Bumaba na ang SNDK sa 1380, bumaba ng halos 30% sa loob ng isang buwan at bumaba ng higit sa 40% mula sa 52-week high, ngunit ang kanyang pangunahing kahusayan ay hindi nawala! Huwag matakot sa mga pahayag na “ang paggastos sa AI ay nasa peak na”— ang lohika dito ay mali. Ano ang pinapakalat ng pagbaba? Ang pag-aalala ng mga institusyon sa pagkalat ng pera sa AI sa ilalim ng pagkakasira ng kredito. Ngunit ang pangunahing demand para sa NAND ay hindi bumagsak: ang pagtaas ng kompleks na workflow ng Agent at paggamit ng Token ay patuloy na sumusuporta sa pangangailangan sa storage para sa inference. Ang tunay na matibay na suporta ay ang kanyang pagkakaroon ng mga long-term contract na may halagang hindi bababa sa $93.9 bilyon (NBM), kung saan inaasahan ng management na lalampas sa 50% hanggang 2027. Ibig sabihin nito, ang siklikal na pagbabago ng presyo ay naka-lock na sa mga long-term contract—ang 6.4x forward P/E ratio ay nagsasalamin na ng malaking discount sa negatibong inaasahan. Sa kasalukuyang presyo ng 1380, mayroon pa ring halos 60% na puwang para ma-recover patungo sa average target price ng mga institusyon na $2,173. Sa October 29, kapag lumabas ang quarterly earnings, malalaman natin kung ito ay isang bomba o isang turning point. #Sandisk #SNDK $SNDK