Bago ang pagbukas ng US stock market sa Lunes, inaasahan na magpapatuloy ang pagpapalaganap ng balita tungkol kay @JensenHuang Muna nating maunawaan kung ano ang nangyari: Noong Nobyembre 8, tinanggap ni Huang Renxun ang kanyang pagkakasala sa asawa at nag-apology sa kanyang pamilya at mga empleyado. Sa parehong araw, inihayag ng board of directors ng NVIDIA na nagmumula na ng isang independiyenteng imbestigasyon, at nagpapahingi ng isang panlabas na law firm upang suriin kung siya ay naging layunin ng isang foreign intelligence operation. Mahalagang tandaan na may dalawang magkakaibang bagay dito: 🔹 Isang personal na isyu sa moral na already tinanggap 🔹 Isang pagsisiyasat sa panganib sa pambansang kaligtasan na nasa pagmumula pa Ang board ay malinaw na sinabi na wala silang dahilan na maniwala na ang pambansang kaligtasan o ang mga lihim ng NVIDIA ay nasira, at ipinahayag nila ang kanilang tiwala kay Huang at sa management. Ito ay hindi nangangahulugan na walang panganib sa imbestigasyon, ngunit sa kasalukuyan ay hindi pa maaaring iwasan si CEO. Mas nag-aalala ako sa paraan kung paano magpapasiya ang merkado sa pagtataya nito. Pagkatapos ng pagbukas, bumaba ang NVDA ng higit sa 2%, at may pagkakaiba-iba ang Nasdaq futures. Marami sa merkado ang nagsisigaw na wala nang pag-asa. Ngunit naniniwala ako na ang pagbaba ng reputasyon ni Huang ay hindi nangangahulugan na biglaang nawala ang pangangailangan sa computing power ng NVIDIA. Ang pagsisiyasat sa pambansang kaligtasan ay maaaring magdulot ng panganib sa regulasyon at patakaran sa eksport, ngunit hindi ito nangangahulugan na ang pandaigdigang pagtatayo ng AI infrastructure ay napigil. Tingnan natin ang lokal na merkado ng mga graphics card: Ang premium sa channel para sa mga GPU ng series 50 ay bumaba mula sa pinakamataas, at may malaking pagbaba sa ilang modelo, ngunit patuloy pa ring tumataas ang gastos sa DRAM sa itaas. Ano ang ipinapahiwatig nito? Ang emosyon ng pagbebenta para sa spekulasyon ay nagpapababa, ngunit ang logika sa gastos at supply-demand sa supply chain ay hindi nagbago dahil sa isang balita lamang. Palaging naniniwala ako na ang pinakamahalagang bagay sa kasalukuyang trend ng AI ay hindi ang presyo ng isang kompanya, kundi kung makakatupad ba ang buong supply chain ng computing power sa pangangailangan. Tungkol sa crypto space: Ang crypto market ay kahit ngayon ay hindi madali. Ang Bitcoin ay bumaba sa mahalagang antas na dating nakita, at ang risk appetite ay patuloy na bumababa. Ang mga inaasahang regulasyon pagkatapos ng US midterm election, mga insidente sa seguridad ng exchange, at kasabay na pagkakaiba-iba sa tech sector ng US stock market — lahat ng ito ay nag-iimpluwensya sa emosyon ng merkado. Kaya, patuloy na pinipigilan ang Nasdaq, at kasabay nito, bumababa ang BTC at ETH. Hindi ako magkakaroon ng kaguluhan dito, ngunit huwag nating i-assign lahat ng pagbaba sa kaganapan kay Huang.