https://t.co/1MMOtfZuuj [Paalala sa Pagbagsak ng AI Bubble] Emin Yulmaz × Kazunari Okuno × Yoshinori Shigemi × Norihiko Sasaki: Magkakaroon ba ng Pinalakas na Regulasyon sa AI sa Midterm Elections? Maaari ba ang OpenAI na Makalikha? Pumipili ang Estados Unidos ng Treasury Bonds kaysa sa Stocks. [Money Super Forecast] PIVOT Official Channel #AISummary Mga Malaking Pagtataya sa Stock Market noong 2027! Pagbagsak ng AI Bubble at Pagtaas ng Interest Rates, Ang Kinabukasan ng Japanese Stocks 🔳 Ang Market noong 2026 ay may Extreme Bias sa mga AI-related na Kumperni Samantalang ang mga kumperni sa AI at semiconductor ay nakakaranas ng pagtaas sa performance at stock price, ang mga ordinaryong konsyumer ay nahihirapan dahil sa inflation. Lumalawak ang pagkakaiba sa pagitan ng corporate performance at GDP growth rate at ang tunay na ekonomiya, at maaaring maayos ang bias na ito sa pamamagitan ng pagbabago sa personal consumption o pagbaba ng corporate performance. 🔳 Ang pag-invest sa AI infrastructure ay nasa pinakamalaking sukat sa kasaysayan Sinasabi na ang pag-invest sa AI-related infrastructure ay umabot sa halos dalawang beses ang laki ng dating pag-invest sa tren, at tatlong beses ang laki ng pag-invest sa enerhiya. Samantalang ang mga kumperni na nakikinabang ay nakakakuha ng malaking kita, pinagsusuri na ang malaking pag-invest ay nagpapalakas sa pangangailangan sa pondo at presyur sa inflation. 🔳 Maaaring bagsakin ang AI Bubble noong 2027 Tinutukoy ni Emin na ang kakayahan ng mga AI-related na kumperni na magkamit ng pondo ay malapit na sa limitasyon. Ang investmeng noong 2026 ay umabot sa halos $700 bilyon, $1 trilyon noong 2027, at $10 trilyon hanggang 2032, ngunit mahirap makakuha ng pondo. Nagbabala siya na maaaring nasa proseso na ng pagbagsak ang AI bubble. 🔳 Pakikipaglaban sa pondo sa pagitan ng mga malalaking AI kumperni at gobyerno ng Estados Unidos Sinusuri na ang pakikipaglaban sa pondo sa pagitan ng malalaking IT kumperni at gobyerno ng Estados Unidos ay nagdudulot ng presyur sa pagtaas ng mahabang panahon na interest rates. Kung ipagpalagay natin na ang utang ng gobyerno ay $40 trilyon at ang average interest rate ay 5%, ang taunang bayad sa interes ay umabot sa halos $2 trilyon. Dahil sa pangangailangan na protektahan ang pambansang pondo, mas maaaring prioritizen ng gobyerno ang katatagan ng treasury market kaysa sa AI industry. 🔳 Ang Midterm Elections ng Estados Unidos ay maaaring maging sanhi ng pagbagsak ng AI Bubble Sinusubaybayan ni Emin na kung mananalo ang Democratic Party sa parehong Senado at House of Representatives sa midterm elections at ipatupad ang mas malakas na regulasyon sa AI, maaaring maging sanhi nito sa pagbagsak ng AI bubble. Kung pinalakas ng gobyerno ang regulasyon sa malalaking IT kumperni, maaaring magresulta ito sa pagbaba ng mga AI-related na stock at pagbaba ng mahabang panahon na interest rates. 🔳 Ang AI investment ay nakaharap sa limitasyon ng pondo at pisikal na salik Ang pag-unlad ng AI ay nangangailangan hindi lamang ng malaking pondo kundi pati na rin ng infrastraktura tulad ng enerhiya, semiconductor, at data center. Tinutukoy ni Emin na ang kompetisyon sa investmeng ay malapit na sa limitasyon, at maaaring magkaroon ng pagbebenta ng data center at malaking dami ng GPU sa secondhand market noong 2027. Sinusuri na nasa isang “chicken race” na hindi maaaring tumigil ang mga kumperni. 🔳 Ang pagkabigo ng OpenAI sa IPO ay maaaring magdulot ng market collapse Sinusuri ni Okuno na dahil hindi pa lubos na napatunayan ang profitability ng AI services, maaaring hindi makalikha ang OpenAI ng IPO noong 2027. Kung hindi ito maisagawa, maaaring maubos ang pondo cycle sa pagitan ng mga AI kumperni, at maaaring maapektuhan din ang mga Japanese kumperni na nag-invest nang malaki sa OpenAI. 🔳 Pag-aaral sa mga cyclic transactions at kalidad ng kita ng AI kumperni Sinusuri na maaaring suportahan ng cyclic structure kung де paano nag-iinvest at nagtutulungan ang mga AI-related na kumperni ang kanilang performance at stock price. Bukod dito, may posibilidad na mas mabuting tingnan ang profitability ng mga kumperni dahil sa pag-exclude ng stock-based compensation at restructuring costs mula sa adjusted earnings. 🔳 Ang pagkalat ng AI technology at pagtaas ng AI-related stocks ay dalawang magkakaibang isyu Sinusuri ni Okuno na malaki pa rin ang potensyal para sa AI na makalat sa buhay at corporate activities, at patuloy pa ring magpapatuloy ang teknolohikal na pagkalat. Gayunpaman, tinatanggap niya ang posibilidad na bumaba ang mga AI-related stocks dahil sa cyclic transactions, mas malakas na regulasyon, at mga problema sa profitability. Dapat isipin nang hiwalay ang pag-unlad ng AI technology at pagpapatuloy ng bubble sa stock market. 🔳 Hindi sigurado kung 5% ang magiging permanenteng rate para sa mahabang panahon na interest rates ng Estados Unidos Ang lahat ng tatlong bisita ay nagtutol sa posibilidad na magiging permanenteng 5% ang mahabang panahon na interest rates. Dahil malaki ang pambansang burden, inaasahan na magiging direksyon ng gobyerno o sentral na bangko ang pagpapababa ng interest rates. Ipinag-uusap ang posibilidad na bumaba ito hanggang 3% o magpapanatili sa range na 3–5%. 🔳 Paggawian ng real value reduction sa utang ng gobyerno dahil sa inflation Kung mapanatili ng gobyerno ng Estados Unidos ang mahabang panahon na interest rate sa halos 3%, samantalang tumataas ang inflation rate hanggang 6%, maaaring mabawasan ang real burden ng utang. Maaari ring ipatupad ang mga patakaran tulad ng Yield Curve Control (YCC) upang kontrolin ang interest rates. 🔳 Maaaring lumawak ang structural inflation Ang pandaigdigang ekonomiya ay nagbabago mula sa low-cost structure dahil sa libreng kalakalan patungo sa mas mahirap na struktura dulot ng digmaan at geopolitical tensions. Ang AI investment at fiscal spending ay nagiging sanhi rin ng inflation, at inaasahan na magpapatuloy ang pagtaas ng presyo hanggang 20 taon pa. 🔳 Ang pinalakas na asset taxation ay maaaring maging sanhi ng pagbaba ng stock prices Lumalawak ang pagkakaiba sa pagitan ng mayayaman at karaniwang mamamayan dahil sa pagtaas ng asset prices, at inaasahang magiging focus naman nito sa asset taxation kaysa income taxation. Ang pinalakas na asset taxation ay maaaring maging sanhi ng pagbaba sa stock market, samantalang may pangamba din na magkakaroon ito epekto sa middle-class investors sa Japan. 🔳 Mga opinyon tungkol sa pag-abot ni Bank of Japan sa 2% policy rateInaasahan ni Ono at iba pa na ang Bank of Japan ay maaaring pataasin ang policy interest rate hanggang 2% sa loob ng 2027 upang pigilan ang pagbaba ng yen at ang inflation. Sa kabilang banda, binanggit ni Emin na maaaring magkaroon ng pagbagsak ng ekonomiya dahil sa pagkabagsak ng AI bubble bago magkaroon ng karagdagang pagpapataas ng interes, na magiging sanhi na hindi na kailangan ang karagdagang pagpapataas. 🔳 Maaaring magkasya ang pagpapataas ng interes sa Japan sa isang pandaigdigang pag-adjust ng mga presyo ng stocks Binigyang-pansin ni Emin ang pagkakasabay ng mga nakaraang pagpapataas ng interes sa Japan at mga pagsisimula ng pagbabago sa pandaigdigang financial markets. Ipinaliwanag niya na kapag magsisimula nang seryosong pataasin ng BoJ ang interes, maaaring nasa huling bahagi na ng economic cycle ang pandaigdigang ekonomiya, na maaaring magdulot ng reversal ng yen carry trade at pag-adjust sa stock market. 🔳 Maaaring patuloy na umataas ang Japanese stocks hanggang 2027 Tungkol sa mga Japanese stocks, ipinakita ang posibilidad na umabot sa 60,000–70,000 yen ang Nikkei Average sa 2027. Gayunpaman, binanggit din na mas mabilis ang pagtaas ng presyo ng stocks kaysa sa inaasahan—nasa loob ng 3 taon—kaya kailangang maging alerto sa mga panganib ng overheating at pag-adjust sa maikling panahon. 🔳 May malawak na potensyal para sa pangmatagalang pag-unlad ang mga malalaking korporasyon sa Japan Bagaman may posibilidad na magkakaroon ng pagkabagsak ng AI bubble at pag-adjust sa presyo ng stocks sa maikling panahon, ipinakita rin ang positibong pananaw tungkol sa mga malalaking korporasyon sa Japan sa pangmatagalang pananaw. Mayroong pagtataya na maaaring dumoble ang presyo ng stocks sa loob ng susunod na 10 taon, kaya mahalaga na hiwalayin ang mga panahon na nagbabago sa merkado mula sa pangmatagalang halaga ng isang korporasyon. 🔳 Maaaring isama sa mga opsyon ang pagtaas ng porsyento ng cash Ang katapusan ng AI bubble at ang pagtaas ng gobyerno debt ay naging mahalagang punto sa pag-uunawa sa hinaharap na merkado. Ipinakita ang ideya na paulit-ulit na pataasin ang porsyento ng cash bilang paghahanda sa pag-adjust sa stock market, subalit kailangan ring isaisip ang panganib na bumababa ang buying power ng cash dahil sa inflation sa pangmatagalang panahon.