Pourquoi Ansem affirme que le DeFi de Solana est l'opportunité la plus sous-évaluée de ce cycle

2026/09/28 11:10:00

Solana DeFi attire l'attention alors que l'infrastructure de base mûrit

Le trader crypto Ansem a récemment déclaré qu'il était de plus en plus optimiste sur le DeFi de Solana, le décrivant comme l'une des opportunités d'investissement les plus sous-estimées du cycle actuel. Dans un message sur X, il a noté que les meme coins avaient capté la majeure partie de l'attention du marché lors du cycle précédent, tandis que des protocoles tels que Jito et Jupiter étaient encore au début de leur cycle de vie tokenisé. Il a affirmé que le marché peut désormais identifier plus clairement quels protocoles émergent comme infrastructure fondamentale pour Solana. Des frais bas, une exécution rapide et un volume de transactions sur chaîne en croissance constante renforcent cette thèse, a-t-il ajouté, alors que les investisseurs particuliers, les institutions et les actifs tokenisés continuent de migrer sur chaîne. Cette évaluation intervient alors que le paysage DeFi de Solana montre une maturation mesurable.

La valeur totale verrouillée se situe dans une fourchette d'environ 6,5 milliards à 9 milliards de dollars selon les derniers indicateurs, avec des volumes quotidiens sur les DEX dépassant fréquemment 2 milliards de dollars et l'offre de stablecoins atteignant de nouveaux sommets aux alentours de 17 milliards de dollars. Ces chiffres reflètent une présence capitale soutenue même après les retraits précédents, positionnant l'écosystème pour une éventuelle expansion alors que l'activité s'étend au-delà de la spéculation. La vision d'Ansem repose sur la transition d'une attention axée sur les memes vers des protocoles d'infrastructure centrale identifiables qui bénéficient des avantages techniques de Solana et de la migration continue de capitaux diversifiés sur la chaîne, créant une opportunité asymétrique par rapport à l'accent du cycle précédent.

Évaluation directe d'Ansem sur la maturité du DeFi de Solana à la fin septembre 2026

Les commentaires d'Ansem, datés aux alentours du 24-25 septembre 2026, présentent le DeFi de Solana comme sous-estimé précisément parce que le récit du cycle précédent était dominé par le meme trading à haute vitesse. Les protocoles qui constituent aujourd'hui le socle de l'écosystème étaient alors encore en phase d'établir leur adéquation produit-marché et leurs calendriers de distribution de jetons. Cela a créé un retard dans la reconnaissance des services liés au staking liquide, à l'agrégation et autres services connexes. La clarté actuelle permet aux participants du marché d'évaluer ces protocoles en fonction de leurs rôles fonctionnels, et non plus uniquement sur la base de leur nouveauté spéculative. Ce changement est important car les infrastructures qui traitent un flux de transactions réel ont tendance à capturer de la valeur de manière plus durable une fois l'usage à grande échelle.

Les données de soutien montrent que Solana continue de traiter un volume élevé de transactions quotidiennes et maintient des niveaux de frais compétitifs qui encouragent les interactions fréquentes. Le nombre d'adresses actives et la génération de frais restent élevés par rapport aux périodes plus calmes au début de l'année. Ces indicateurs opérationnels fournissent une base à l'affirmation d'Ansem selon laquelle la configuration s'est renforcée à mesure que le capital provenant de divers types de participants arrive sur la chaîne. La combinaison de la préparation technique et d'une position protocole plus claire distingue l'environnement actuel des phases précédentes où l'attention restait fragmentée.

Comment l'activité des memecoins du cycle précédent a retardé la reconnaissance de l'infrastructure

Pendant le précédent cycle de marché, les barrières extrêmement faibles de Solana pour la création et le trading de jetons ont conduit à une concentration intense et écrasante sur les actifs meme. Cette activité particulière a généré un volume de trading substantiel et attiré un grand nombre de nouveaux utilisateurs sur le réseau, mais a également dévié des capitaux et une attention narrative essentiels loin des protocoles fondamentaux qui fournissent des services critiques tels que le liquid staking, le routage et le prêt. Notamment, Jito et Jupiter, parmi d'autres, ont opéré dans un environnement où leur utilité à long terme et leur proposition de valeur étaient secondaires par rapport aux narrations de trading à court terme qui dominaient le marché. En outre, les calendriers de déblocage des jetons et les défis liés au développement de produits en phase précoce ont encore limité la découverte immédiate des prix pour ces actifs par rapport aux jetons meme plus simples et plus directs.

L'effet résiduel de ce phénomène est un marché qui continue de sous-peser les avantages de la capitalisation des protocoles qui gèrent désormais les fonctions et responsabilités essentielles du réseau. Alors que les cycles de volume de meme commencent à se normaliser, le capital peut progressivement basculer vers des services générant des frais récurrents et soutenant la croissance des applications plus larges au sein de l'écosystème. Les tendances récentes du volume sur chaîne indiquent que cette rotation a commencé à prendre forme de manière mesurée et prudente, avec des catégories telles que le liquid staking et les agrégateurs montrant une résilience notable face aux dynamiques changeantes du marché. Comprendre les distractions précédentes et les mauvaises allocations d'attention aide à expliquer pourquoi Ansem considère que cette opportunité actuelle est significativement sous-évaluée par rapport aux progrès opérationnels accomplis par l'écosystème.

Identification plus claire des protocoles d'infrastructure de base

Ansem a particulièrement souligné la capacité améliorée à identifier les protocoles qui évoluent vers une infrastructure essentielle au sein de l'écosystème blockchain. Par exemple, le liquid staking facilité par Jito, ainsi que les services d'agrégation et de prêt fournis via Jupiter, illustrent des protocoles qui ont réussi à dépasser les premiers stades de leur cycle de vie token. Ces services innovants ont désormais établi des intégrations approfondies avec diverses autres applications, générant ainsi des effets de réseau significatifs qui augmentent non seulement les coûts de changement pour les utilisateurs, mais renforcent également la fidélité de leurs comportements d'utilisation. En conséquence, les participants au marché peuvent désormais observer des métriques critiques telles que la génération de frais, la composition du total value locked (TVL) et la profondeur d'intégration avec beaucoup plus de confiance qu'auparavant.

Cette nouvelle clarté réduit efficacement l'incertitude qui avait précédemment limité les stratégies d'allocation des investisseurs institutionnels et des participants de détail sophistiqués. Les protocoles dotés de mécanismes de revenus transparents et disposant de bases d'utilisateurs établies présentent désormais des profils risque-récompense nettement plus évaluables. Les données recueillies au cours des derniers trimestres indiquent que ces catégories spécifiques conservent des parts substantielles de la valeur totale verrouillée sur Solana, même si les chiffres globaux ont fluctué en réponse aux variations du prix du SOL. Le paysage résultant soutient fortement la thèse d'Ansem, qui postule que l'exposition à l'infrastructure offre un vecteur distinct et prometteur pour capter la croissance au sein de l'écosystème pendant ce cycle de marché actuel.

Les faibles frais et l'exécution rapide de Solana comme avantages structurels

L'architecture de Solana est conçue pour assurer systématiquement une finalité inférieure à la seconde, garantissant que les transactions soient confirmées presque instantanément. De plus, les coûts de transaction sont remarquablement bas, souvent mesurés en fractions de centime dans des conditions opérationnelles typiques. Ces caractéristiques avantageuses réduisent considérablement les frictions liées au rééquilibrage fréquent, aux opportunités d'arbitrage et aux stratégies de trading haute fréquence, qui constituent ensemble le socle essentiel des écosystèmes de finance décentralisée (DeFi) actifs. Par rapport aux environnements à coûts plus élevés, le réseau de Solana encourage activement le déploiement continu des capitaux, plutôt que des trades sporadiques et volumineux pouvant perturber la dynamique du marché.

Les derniers chiffres quotidiens relatifs aux frais et aux revenus fournissent des preuves convaincantes d'une utilisation soutenue qui s'aligne parfaitement sur ce design innovant. Le résultat pratique de ces fonctionnalités est une vitesse de capital nettement plus élevée au sein de divers protocoles DeFi. Les jetons de staking liquide, les marchés de prêt et les plateformes de trading perpétuel tirent tous un bénéfice considérable lorsque les utilisateurs peuvent entrer et sortir de leurs positions de manière rentable. L'accent fort d'Ansem sur ces atouts techniques est parfaitement aligné avec le leadership observé en termes de volume de trading sur les échanges décentralisés. À mesure qu'un nombre croissant de participants privilégient la qualité d'exécution, les avantages inhérents de Solana deviennent auto-renforçants, renforçant encore davantage les protocoles construits sur son infrastructure robuste.

La croissance des volumes de transactions sur chaîne renforce la thèse

Le nombre de transactions et les volumes sur les DEX sur Solana restent constamment élevés, avec des chiffres quotidiens récents dépassant fréquemment un impressionnant 2 milliards de dollars en activité sur les échanges décentralisés. Les jalons de volume cumulé, ainsi qu'un classement constant parmi les principales chaînes en termes de débit de trading, apportent un soutien quantitatif substantiel aux affirmations concernant l'expansion de l'activité au sein de cet écosystème dynamique. Ces indicateurs capturent efficacement à la fois l'utilisation spéculative et fonctionnelle, incluant les transferts de stablecoins et diverses interactions de protocoles essentielles au fonctionnement du réseau.

La hausse du volume contribue directement à la génération de frais pour les protocoles principaux et améliore considérablement la sécurité économique du réseau grâce à la mise en œuvre de frais de priorité plus élevés et de pourboires. En outre, le staking liquide et les services d'agrégation jouent un rôle crucial dans la capture de parties de ce flux important d'activités. La tendance en cours d'augmentation de l'activité sur chaîne soutient donc la vision perspicace d'Ansem selon laquelle les protocoles DeFi sont stratégiquement positionnés pour bénéficier à la fois de l'expansion de la base d'utilisateurs et de la base de capital, créant ainsi un espace financier plus robuste et dynamique.

Migration des capitaux de détail et institutionnels vers Solana

La participation des particuliers est manifeste depuis un certain temps, caractérisée par un grand nombre d'adresses actives et des flux notables liés aux activités liées aux memes. En revanche, l'intérêt institutionnel est apparu plus récemment, se manifestant par des schémas observables dans l'émission de stablecoins, la croissance des actifs du monde réel (RWA) et des initiatives signalées explorant le potentiel des produits tokenisés. Cet écosystème en croissance crée une base de capital plus étendue et plus diversifiée par rapport à la composition principalement axée sur les particuliers observée lors des cycles de marché précédents. L'expansion de l'offre de stablecoins à environ 17 milliards de dollars fournit un montant substantiel de liquidité facilement disponible, qui peut être stratégiquement déployé dans diverses stratégies générant des rendements et des opérations de trading.

Cet apport de capitaux en double non seulement soutient une liquidité plus profonde sur les marchés de la finance décentralisée (DeFi), mais réduit également la dépendance à tout seul groupe de participants, renforçant ainsi la stabilité globale du marché. Les protocoles conçus pour faciliter un déploiement efficace des capitaux sont bien placés pour intermédiaire des volumes plus importants de transactions. L'observation perspicace d'Ansem selon laquelle les investisseurs de détail, les acteurs institutionnels et les actifs tokenisés se déplacent de plus en plus sur chaîne reflète ces tendances parallèles et met en lumière les opportunités résultantes pour le développement de couches d'infrastructure robustes capables de soutenir cette croissance.

Expansion des actions tokenisées et des actifs du monde réel

Les actifs du monde réel sur la blockchain Solana ont connu une croissance significative, dépassant plusieurs milliards de dollars en valeur déclarée. Cette augmentation impressionnante a été notablement influencée par les actions publiques et les produits financiers associés, qui ont apporté des contributions importantes au cours des derniers trimestres. L'introduction d'actions et de fonds tokenisés a joué un rôle crucial dans l'enrichissement de la diversité des options de garantie et des paires de trading disponibles sur la chaîne. Ce développement enrichit non seulement l'écosystème, mais élargit également le marché adressable pour diverses activités financières, notamment le prêt, le trading de dérivés et la fourniture de liquidité, allant bien au-delà du domaine des crypto-actifs natifs.

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) qui intègrent avec succès des actifs du monde réel (RWA) en garantie ou facilitent des échanges associés sont bien positionnés pour obtenir une exposition précieuse au capital de la finance traditionnelle, qui cherche activement l'efficacité et les avantages offerts par les solutions sur chaîne. Cette tendance émergente s'aligne étroitement sur la remarque perspicace d'Ansem concernant les actions tokenisées comme moteur majeur de croissance au sein du secteur. La poursuite de l'émission de ces instruments financiers, accompagnée d'une activité robuste sur les marchés secondaires, renforcerait davantage l'écosystème DeFi de Solana au sein du paysage plus large des marchés de capitaux, amplifiant ainsi la valeur globale de l'infrastructure de base qui soutient ces services financiers innovants.

Protocoles de staking liquide et gains d'efficacité du capital

Les tokens de liquid staking, en particulier ceux associés à Jito, sont devenus des composants essentiels de la valeur totale verrouillée (TVL) au sein de l’écosystème Solana. Ces instruments financiers innovants permettent au SOL mis en staking de conserver sa liquidité, ce qui lui permet d’être utilisé comme garantie ou intégré dans diverses stratégies de trading, augmentant ainsi l’efficacité globale du capital. Les données récentes reflétant les entrées hebdomadaires dans les catégories de liquid staking indiquent une demande soutenue pour ces tokens, même face à la volatilité qui caractérise le marché des cryptomonnaies. La capacité à générer un rendement à partir des récompenses de staking, ainsi que des revenus liés à la valeur extraite par les mineurs (MEV), continue d’attirer les déposants désireux de tirer parti de ces opportunités. De plus, la compositabilité de ces tokens de liquid staking sur les plateformes de prêt et les plateformes de trading perpétuel multiplie considérablement leur utilité et leur efficacité.

Alors qu'une quantité croissante de SOL est stakée sous forme liquide, la base fondamentale des collatéraux utilisables s'élargit, créant un écosystème plus robuste. Cette dynamique soutient non seulement des niveaux d'activité plus élevés à travers les applications interconnectées de finance décentralisée (DeFi), mais renforce également la thèse infrastructurelle que Ansem avait précédemment définie, soulignant l'importance de ces développements dans le contexte plus large du paysage DeFi. L'interaction entre le staking liquide et l'efficacité globale du capital au sein du réseau Solana témoigne du potentiel innovant de ces instruments financiers, ouvrant la voie à une croissance et une adoption futures dans le secteur DeFi.

Aggrégateurs et plateformes à terme captent le flux de trading

Jupiter et d'autres services d'agrégation similaires jouent un rôle crucial dans le routage d'une part significative du volume de trading au comptant sur la blockchain Solana. Parallèlement, les plateformes de contrats perpétuels sont spécifiquement conçues pour répondre à la demande de trading avec effet de levier. Ces produits innovants convertissent efficacement le débit du réseau en revenus pour le protocole en imposant des frais sur diverses opérations de swap et positions de trading. Les chiffres récents concernant la Valeur Totale Verrouillée (TVL) pour les composantes de prêt et de contrats perpétuels illustrent leur ampleur et leur importance au sein de l'écosystème plus large.

Le grand nombre d'opérations effectuées sur ces plateformes, notamment comparé aux lieux de trading traditionnels, met en lumière l'avantage concurrentiel que détiennent les alternatives sur chaîne dans l'espace marchand actuel. Alors que l'activité de trading reste à des niveaux élevés, les protocoles qui facilitent et intermédiaient cette activité de trading sont en mesure d'accumuler une valeur économique substantielle. Leur intégration fluide avec divers wallets et autres applications leur confère des avantages de distribution significatifs qui renforcent leur efficacité globale. Cette couche particulière de la pile technologique bénéficie directement de la croissance du volume de trading et de la migration des utilisateurs vers ces plateformes, une tendance qu'Ansem a particulièrement soulignée dans son analyse.

Réserves de stablecoin comme poudre de séchage pour le déploiement DeFi

Marché des stablecoins sur la blockchain Solana a atteint des niveaux record approchant 17 milliards de dollars, dépassant largement la valeur totale verrouillée (TVL) actuelle dans divers tableaux DeFi. Ce déséquilibre notable met en évidence l'existence de capitaux considérables actuellement détenus sur la blockchain, susceptibles d'être déployés vers des opportunités de rendement ou des stratégies de trading lorsque les conditions du marché deviendront favorables à un tel déploiement. Les récents sommets de la capitalisation boursière des stablecoins ont été soutenus par de nouvelles émissions provenant de principaux fournisseurs de stablecoins, contribuant à cette tendance haussière.

La présence de gros soldes de stablecoins joue un rôle crucial pour réduire les frictions permettant aux nouveaux capitaux d'entrer dans divers protocoles. Ce flux de capitaux peut être absorbé efficacement par les marchés de prêt, les pools de liquidité et les produits financiers structurés. La thèse plus large d'Ansem concernant l'expansion de l'activité sur chaîne trouve un soutien solide dans ce vaste réservoir de liquidité mobilisable, qui dépasse de loin la valeur verrouillée présente dans de nombreuses autres catégories de l'écosystème DeFi. Cette dynamique crée un terrain fertile pour des stratégies financières innovantes et renforce la robustesse globale de l'écosystème DeFi de Solana.

Cadre d'évaluation pratique pour l'exposition DeFi sur Solana

Évaluer les opportunités nécessite d'examiner les revenus spécifiques au protocole, la profondeur des intégrations, la maturité de la distribution des jetons et la sensibilité à l'activité du réseau. Surveiller les évolutions de la composition du TVL, les taux de déploiement des stablecoins et l'adoption des RWA fournit des indicateurs avancés. Les considérations de risque incluent les expositions aux contrats intelligents, les cascades de liquidation pendant la volatilité et la concurrence entre services similaires. L'activité actuelle du prix de Solana et les mouvements plus larges du marché du Bitcoin influencent l'allocation des capitaux à travers l'écosystème et doivent être suivies en parallèle des métriques du protocole.

Les participants peuvent également consulter comment fonctionne l'effet de levier sur les futures crypto dans le contexte des plateformes perpétuelles sur Solana pour comprendre les mécanismes d'exposition amplifiée. La combinaison des données sur chaîne avec le cadre qualitatif d'Ansem sur une infrastructure plus claire permet une approche structurée pour identifier les valeurs potentielles. L'environnement reste dynamique, et la vérification continue des statistiques d'utilisation reste essentielle.

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FAQ

Quels facteurs spécifiques Ansem a-t-il cités en décrivant le DeFi de Solana comme sous-évalué lors de ce cycle ?

Ansem a souligné l'accent fort mis lors du cycle précédent sur les meme coins, ce qui a laissé des protocoles tels que Jito et Jupiter à des stades plus précoces de leur cycle de vie token. Il a noté que le paysage de l'infrastructure de base est devenu plus clair, soutenu par des frais bas, une exécution rapide et une augmentation du volume sur chaîne. Selon ses commentaires publiés à la fin septembre 2026, le déplacement continu des capitaux de détail, institutionnels et d'équités tokenisées sur la chaîne renforce davantage cette configuration.

Comment la TVL DeFi de Solana a-t-elle évolué ces derniers mois ?

Les traceurs indiquent que le TVL DeFi de Solana fluctue dans les milliards de chiffres unitaires, avec des lectures récentes autour de 6,5 à 9 milliards de dollars selon la méthodologie exacte et les niveaux de prix des actifs. Les catégories du staking liquide et du prêt ont montré une résilience relative, tandis que les chiffres globaux restent influencés par les mouvements du prix de SOL. Le réseau a maintenu une part significative du TVL DeFi crypto total malgré les conditions générales du marché.

Pourquoi les faibles frais et une exécution rapide sont-ils importants pour les protocoles DeFi sur Solana ?

Ces caractéristiques réduisent le coût des interactions fréquentes telles que le rééquilibrage, l'arbitrage et les liquidations. Une friction plus faible encourage une plus grande vitesse du capital, ce qui augmente la génération de frais pour les protocoles et améliore l'utilisabilité des tokens de staking liquide et des marchés de prêt. Un débit de transactions élevé soutenu fournit une base quantitative pour la capture de valeur infrastructurelle.

Quel rôle les stablecoins jouent-ils dans l'opportunité DeFi de Solana ?

L'offre de stablecoin a atteint des niveaux records proches de 17 milliards de dollars, créant un important pool de capital liquide disponible pour être déployé dans des stratégies de rendement, le trading et la fourniture de liquidité. Ce surplus par rapport à la TVL actuelle du DeFi représente une trésorerie potentielle qui peut augmenter la valeur verrouillée et l'activité lorsque les conditions du marché encouragent une allocation orientée risque.

Quelle est l'importance de la croissance des actions tokenisées et des RWAs sur Solana ?

La valeur des actifs du monde réel a atteint le niveau des milliards de dollars, les actions publiques devenant une composante plus importante au cours des derniers trimestres. Cette diversification introduit de nouveaux types de collatéraux et une demande de trading que les protocoles DeFi peuvent intermédier, élargissant ainsi la base d'utilisateurs et de capitaux au-delà des crypto-actifs natifs.

Quels protocoles Ansem a-t-il cités comme exemples d'infrastructure en maturation ?

Ansem a cité spécifiquement Jito et Jupiter comme des protocoles qui étaient plus tôt dans leur cycle de vie token lors du cycle précédent. Ces services et d'autres similaires occupent désormais des rôles plus clairs dans le staking liquide, l'agrégation, le prêt et les fonctions connexes qui soutiennent l'écosystème plus large.

Avertissement : Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en cryptomonnaies comportent des risques. Veuillez effectuer vos propres recherches (DYOR).

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