Ang Marvell $MRVL ay nagiging ang susunod na kumpanyang may halagang trilyon dolyar (I-save ito). Lahat ng malalaking kumpanya sa cloud ay naghahabol na bumuo ng kanilang sariling AI chip替代 magbabayad ng presyo ni Nvidia nang walang katapusan. Ang Marvell ay ang kumpanya na kinukuha nilang lahat upang disenyo at buuin ang mga chip na iyon. Kasalukuyan, may 18 aktibong custom chip program ang Marvell, at isang dosenang ito ay nasa loob ng apat na pinakamalaking hyperscaler sa mundo. Ang pamamahala ay nagbigay ng gabay para sa kita sa fiscal 2027 na $11.5 bilyon, na tumataas ng 40% taon-taon. Ang chart sa ibaba ay nagpapakita kung saan ito pupunta sa susunod. Ang kita ay umuusbong mula sa $8.7 bilyon sa nakaraang labing-dalawang buwan patungo sa $16.7 bilyon sa fiscal 2028 at $23.3 bilyon sa fiscal 2029, halos tatlong beses na tumataas sa loob ng tatlong taon. Ang custom silicon ay inaasahang makakamit ng higit sa $10 bilyon taunang kita sa fiscal 2029. Kapag hinirang ng isang hyperscaler ang Marvell upang buuin ang kanilang AI accelerator, binibili rin ng Marvell ang mga switch, optical interconnects, memory fabric, at retimers na kasama nito. Isang panalo sa customer ay nagsisilbing apat o limang stream ng kita. Ang aming PRO analysts ay nagsusuri rin ng isang mas bagong bahagi ng stack: ang CXL technology, ang layer na nagpapahintulot sa AI servers na magbahagi ng memory sa buong data center rack kesa sa bawat chip na mag-iingat ng sarili nitong memorya. Ang mga agentic AI systems na tumatakbo nang patuloy ay patuloy na nakakakabig sa memory ceilings, at ang CXL ang solusyon. Ang Marvell ay may pinakamalaking market share sa CXL silicon at bumili ng XConn Technologies, ang kumpanya sa likod ng pinakamalalim na CXL switch chips, para sa $540 milyon noong Pebrero. Ipinadala nila ang susunod na henerasyon ng 260-lane CXL 3.0 switches noong Marso. Inaasahan ng aming PRO team na ang kita mula sa CXL ay makakamit ng halos $1 bilyon sa fiscal 2027 at $2 bilyon sa fiscal 2028, na naka-add pa lamang sa umiiral na negosyo. Ang Marvell ay naging infrastructure layer kung saan nagrere-route ang lahat ng hyperscalers ang kanilang buong independensya sa AI silicon. Ang Amazon ay bumubuo ng 30 hanggang 40% ng kita ng Marvell, kaya anumang pagkakaantala sa ugnayang ito ay magdudulot ng pinsala sa Marvell. Ang Marvell ay isa sa aming pinakabagong mataas na paniniwalaan na AI pick. Tinawag ng aming PRO team ang $MU (+105.4%), SK Square (+74.0%), at $IFNNY (+49.7%) bago sila tumaas. Huwag kalimutan ang kanilang susunod na tawag. Subukan ang Milk Road PRO para sa $1 sa 7 araw. Link nasa unang komento sa ibaba.