Trading 101 : Qu'est-ce que la liquidité, et pourquoi est-elle essentielle dans le secteur des cryptomonnaies en 2026

Après avoir tout appris sur le carnet d'ordres, nous vous présenterons une autre terminologie importante en matière de liquidité du marché. La liquidité correspond à la facilité avec laquelle vous pouvez échanger un actif contre des espèces sans affecter le prix du marché de cet actif. En substance, la liquidité est la capacité à récupérer votre argent dès que vous le souhaitez.

La trésorerie est l'actif le plus liquide, car vous pouvez la convertir rapidement et facilement en d'autres actifs, et inversement. Les investissements tangibles tels que l'art et l'immobilier sont les actifs les les moins liquides. D'autres actifs financiers, tels que les actions et les cryptomonnaies, présentent des niveaux de liquidité variables.

Supposons qu’une personne souhaite acheter une voiture d’une valeur de 5000 $, mais qu’elle ne dispose pas de liquidités. Si cette personne possède une peinture qui pourrait lui procurer l’argent nécessaire, il est peu probable que le vendeur de la voiture accepte cette peinture en échange, et il pourrait falloir des semaines, voire des mois, pour la vendre à son market price. La personne pourrait être contrainte de vendre la peinture à une réduction pour obtenir les liquidités nécessaires. Cela rend la peinture un actif illiquide.

 

Il existe deux principaux types de liquidité : la liquidité de marché, utilisée pour les actifs et les investissements, et la liquidité comptable, utilisée dans les finances corporatives ou personnelles.

 

Liquidité du marché

La liquidité du marché fait référence à la capacité du marché à permettre l'échange d'actifs existants à des prix courants et transparents. Examinons l'exemple fourni ci-dessus. Le marché pour échanger des peintures contre des voitures est très peu liquide. 

En observant le marché boursier, nous pouvons dire qu'il présente une forte liquidité du marché. Si le taux de demande et d'offre sur le marché est équilibré, alors le prix de l'offre de l'acheteur et le prix de la demande du vendeur seront presque identiques, rendant l'échange facile et possible. Dans ce cas, un investisseur ne perdra pas d'argent lors de la transaction. 

Toutefois, les forces du marché peuvent également rendre le marché boursier illiquide. Si l'écart entre les prix d'achat et de vente est élevé, le marché perd de sa liquidité. Cela s'applique également à d'autres actifs tels que les devises, les dérivés et les contrats. Liquidité du marché des futures est également élevée, étant donné qu'ils sont échangés sur des plateformes d'échange réglementées.

En tant qu'investisseur, il est essentiel de connaître la liquidité des actifs ou valeurs que vous souhaitez investir. Certains des actifs les plus liquides sur le marché incluent :

• Fonds du marché monétaire ou comptes d'épargne
• Titres et actifs négociés sur les principales plateformes d'échange et les fonds négociés en bourse
• Obligations d'État
• Papier commercial
• Titres de marché monétaire à court terme

 

Liquidité comptable 

La liquidité comptable s'applique principalement aux finances des entreprises et des particuliers. Elle mesure la capacité à régler vos dettes dès leur échéance grâce aux liquidations d'actifs courants. La liquidité comptable peut être calculée dans les états financiers d'une entreprise en comparant vos actifs courants à vos passifs courants.

 

Pour mesurer la liquidité d'une entreprise, vous pouvez utiliser trois principaux ratios, qui incluent :

• Ratio courant
• Ratio rapide
• Ratio de trésorerie

Les ratios indiqueront à une entreprise s'il est opportun d'investir dans divers actifs ou non. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est liquide, et plus il est bas, moins l'entreprise est liquide.

 

La liquidité est très essentielle aux marchés financiers car elle indique :

 

Stabilité

Plus la liquidité du marché est élevée, plus ce marché est stable. Par exemple, supposons que vous vendez du bitcoin. Le marché est très liquide, car il y a toujours un acheteur et un vendeur disposés à négocier, ce qui réduit l'impact sur la valeur du marché. Cela rend non seulement le bitcoin stable, mais aussi l'ensemble de son marché avec le temps.

 

Moins de risque de manipulation des prix

Les marchés sont constamment scrutés pour déceler des manipulations, car les grands acteurs cherchent des moyens de manipuler les prix pour réaliser d'énormes rendements. Toutefois, la manipulation des prix n'est possible que sur un marché peu liquide, où les market makers peuvent facilement contrôler les prix à leur avantage. Toutefois, cela est hautement improbable sur un marché très liquide.

 

Temps de transaction réduit

Revenons à notre exemple. Si la personne avait eu besoin d’acheter la voiture en urgence, cela n’aurait pas été possible car la vente de la peinture aurait pris beaucoup de temps. Toutefois, sur un marché très liquide, les ordres sont exécutés rapidement, ce qui est pratique et avantageux pour les investisseurs qui négocient régulièrement.

 

L’un des exemples les plus clairs de l’importance de la liquidité sur les marchés cryptos s’est produit lors de l’« événement Crypto 10/11 » du 10 au 11 octobre 2025. Cet événement a été la plus grande cascade de liquidations crypto de l’histoire, avec plus de 19 milliards de dollars de positions levées effacées en 24 heures sur les principales plateformes d’échange.

Le krach a démontré à quelle vitesse la liquidité peut disparaître sur les marchés d'actifs numériques fortement leviers. Le bitcoin est tombé d'environ 122 000 $ à près de 105 000 $ en quelques heures, tandis que de nombreuses altcoins ont connu des crashs flash de 20 % à 50 % ou plus. Selon les données de marché agrégées par Coinglass, environ 1,6 million de comptes de traders ont été liquidés lors de cet événement.

Le déclencheur aurait été lié à l'escalade des tensions géopolitiques et à de nouvelles annonces de tarifs entre les États-Unis et la Chine, ce qui a provoqué une réaction soudaine de retrait des risques sur les marchés mondiaux. Toutefois, le véritable catalyseur de la gravité du krach a été l'effet de levier excessif du marché cryptographique et la détérioration des conditions de liquidité.

Alors que les prix ont commencé à chuter, les positions longues levées ont été automatiquement liquidées par les plateformes d'échange. Ces ordres de vente forcés ont poussé les prix encore plus bas, déclenchant des liquidations supplémentaires dans un cycle auto-renforçant connu sous le nom de cascade de liquidation. Pendant les pics de volatilité, les fournisseurs de liquidité et les makers ont élargi les écarts ou retiré temporairement leurs ordres des carnets d'ordres, provoquant une disparition de la liquidité sur les marchés au comptant et dérivés.

L'événement a également révélé des vulnérabilités dans l'infrastructure du marché des crypto-monnaies. Plusieurs plateformes d'échange ont connu des interruptions temporaires de trading, tandis que certaines plateformes de dérivés ont activé des systèmes d'ADL pour gérer le risque d'insolvabilité. Dans certains cas, même les traders rentables ont vu leurs positions réduites automatiquement, car les fonds de garantie des plateformes n'ont pas pu absorber l'ampleur des liquidations.

La crise de liquidité d'octobre 2025 a mis en lumière plusieurs leçons importantes pour les investisseurs et traders de crypto-monnaies :

• Une forte liquidité est essentielle pour maintenir des marchés ordonnés pendant les périodes de volatilité.
• Un effet de levier excessif peut amplifier l'instabilité du marché et accélérer les cascades de liquidations.
• Des carnets d'ordres peu denses peuvent entraîner un slippage extrême et des effondrements soudains.
• Les outils de gestion des risques, tels que les ordres stop-loss, un effet de levier réduit et la diversification du portefeuille, deviennent cruciaux pendant les périodes de tension sur le marché.
• Les conditions de liquidité dans la crypto sont de plus en plus influencées par des événements macroéconomiques mondiaux, et non seulement par des développements propres à la crypto.

L'événement Crypto 10/11 s'est ajouté à d'autres crises de liquidité historiques, telles que le krach du « Black Thursday » de mars 2020 lié à la COVID, l'effondrement de Terra-LUNA en 2022 et la crise d'insolvabilité de FTX. Ensemble, ces événements montrent que la liquidité reste l'un des facteurs structurels les plus importants affectant la stabilité du marché des cryptomonnaies.

 

Maintenant que nous avons longuement discuté de la liquidité et de l'importance d'une forte liquidité, vous devez également savoir qu'il existe des cas où une faible liquidité peut être bénéfique. Une faible liquidité crée une faible profondeur. Dans un marché instable, cela affectera le prix du marché lorsqu'une grande commande est passée. Dans ce cas, un trader a la possibilité d'arbitrer un achat à un prix bas. Toutefois, la plupart des investisseurs estiment que leurs investissements ne valent que ce que vaut la rapidité avec laquelle ils peuvent les convertir en espèces.

 

---

 

Inscrivez-vous avec KuCoin et commencez à trader dès aujourd'hui !

Découvrez la prochaine pépite crypto sur KuCoin !

Suivez-nous sur Twitter >>> https://twitter.com/kucoincom

Rejoignez-nous sur Telegram >>> https://t.me/Kucoin_Exchange

Téléchargez l'application KuCoin >>>https://www.kucoin.com/download

 

Avertissement : Pour votre confort, cette page a été traduite à l'aide de la technologie IA (GPT). Pour obtenir les informations à la source, consultez la version anglaise originale.