L'intérêt ouvert de Hyperliquid atteint un sommet de 3 mois alors que le TVL se rétablit
2026/05/28 12:02:00
L'intérêt ouvert de Hyperliquid a atteint un sommet de trois mois alors que la valeur totale verrouillée a fortement reboundi, signifiant une reprise de la participation sur les marchés dérivés sur chaîne. Lorsque l'intérêt ouvert a atteint 9,645 milliards de dollars et que la TVL a reboundi à 55,29 milliards de dollars dans les rapports de mai 2026, l'attention est revenue vers l'activité de trading perpétuel décentralisé.
Points clés
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L'intérêt ouvert de Hyperliquid a atteint 9,645 milliards de dollars, un sommet sur trois mois en janvier 2026.
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Le TVL de Hyperliquid a augmenté de 7,8 % semaine sur semaine pour atteindre 55,29 milliards de dollars en mai 2026.
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Le volume de trading sur 24 heures de la plateforme a atteint environ 8,82 milliards de dollars en janvier 2026.
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Le trading perpétuel décentralisé a dépassé 1 billion de dollars en octobre 2025, avec Hyperliquid ayant traité plus de 317 milliards de dollars.
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L'ouverture de position du marché HIP-3 a atteint un record de 1,43 milliard de dollars en mars 2026.
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Hyperliquid a capté plus de 50 % du volume de trading des contrats perpétuels décentralisés dans les recherches d'avril 2025.
Quel est l'intérêt ouvert de Hyperliquid ?
L'ouverture de position sur Hyperliquid est définie comme la valeur totale des positions perpétuelles actives sur la plateforme.
La métrique d'ouverture de position de Hyperliquid suit la valeur notionnelle totale des contrats perpétuels en cours sur Hyperliquid. Hyperliquid est une plateforme d'échange perpétuelle décentralisée qui permet le trading de dérivés avec effet de levier sur chaîne, tandis que l'ouverture de position agit comme un indicateur de la participation des traders, de l'utilisation de l'effet de levier et de la profondeur de liquidité.
Une augmentation de l'intérêt ouvert suggère généralement que davantage de traders ouvrent ou maintiennent des positions plutôt qu'ils ne les ferment. Lorsque l'intérêt ouvert augmente en parallèle avec le TVL, les analystes interprètent souvent cette combinaison comme une preuve que davantage de capital entre sur la plateforme.
La métrique fonctionne de manière similaire à la mesure de la surpopulation d'un marché financier. Si davantage de traders entrent avec des positions levées, l'intérêt ouvert augmente et la liquidité s'approfondit, mais les risques de liquidation peuvent également augmenter si la volatilité s'accélère.
Les rapports de janvier 2026 citaient un open interest de Hyperliquid à 9,645 milliards de dollars, tandis que les données de HyperInsight en mai 2026 montraient un TVL en reprise à 55,29 milliards de dollars après les précédentes baisses. Cette combinaison suggérait une confiance renouvelée dans l'infrastructure des dérivés sur chaîne suite à la faiblesse précédente du marché.
Les traders de dérivés surveillant les changements de liquidité peuvent également suivre les marchés perpétuels de crypto sur KuCoin.
Historique et évolution du marché
Hyperliquid s'est développé à partir d'un DEX de contrats perpétuels en l'un des principaux lieux de dérivés sur chaîne entre 2025 et 2026. La croissance du volume de trading, l'élargissement de la liquidité et la hausse de la position ouverte ont contribué à établir sa position sur les marchés perpétuels décentralisés.
Avril 2025 — la part de marché s'étend
Des recherches publiées en avril 2025 ont indiqué qu'Hyperliquid contrôlait plus de 50 % du volume de trading des contrats perpétuels décentralisés au cours du mois précédent. Les recherches ont également estimé que la plateforme servait plus de 200 000 utilisateurs et approchait 450 milliards de dollars de volume de trading cumulé.
► Dominance du marché : Plus de 50 % du volume des perpétuelles décentralisées — note de recherche, avril 2025.
► Croissance des utilisateurs : Plus de 200 000 utilisateurs signalés en avril 2025.
Les chiffres mettent en évidence une participation croissante des institutions et des particuliers dans le trading de dérivés décentralisés. L'influence croissante de Hyperliquid a coïncidé avec une adoption plus large des produits d'effet de levier sur chaîne.
Octobre 2025 — le marché des Perp DEX bat des records
Yahoo Finance a rapporté que le trading perpétuel décentralisé a dépassé 1 billion de dollars de volume mensuel en octobre 2025. Hyperliquid a contribué à plus de 317 milliards de dollars de cette activité et aurait enregistré un volume de trading journalier maximal de 78 milliards de dollars.
► Jalon mensuel : Le volume des perpétuelles décentralisées a dépassé 1 000 milliards de dollars — octobre 2025.
► Contribution d'Hyperliquid : plus de 317 milliards de dollars de volume de trading en octobre 2025.
Cette étape a renforcé l'importance d'Hyperliquid dans l'analyse du trading de dérivés. De forts volumes de trading ont également renforcé les conditions de liquidité pour les marchés perpétuels et les stratégies d'effet de levier sur chaîne.
Janvier 2026 — le volume des positions ouvertes atteint un sommet sur trois mois
Les rapports de janvier 2026 ont cité un open interest de Hyperliquid à 9,645 milliards de dollars, qualifié de niveau le plus élevé depuis trois mois. La TVL pendant la même période de reporting s'élevait à environ 4,36 milliards de dollars.
► Jalon de la position ouverte : 9,645 milliards de dollars — janvier 2026.
► Volume sur 24 heures : Environ 8,82 milliards de dollars — janvier 2026.
L'augmentation suggère un positionnement plus levier et une participation plus forte des traders après la consolidation précédente du marché. La hausse de la position ouverte coïncide également avec une dynamique croissante sur les sous-marchés de l'écosystème.
Mars à mai 2026 — croissance du HIP-3 et reprise du TVL
La liquidité du marché HIP-3 a accéléré en mars 2026, alors que l'intérêt ouvert a atteint un record de 1,43 milliard de dollars en une seule journée. En mai 2026, les données de HyperInsight ont montré que le TVL de Hyperliquid a rebondi de 7,8 % semaine sur semaine pour atteindre 55,29 milliards de dollars, un sommet post-crise.
La reprise a suivi la période de retrait de « 10.11 », durant laquelle le TVL est tombé d'un pic de 59,8 milliards de dollars et l'intérêt ouvert a fortement diminué. Le rebond a indiqué un retour des flux de capitaux vers la plateforme.
Analyse actuelle
L'ouverture de position et la TVL de Hyperliquid agissent comme des signaux en temps réel de la demande d'effet de levier et des conditions de liquidité sur les marchés décentralisés de dérivés. Les dernières données suggèrent que les traders reviennent vers les plateformes de dérivés sur chaîne après une déleverage antérieure.
Analyse technique
Les métriques de participation d'Hyperliquid indiquent une activité commerciale plus forte alors que l'intérêt ouvert et la TVL augmentent. Selon les données de négociation de dérivés de KuCoin, une augmentation de la participation sur les marchés pérennes reflète souvent une position spéculative accrue et une profondeur de liquidité.
Le passage à 9,645 milliards de dollars d'intérêt ouvert en janvier 2026 a indiqué une augmentation significative des positions levées. Parallèlement, la croissance de la TVL en mai 2026 jusqu'à 55,29 milliards de dollars suggère qu'un plus grand volume de collatéral a pénétré dans l'écosystème.
Sur les marchés de trading perpétuel de KuCoin, les traders surveillent généralement si une augmentation de l'effet de levier est accompagnée d'une croissance durable de la liquidité. Les investisseurs suivant l'activité des dérivés peuvent surveiller les prix des futures crypto en direct sur KuCoin.
Facteurs macroéconomiques et fondamentaux
Le principal moteur macroéconomique de la croissance de l'open interest de Hyperliquid est la demande croissante pour le trading perpétuel décentralisé. Une participation accrue aux échanges s'accompagne souvent d'un sentiment plus fort autour des stratégies crypto basées sur les dérivés.
► Reprise de la TVL : 55,29 milliards de dollars après une augmentation hebdomadaire de 7,8 % — HyperInsight, mai 2026.
► Étape HIP-3 : intérêt ouvert record de 1,43 milliard de dollars — mars 2026.
Un autre moteur important est l'expansion des catégories. Yahoo Finance a rapporté que le trading perpétuel décentralisé a dépassé 1 billion de dollars en octobre 2025, démontrant une demande plus large pour les produits leviers sur chaîne au-delà d'une seule plateforme.
La croissance des marchés HIP-3 a également ajouté de nouvelles sources de liquidité. Environ 28,1 % du volume de trading sur 24 heures proviendrait, selon les rapports de mai 2026, des marchés traditionnels HIP-3, ce qui suggère une diversification au-delà des produits perpétuels crypto standards.
Comparaison
L'intérêt ouvert de Hyperliquid offre un signal différent de la valeur totale verrouillée, car les deux indicateurs mesurent des formes d'activité distinctes. L'intérêt ouvert mesure la participation au trading avec effet de levier, tandis que la TVL mesure le capital déposé dans l'écosystème de la plateforme.
Une plateforme peut connaître une augmentation du TVL tandis que l'intérêt ouvert faiblit si les utilisateurs déposent des actifs mais évitent l'effet de levier. À l'inverse, l'intérêt ouvert peut augmenter plus rapidement que le TVL pendant les périodes de positions spéculatives agressives, augmentant les risques de liquidation.
Le pic de l'open-interest en janvier 2026 à 9,645 milliards de dollars, accompagné d'un redressement ultérieur du TVL à 55,29 milliards de dollars, suggère une amélioration à la fois de la participation et des collatéraux. Cette combinaison est souvent interprétée comme une structure de marché plus saine que la croissance de l'effet de levier seule.
Les participants qui privilégient l'activité sur les dérivés peuvent trouver l'open interest de HyperLiquid plus adapté ; ceux qui se concentrent sur la stabilité du capital de la plateforme peuvent préférer les métriques TVL. Les traders étudiant le comportement du marché des dérivés peuvent consulter KuCoin's analysis of perpetual market trends.
Perspective future
Les perspectives pour l'open interest de Hyperliquid dépendent de la poursuite de l'expansion du trading perpétuel décentralisé tout en maintenant une TVL stable. Les deux scénarios, haussier et baissier, restent soutenus par les données documentées de la plateforme.
Scénario haussier
Le scénario haussier repose sur l'expansion continue des dérivés d'ici le Q4 2026. Le rôle de Hyperliquid dans le traitement de plus de 317 milliards de dollars de volume en octobre 2025 et sa position de leader dans les Perp décentralisés suggèrent une forte position sur le marché.
Des jalons répétés dans la liquidité HIP-3 soutiennent également l'argument haussier. L'intérêt ouvert record de HIP-3 à 1,43 milliard de dollars en mars 2026 a indiqué une demande pour des segments de dérivés spécialisés au-delà des actifs natifs crypto.
Le rebond du TVL en mai 2026 à 55,29 milliards de dollars suggère également un retour des capitaux après les retraits précédents. Une croissance soutenue du TVL accompagnée d'une expansion de l'intérêt ouvert indiquerait une participation durable.
Scénario baissier
Le scénario baissier repose sur la concentration de l'effet de levier et le risque de liquidation. Un fort intérêt ouvert peut indiquer une position surpeuplée, augmentant la probabilité de liquidations brutales en cas de changement rapide de la tendance du marché.
Un autre risque concerne l'instabilité du TVL. Pendant le recul du « 10.11 », le TVL de Hyperliquid aurait chuté de 12,49 % depuis un sommet de 59,8 milliards de dollars, tandis que l'intérêt ouvert a presque été divisé par deux après une baisse journalière de 57,74 %.
Des marchés spécialisés tels que HIP-3 peuvent également attirer des flux spéculatifs à court terme difficiles à conserver si les conditions générales du crypto-marché se détériorent.
Conclusion
L'ouverture de position sur Hyperliquid atteint un sommet de trois mois, accompagnée d'une reprise du TVL, ce qui met en évidence un regain de dynamisme dans le trading perpétuel décentralisé. La hausse jusqu'à 9,645 milliards de dollars de l'ouverture de position et la reprise du TVL à 55,29 milliards de dollars suggèrent une participation accrue des traders et une liquidité renouvelée entrant dans l'écosystème.
Le rôle d'Hyperliquid dans le traitement de plus de 317 milliards de dollars de volume de dérivés décentralisés en octobre 2025 renforce également sa position dans l'activité des marchés de dérivés. Toutefois, un effet de levier élevé et un risque de liquidation persistent comme préoccupations centrales lorsque l'intérêt ouvert augmente rapidement. Les participants au marché suivant l'activité des dérivés peuvent suivre les évolutions plus larges via KuCoin's latest platform announcements.
FAQ
Que mesure l'ouverture de position de Hyperliquid ?
L'intérêt ouvert de Hyperliquid mesure la valeur notionnelle totale des positions perpétuelles actives sur la plateforme. Une augmentation de l'intérêt ouvert signale généralement une participation accrue des traders, une utilisation accrue de l'effet de levier et une liquidité plus importante sur les marchés dérivés décentralisés.
Pourquoi la hausse de l'ouverture de position sur HyperLiquid est-elle importante ?
La hausse de l'intérêt ouvert sur Hyperliquid est importante car elle reflète souvent une participation accrue au trading perpétuel sur chaîne. Un intérêt ouvert plus élevé peut améliorer la liquidité et la découverte des prix, bien qu'il puisse également augmenter les risques de liquidation si les positions levées deviennent surpeuplées.
Comment la TVL de Hyperliquid diffère-t-elle de l'open interest ?
Le TVL de Hyperliquid mesure le montant de capital verrouillé dans l'écosystème, tandis que l'intérêt ouvert suit les positions levées actives. Le TVL reflète la garantie déposée et la confiance dans la plateforme, alors que l'intérêt ouvert montre à quel point les traders prennent des positions agressives.
Quel rôle la liquidité du marché HIP-3 joue-t-elle sur Hyperliquid ?
La liquidité du marché HIP-3 élargit l'écosystème de dérivés de Hyperliquid en introduisant des catégories de marché supplémentaires. Les données de mars 2026 ont montré que le volume des positions ouvertes HIP-3 a atteint un record de 1,43 milliard de dollars, indiquant une participation croissante aux produits perpétuels spécialisés.
La hausse de l'intérêt ouvert sur Hyperliquid affecte-t-elle la volatilité du crypto-monnaie ?
Une plus grande ouverture de position sur Hyperliquid peut amplifier la volatilité des crypto-monnaies, car les positions levées augmentent souvent les activités de liquidation et les fluctuations de prix à court terme. Une augmentation de la participation sur un DEX de permanents majeur peut également affecter le sentiment global du marché et les conditions de liquidité.
Lecture complémentaire
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