**Édition de l'Industrie**
Les signaux accommodants de la Fed renforcent les attentes de baisse des taux, les actifs à risque rebondissent largement
Résumé
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Environnement macroéconomique :Les responsables de la Réserve fédérale ont continué à délivrer des messages accommodants, portant la probabilité d’une baisse des taux en décembre à 80 %. Les actions américaines ont ouvert en hausse et ont accru leurs gains, le S&P 500 affichant son plus grand bond sur six semaines et le Nasdaq enregistrant sa meilleure performance journalière depuis mai. L'indice de peur VIX a chuté fortement.
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CryptoMarché :Porté par le rebond des actions américaines,Bitcoins'est renforcé en tandem, dépassant les 89 000 $ et clôturant en hausse de 1,69 % sur la journée.ETHa connu un mouvement encore plus fort, rebondissant de 5,4 % au milieu d'une accumulation continue par DAT. Structurellement, le marché reste prudent—la domination de la capitalisation des altcoins(excluantBTCet ETH) reste ancrée autour de 34 %, indiquant que l'appétit pour le risque n'a pas encore significativement récupéré.
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Développements des projets :
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Tokens en vogue :FARTCOIN, 67, PIPPIN
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Avec un sentiment de marché plus positif, les tokens mèmes tels que FARTCOIN, USELESS, BONK, 67, PIPPIN, SPX et POPCAT ont affiché de forts rebonds collectifs, étant parmi les plus gros gains quotidiens.
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MON :Le très attendu mainnet de Monad a officiellement été lancé, mais sonprix tokena sous-performé après la cotation, tombant brièvement en dessous de son prix ICO.
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PIEVERSE :Bithumb listé PIEVERSE avec une paire de trading KRW.
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RAIN :Enlivex prévoit de lever 212 millions de dollars pour constituer un trésor pour le token RAIN, l'actif natif d'un protocole de marché de prédiction basé sur Arbitrum.ARBa rebondi de 9 %.
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XRP :Grayscale a lancé le GrayscaleXRPTrust ETF sur NYSE Arca.
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Mouvements majeurs d'actifs
Indice de peur et de cupidité crypto :20(en hausse par rapport à 19 il y a vingt-quatre heures), classé commePeur Extrême.
À surveiller aujourd’hui
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IPP de septembre aux États-Unis
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Mise à jour mainnet Starknetv0.14.1
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Déblocage XPL : 0,89 % de l'offre en circulation (~18,1 M$)
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Déblocage WCT : 10,07 % de l'offre en circulation (~11,6 M$)
Mises à jour macroéconomiques
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Daly de la Fed : Le marché du travail pourrait se détériorer soudainement ; soutient une baisse des taux en décembre.
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Amazon prévoit d'investir 50 milliards de dollars pour étendre l'infrastructure d'IA et de superinformatique pour les agences gouvernementales américaines.
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La PCE de septembre des États-Unis reprogrammée au 5 décembre ; le rapport préliminaire du PIB du T3 annulé.
Tendances politiques
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La Nouvelle-Zélande envisage d’inclure les monnaies numériques dans son programme d’éducation financière de 2026.
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Les régulateurs sud-coréens imposeront des sanctions aux plateformes d’échange, notamment Bithumb.
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La loi STO de la Corée du Sud passe sa première révision parlementaire ; un marché de titres tokenisés attendu au premier semestre de l’année prochaine.
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L’Agence des services financiers du Japon exigera des plateformes d’échange qu’elles établissent des réserves obligatoires de responsabilité.
Points clés du secteur
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L’ETF XRP de Franklin Templeton approuvé pour inscription au NYSE ; frais fixés à 0,19 %.
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BitMine a accumulé 69 822 ETH la semaine dernière, portant ses avoirs totaux à environ 3,629 millions d’ETH.
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JPMorgan a dévoilé ses avoirs en MSTR au T3 : 2 375 683 actions, soit une baisse de 772 453 par rapport au trimestre précédent.
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Les futures et options crypto du CME ont atteint 795 000 contrats en volume de trading quotidien, un nouveau record historique.
Analyse approfondie des points clés du secteur
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L’ETF XRP de Franklin Templeton approuvé pour inscription au NYSE ; frais fixés à 0,19 %.
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Développement du contenu :Le géant de la gestion d’actifsFranklin Templetona lancé sonETF Franklin XRP (XRPZ), qui a reçu l’approbation réglementaire et est coté sur leNYSE Arca. Cette étape marque l’acceptation croissante deXRPen tant qu’actif numérique par lesinstitutions financières traditionnelleset le cadre réglementaire.
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Points d’analyse clés :
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Approbation institutionnelle :L’entrée de Franklin Templeton, qui gère plus de 1,69 trillion de dollars d’actifs (au 31 octobre 2025), dans le secteur des ETF XRP apporte une immensecrédibilitéet uneliquidité institutionnelleà cet actif.
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Frais compétitifs :Letaux de frais de 0,19 %est très compétitif sur le marché des ETF crypto, ce qui est crucial pour attirer les grands investisseurs cherchant une exposition peu coûteuse aux actifs cryptographiques.
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Impact sur le marché :Son lancement, aux côtés d’autres ETF XRP approuvés (comme l’ETF Grayscale XRP Trust et le produit de Bitwise), contribue à l’essor des ETF dédiés aux altcoins, offrant un véhiculeréglementéetpratiquepour investir dans le XRP à un large éventail d’investisseurs particuliers et institutionnels.BitMine a accumulé 69 822 ETH la semaine dernière, portant ses avoirs totaux à environ 3,629 millions d’ETH.
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Développement du contenu :
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Entreprise spécialisée dans le minage de cryptomonnaieset les investissements technologiquesBitMine Immersion Technologies (BMNR).Here is the text translated into French with the requested tags and sequential numbering for the splits: ``` a poursuivi sa stratégie agressive d'accumulation d'Ethereum (ETH) au cours de la semaine passée. Cela a porté ses avoirs totaux en ETH à environ3,629 millions d'ETH, consolidant sa position comme l'un desplus grandstrésors d'Ethereumdu monde.
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Points clés de l'analyse :
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Accumulation stratégique :L'objectif de BitMine est d'accumuler5 %de l'offre totale d'ETH (une stratégie appelée "l'Alchimie des 5 %"). Les avoirs actuels représentent environ3,0 %de l'offre totale d'ETH, démontrant une forte confiance à long terme dans l'écosystème Ethereum.
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Solidité financière et positionnement :Les actifs totaux en crypto et en liquidités de la société dépassent11,2 milliards de dollars(au 23 novembre 2025), la positionnant comme le deuxième plus grand trésor de crypto-monnaie au monde, seulement dépassée parMicroStrategy(MSTR).
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Développement commercial :BitMine prévoit de lancerle réseau de validateurs Made in America (MAVAN)début 2026, une infrastructure dédiéeau stakingpour ses actifs Ethereum, visant à renforcer la sécurité et l'efficacité tout en générant des récompenses de staking grâce à ses avoirs massifs.
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JPMorgan a divulgué pour le troisième trimestre des avoirs MSTR de 2 375 683 actions, en baisse de 772 453 par rapport au trimestre précédent
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Expansion du contenu : JPMorgan Chasea révélé une réduction significative de ses avoirs en actions MicroStrategy (MSTR) dans son dépôt 13F du troisième trimestre. Ce mouvement reflète une approche changeante des géants financiers traditionnels dans la gestion de leurexposition au risquevis-à-vis de MSTR, souvent considéré comme une "action proxy" pour le Bitcoin.
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Points clés de l'analyse :
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Réduction des risques institutionnels :MSTR était auparavant utilisé par de nombreuses institutions comme un moyen pratique d'obtenirune exposition indirecte au Bitcoin. Cependant, avec la prolifération desETFs Bitcoin Spot réglementéset d'autres solutions de garde de crypto, les investisseurs institutionnels n'ont plus besoin de s'appuyer sur MSTR, qui s'accompagne d'uneprime élevéeet derisques au niveau de l'entreprise.
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Préoccupations concernant les risques structurels :La vente massive par JPMorgan et d'autres géants de Wall Street (comme BlackRock et Vanguard) pourrait être liée à des préoccupations concernant la stratégied'achats agressifs de Bitcoin financés par la dettede MicroStrategy,la dilution des actions, etles risques de gouvernance.
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Risque d'exclusion des indices :Les analystes de JPMorgan ont déjà averti que MSTR pourrait être exclu des principaux indices boursiers comme leMSCI USA ```et leNasdaq 100en raison de sa structure d'évaluation et de sa volatilité, ce qui pourrait déclencher des milliards de ventes passives et exercer une pression supplémentaire sur le prix des actions.
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Les contrats à terme et options sur crypto-monnaies du CME ont atteint 795K contrats en volume de trading quotidien, un nouveau record historique.
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Expansion du contenu :Leportefeuille de dérivés de crypto-monnaies duCME Group(Chicago Mercantile Exchange Group), comprenant des contrats à terme et options, a atteint un nouveaurecord de volume detransactions quotidiennesle 21 novembre 2025, atteignant794,903 contrats
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, surpassant le précédent record.
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Points clés de l'analyse :Augmentation de la demande de couverture :Ce nouveau record s'est produit dans un contexte d'incertitude du marché et de baisse des prix des actifs cryptographiques (par exemple, les ETFs Bitcoin US Spot ont enregistré des sorties nettes de 1,22 milliard de dollars la semaine dernière). Cela indique que la demande desinvestisseurs institutionnelspour des outils de, gestion des risquescryptographiques réglementés et hautement liquides proposés par le CMEs'accélèrelors des périodes de volatilité du marché.
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Expansion de la gamme de produits :Le CME propose divers produits de contrats à terme et options sur crypto-monnaies, dont Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH),Solana(SOL), et XRP, et son volume moyen quotidien a augmenté de plus de100 %en glissement annuel depuis le quatrième trimestre.
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Maturation du marché :La hausse du volume de trading des dérivés est un signe de lamaturationdu marché des crypto-monnaies. Les traders professionnels et les institutions utilisent activement les contrats à terme et options pourcouvrir leurspositions en spot,spéculersur les mouvements de prix ou exécuter des stratégiesd'arbitrage,ce qui apporte une liquidité plus profonde etun mécanisme dedécouverte des prix au marché.
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