2025 suggèrent un schéma récurrent : un repli de 20 à 30 % sur le Bitcoin au cours des 4 à 6 semaines suivant l'annonce, à mesure que le carry trade déleverage.
Cependant, l'augmentation de décembre 2025 pourrait être différente :
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Prix intégralement pris en compte : Contrairement au mouvement inattendu d'août 2024, cette hausse de 25 points de base avait été largement anticipée, avec Polymarket cotes à 98 % avant la réunion.
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Divergence de la Réserve fédérale : Avec la Réserve fédérale américaine actuellement dans un cycle de baisses des taux, l'afflux de liquidités en dollars pourrait en partie compenser la contraction des liquidités en yens.
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Absorption institutionnelle : La montée en puissance des ETF sur le Bitcoin et des mentalités institutionnelles de « buy-the-dip » pourraient offrir un fondement plus solide qu'aux cycles précédents.
Stratégie de trading : Comment naviguer dans la volatilité de la Banque du Japon
Pour ceux qui cherchent crypto stratégies de trading pendant les hausses des taux d'intérêt, les experts suggèrent ce qui suit :
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Surveiller les niveaux USD/JPY : Gardez un œil attentif sur les niveaux de change de 150,00 et 155,00. Une appréciation rapide du yen (une baisse du USD/JPY) est généralement un indicateur précoce d'une vente imminente sur les cryptomonnaies.
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Réduire l'effet de levier : Les changements impulsés par la macroéconomie provoquent souvent des "serrages prolongés". Le trading avec une levier moindre réduit le risque d'être liquidé par la volatilité à court terme.
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Mettez l'accent sur les RWA et les stablecoins : Pendant les périodes d'incertitude liée au carry trade, le capital se dirige souvent vers des actifs du monde réel (RWA) ou reste dans des stablecoins, en attendant un signal macroéconomique plus clair.
Conclusion
La décision de la Banque du Japon d'augmenter les taux à 0,75 % marque la fin d'une ère. Bien que la impact de l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon sur le Bitcoin a été atténué dans les 24 heures à venir, le déleverage à long terme de la position de financement en yens reste une « épée de Damoclès » au-dessus du marché des actifs risqués. À mesure que nous approchons de 2026, comprendre la politique monétaire japonaise sera aussi essentiel pour les traders de crypto-monnaies que de suivre la Réserve fédérale.