Sino ang handa para sa data ng inflation bukas?! 😅

INTEL: Magpapagana muli ang paghahatid ng langis sa Strait of Hormuz noong Q3, ngunit hindi inaasahang mabalik ang trapiko sa antas bago ang digmaan hanggang sa unang bahagi ng 2027, ayon sa IEA

Ang consensus ay nagpass ng Friday sa pagtukoy sa tuktok. Bumagsak ang tape nang malakas, at hindi nag-break ang anumang tatlong linya na nagtataglay ng tunay na pagbubukas. 📰 TLDR: Ang Friday ay isang pag-flush ng positioning sa loob ng isang tensyong regime, hindi isang pagbubukas ng siklo na pinagmumulan ng kredito. Patuloy itong isang flush hanggang sa CPI sa Miyerkules at PPI sa Huwebes, kung hindi mag-flip ang isa sa tatlong linya bago ang Friday close. ❗️ Ang pagbubuod: · Ang tunay na pagbubukas ng siklo ay nagpapakita muna sa kredito, tapos sumusunod ang equities. Sa Friday, bumagsak ang Nasdaq ng 4 porsyento habang nanatili sa ilalim ng 3 porsyento ang high yield spreads. Ito ang mga tanda ng flush, hindi ng pagbubukas · Nanatili ang lahat ng tatlong linya sa ibaba sa pagbaba ng Friday at pag-stabilize ng Monday. Nangyari ang paggalaw nang hindi nag-break ang mga ito, na ebidensya na ito ay isang pag-unwind ng crowded positioning, hindi pagkalat ng solvency stress · Ang CPI sa Miyerkules at PPI sa Huwebes ang tunay na pagsubok. Ang malakas na prints ay pinipilit ang long end at kredito nang sabay. Ito ang iisang channel na maaaring i-convert ang flush na ito sa isang pagbubukas 🏆 Ang 3 linya (at kung saan sila nasa kasalukuyan): · V1: Nanatili ang high yield credit spreads sa ilalim ng 3.00 porsyento hanggang Friday close. Sa 2.76 porsyento pumasok ang Tuesday · V2: Nanatili ang 30-year Treasury yield sa ilalim ng 5.10 hanggang Friday close. Sa 5.03 pumasok ang Tuesday, pinakamaliit na puwang sa tatlo · V3: Nanatili ang S&P 500 sa itaas ng 7,250 batay sa closing. Anumang closing sa ilalim ay magbabreak nito. Sa 7,440 pumasok ang Tuesday, ang floor ay humigit-kumulang 2.5 porsyento sa ibaba Kung nanatili lahat ng tatlo hanggang Friday, magstabilize ang flush at nananatiling guarded ang pagbubuod, hindi nabubukas. Kung mag-flip ang anumang isa, ang tawag ay labas at lumilipat ang regime mula sa tensyon patungo sa pagbubukas. I-save ito. Magre-re-evaluate sa anumang closing na magbabreak sa isang linya.

Hindi maaaring isauli ang pagbaba ngayon sa equities at crypto sa isang kuwento lamang ng SpaceX IPO, o sa matibay na merkado ng tahanan, batay sa mga Existing Home Sales na resulta ngayon, na nag-evaporate sa posibilidad ng pagbaba ng rate at tumataas ang posibilidad ng pagtaas. Isang posibilidad na dapat isaalang-alang ay ang mga merkado ay nagsisimula nang mag-position nang defensive bago ang inflasyon data ng bukas. Hindi ko sinasabi na mayroong sinuman na may access sa mga numero bago pa ito i-release. Kundi, kapag mataas ang kawalan ng katiyakan, madalas na bawasan ng malalaking participant ang panganib bago ang malalaking macro release kaysa maghintay sa tunay na resulta. Kung mas mataas sa inaasahan ang inflasyon data ng bukas, maaaring ipakita ng price action ngayon na isang maagang babala. Kung hindi, maaaring mabilis na mag-reverse at mabawi ang bahagi ng pagbaba ang mga merkado. Sa kasalukuyan, nananatiling hindi kilala ang data. Ang tanging bagay na alam natin ay ang pagbaba ng risk appetite nang malaki bago ang isang malaking macro event. NFA. DYOR ⚡

🚨 Babala sa Asian Session: Bawal ang May CPI at PPI ng China tonight, inaasahang CPI YoY ~1.3% (pagkatapos ng mababang output sa April), inaasahang PPI YoY ~3.8% (matatag dahil sa enerhiya). Obserbahan kung babalik ang inflation sa gitna ng volatility ng langis at pagdudugtong ng stimulus. Ibinabahagi ng Japan ang May PPI (YoY inaasahang ~5.5%) + Mga Order sa Machine Tool mamaya. Dapat ding dumating ang final Q1 GDP ng South Korea (QoQ inaasahang ~1.7-1.8%). Nag-overperform ang inflation ng China? Mas kaunti ang pagkakataon para sa pagpapalambot ng PBOC, mas matibay ang fiat sa maikling panahon. Matatag pa rin ang PPI? Patuloy na presyur ay nagpapalakas sa kuwentong Bitcoin bilang hedge laban sa macro uncertainty at takot sa pagkawala ng halaga.

Ngayong gabi sa 9:30 PM Ipinapahayag ang US CPI data Bubuksan ba ng Bitcoin? O Babagsak ba ito? $85K vs $55K