🚨 NAGBUBUO ANG VOLATILIDAD NG U.S. MARKET SA ILALIM NG KAPAL: Ang Nations SkewDex ay tumaas hanggang sa 64 puntos, ang pinakamataas na antas nito mula pa noong Abril. Ang indikator na ito ay sumusukat sa pangangailangan para sa mga hedge laban sa tail-risk, o kung gaano karaming handa magbayad ang mga investor para sa proteksyon laban sa malaking pagbaba ng merkado kumpara sa karaniwang araw-araw na galaw. Ito ay nangyayari kahit na ang VIX ay nasa ilalim ng 20 puntos, na nagpapakita na ang pangkalahatang takot sa merkado ay patuloy na mababa, samantalang tumataas nang tahimik ang pangangailangan para sa proteksyon laban sa pagbaba. Ang mga stocks na may kaugnayan sa AI ay nakakaranas din ng mas malalaking paggalaw, at ang karaniwang ugnayan sa pagitan ng pagtaas ng presyo ng stocks at pagtaas ng implied volatility ay nagsisimulang mabagsak. Ito ay mahalaga dahil ang paboritong estratehiya ng pag-short ng hyperscalers habang mayroon semiconductor stocks ay dominante sa AI positioning para sa malaking bahagi ng taon, hanggang sa nakaraang linggo, nang magkasama silang bumaba. Ang pagbabagong ito ay nagpapakita ng lumalaking pag-aalala kung ang paggastos sa AI ng mga hyperscaler ay magdudulot ng sapat na return, isang tanong na malapit nang subukin habang ipapahayag ng Alphabet ang kanyang resulta ngayon, sumunod ng Microsoft, Meta, at Amazon sa susunod na linggo. Sa simpleng salita, ang kasalukuyang valuation ay hindi nagbibigay ng espasyo para sa pagkabigo sa mga stocks na may kaugnayan sa AI. Kalmado sa ibabaw, tumataas ang stress sa ilalim, maaaring mas hindi komportable ang merkado kaysa sa tila.