Magandang presyo ito para bumili ng $GOOGL. Nagtratrade ang Google sa 22x forward earnings, isa sa pinakamura sa loob ng mga taon. At sa ilalim ng Mag 7 ngayon, may isa ito sa pinakamababang multiples. Ang valuation ay mura dahil sa dalawang pansamantalang dahilan: 1. Nasa gitna ang Google ng malaking gastos sa AI infrastructure. 2. Ipinag-putol nila ang buybacks upang pagsanayan ang pagbuo nito. Kapag nagbawas na ang capex cycle at bumabalik ang buybacks, magiging tailwinds na ang dalawang headwinds na ito. Isa pang mahalagang catalyst ay ang pagkakaroon ng Google sa buong AI stack: - Ang kanilang sariling model (Gemini) - Ang kanilang sariling chips (TPUs, na ngayon ay binibili ng Anthropic at Meta) - Ang kanilang sariling cloud - Ang kanilang sariling distribution sa milyon-milyon sa pamamagitan ng Android, Chrome at Search. Walang ibang kompanya sa mundo na may lahat ng ito nang buo. Mayroon ang Microsoft ng cloud at models ngunit nakikibatay sa OpenAI. Mayroon ang Amazon ng cloud ngunit wala sa consumer distribution. Mayroon ang Meta ng distribution ngunit wala sa cloud at chips. May lahat ng ito ang Google. Ang pangunahing negosyo na nagpapagana sa lahat nito ay umuunlad din. Tumubo ang Google Cloud ng 63% noong nakaraang kuartal patungo sa $20 bilyon, na may backlog na nasa $462 bilyon. Ang Search naman ay nagdala ng $60 bilyon sa parehong kuartal, tumataas ng 19% year over year. Ito ay isang kompanya na maliit na nagpapagawa ng AI mula sa isang posisyon ng lakas. Kasama ang earnings next week, maaaring palawakin ng isang malakas na resulta ang short-term movement. @KyleReidhead ay nagbukas ng bagong $GOOGL position sa antas na ito. Gusto mo bang makita ang buong position sizing at kung paano ito umiikot sa loob ng natitirang portfolio ni Kyle? Tingnan ang link sa ibaba.