🔴 ANG KAGILIGILIHAN SA KOREAN LEVERAGED ETF AY NAKAKITA NG MALAMANG PAGBUBUSOT: Bumaba ang mga asset na pinangangasiwaan ng leveraged ETF sa Timog Korea ng -82% mula sa peak nito noong Hunyo na $16.8 bilyon hanggang sa mabawasan sa $2.9 bilyon, at ngayon ay nasa paligid ng $5 bilyon. Ang pagbagsak ay sumunod sa isang serye ng mga regulasyong pagtigil na ipinakilala mula noong Hulyo, kabilang ang mas mataas na minimum na pondo, 20% na talaan sa eksposur ng retail, mas mataas na gastos sa pagtinda, at kahit na ang bagong pagsisimula ng obligatoriyong 5-araw na mock trading course. Samantala, ang mga retail investor ay nag-withdraw din ng -$1 bilyon mula sa mga ETF na may kinalaman sa Samsung at SK Hynix hanggang sa kasalukuyan sa Agosto, ang kanilang unang monthly outflow mula pa noong kanilang paglulunsad noong Mayo. Ang selloff noong Hunyo–Hulyo ay ipinakita kung gaano kalaking bilis maaaring magpalit ang sobrang leverage mula sa isang malaking pagbaba patungo sa isang siklo ng forced liquidation, kung saan ay higit sa 1.2 milyong Timog Korean trading account ang nagsagawa ng margin calls. Ang parehong dinamika ay nakita rin sa US, kung saan ang leveraged bets ay nakatulong sa halos pagkabagsak ng hedge fund na Situational Awareness at nagpapalakas sa selloff ng mga AI-related na stocks. Habang lalong lumalago ang pagpili ng retail at institutional investors sa short-term leveraged trades, ang crowded positions ay maaaring magbukas ng mga markets sa mga biglang alon ng forced selling. Kapag tumitibay ang leverage sa ilalim ng surface, ang susunod na selloff ay maaaring mas malalim kaysa sa inaasahan ng karamihan.