🚨 Pagsusuri ng Kita ng $IBM sa Q2 🚨 Ibinahagi ng IBM ang kanyang mga resulta sa Q2 pagkatapos ng isang rare na pre-announcement noong nakaraang buwan. Habang nanatili ang software at Red Hat, ang malaking pagbaba sa demand para sa legacy mainframe ay nagpakilala sa pamamahala na bawasan ang gabay para sa buong taon. Ang Mga Pangunahing Bilang: • Kita: $17.2B (+1% YoY) kumpara sa $17.86B na inaasahan (Hindi natupad) • Adj. EPS: $2.93 kumpara sa $3.01 na inaasahan (Hindi natupad) • Gabay para sa FY: Ang paglago ng kita ay binawasan sa 4%–5% (baba mula sa >5%) • Free Cash Flow: $4.8B hanggang sa kasalukuyan (nasa tamang landas para sa target na ~$12B para sa buong taon) Pagsusuri ayon sa Segment: • Software: $7.8B (+5% YoY) | Ang kita ng Red Hat ay tumataas ng +11% • Consulting: $5.3B (Hindi nagbago YoY) • Infrastructure: $3.8B (-7% YoY) | Ang kita ng IBM Z mainframe ay bumagsak ng -42% dahil pinrioritize ng mga kliyente ang direkta na pagbili ng AI hardware Ang Pangunahing Mensahe: Ang mga budget para sa enterprise IT ay nasa gitna ng malaking “CapEx reprioritization”. Ang paggastos ng mga korporasyon ay umiiwas mula sa tradisyonal na IT consulting at legacy mainframe cycles patungo sa direkta na pagpapalawak ng hyperscale cloud at raw AI server/storage hardware. Kapag ang pera para sa enterprise IT ay inililipat patungo sa physical AI stack, may malinaw na grupo ng mga lider sa infrastructure at cloud na makakakuha ng inililipat na paggastos: Mga Benepisyaryo: • $NVDA (Enterprise AI acceleration) • $DELL (AI server & storage hardware) • $AMZN (AWS enterprise cloud migration) • $MSFT (Azure enterprise AI workloads)