Ang huling malaking paglalabas ng $SIVE ay ang 100M CW DFB laser capacity noong Q4 2027. At isang bagong foundry partner (na nagpapagawa ng 2, kabilang ang Win Semi). Inaasahang papasok ang $JBL revenue sa H1 2027 (kasama ang mga laser para sa Jabil's 1.6T LRO na lalaki sa H2 2027). May mga channel checks sa pagkakasunod-sunod tulad ng CIOE kung saan sinilbihan ni Sivers ang mga Chinese pluggable maker + tumaas ang laser ASP. Ang mga range na 70mW/100mW ay ang pinakamalapit sa mga Chinese pluggable maker, na naging kahanga-hanga. Ang pinakamalaking pagbasa sa industriya ay ang $LITE na nagsale out hanggang 2029, nagawa ang mga kasunduan para sa 2030, at may hyperscalers na nagbabayad para sa capacity expansion para sa 2031. Hindi ko paniniwalaan na may sapat na impormasyon ang sinoman upang gawin ang anumang akurateng modeling para sa $SIVE tulad ng maaari mong gawin para sa $AAOI dahil hindi nila inilalabas ang product breakdown + capacity targets bawat quarter. Ang 200mW NPO lasers na sinusubok ni Sivers ay malamang iba ang ASP kaysa sa iyong 70mW lasers na isinagawa sa mga pluggable maker. At ang iyong custom CPO lasers ay may iba ring pricing. Tulad ng lahat ng sampling/qualification players mula sa $AEHR hanggang $AAOI noong 2025, karaniwang ang risk/reward ay nasa pagkakasundo ng qualifications at kung sino ang mga bagong customer nila, na laging may panganib. Sa isang bull case, kung pumasok ang $SIVE kasama ang 300m laser supply (2:1 implied ratio, mayroon nang "tremendous" supply online mula sa malamang US fab) habang may structural shortage. Ang mga pluggable players tulad ng $JBL, 6 iba pang vendor. Ang $GFS bilang reference design laser para sa kanilang CPO/NPO platform. Ang iyong mga maliit na vendor tulad ng $POET, $AEVA at iba pang players ay nagsisimulang mag-expand. At lahat ng iba pang custom products na hinintay nilang ginagawa noong nakaraang taon para sa CPO. Naniniwala ako na mas mataas ang posibilidad na matutupad ito dahil maraming ongoing qualifications habang may bottleneck. Nakita na natin ang pagbabago ng ownership mula sa mga Swedish investor patungo sa US/international retail mula sa $SIVE shareholder disclosures. Ang aking palagay ay ang trends ay institutional mula sa retail bago ang US listing next year habang may market correction. Isipin mo na kalimutan na ng mga tao na mayroon nang pondo ang mga institusyon para sa kanilang expansion, na isang 700M SEK round na 100%+ pa noong nakaraan (multiple times oversubscribed). At na gumagamit ang $SIVE ng pangunahing external fabs, kaya hindi ito pareho sa maraming malalaking financing concerns na nakakaapekto sa Neoclouds. Anuman, depende sa execution ng management, hindi ako nagpapatakbo ng Sivers kaya walang alam ako kung sino pa ang iba pang kumpanya na nagtatrabaho kasama nila ngayon, kung Cambridge o iba pang US player tulad ng Semtec. TLDR: - Kailangan lang nating hintayin ang earnings para sa higit pang paglalabas tungkol sa qualifications + partners, limitado lang ang maaaring i-guess mula sa channel checks at supplier mapping. Hindi ganito katulad ng $LITE CEO kung saan makikita mo siya sa Fox News o Bloomberg interviews tuwing linggo (na isang magandang bagay).