[TL;DR Araw-araw na Pinakamahusay] Una kong sabihin nang hindi masyadong mabait: Marami pa ring nakatingin sa pagtaas at pagbaba bukas na linggo, ngunit si Jan Van Eck ay nagsilbi na ng sukat na umaabot sa susunod na 10 taon. Sa asset management, ang tunay na nagpapasiya sa tagumpay ay hindi karaniwang ang panahon na paborito, kundi ang ilang puwersa na unti-unting nagbabago sa istruktura ng merkado. Halimbawa: ang pamahalaan ay hindi makakapagpahinga sa paggastos, ang AI ay nagsisimulang mag-angat sa mga stream ng impormasyon, at ang blockchain ay nagbabago sa oras ng transaksyon mula sa “oras ng opisina” patungo sa “hindi kailanman nagpapahinga.” Kung ang pangangailangan sa Token ay maaari nang ma-modelo at mapag-asa, ano pa ba ang dating剧本 ng pag-invest? 🤖 🔥 Ang pinakabagong interbyu ni Jan Van Eck, CEO ng VanEck, ay hindi lamang tungkol sa “ano ang babayaran,” kundi tungkol sa isang 10-taon na mapa ng pag-invest: • Ang kasalukuyang AUM ng VanEck ay humigit-kumulang $23.5 bilyon, mayroon silang humigit-kumulang 550 empleyado sa buong mundo. • Sa nakaraang ilang taon, halos kalahati ng net inflow ay galing sa labas ng Amerika, lalo na sa Europa at Asya. • Ginagamit niya ang apat na dimensyon para tingnan ang kinabukasan: gastos ng pamahalaan, patakaran sa pera, pagbabago sa regulasyon, at teknolohikal na pagpapabago. 📌 10-taon na Framework: Huwag magmahal sa ingay • Ang pilosopiya ni Jan ay diretso: Walang makakapag-predict nang tama kung ano ang mangyayari araw-araw; ang tunay na mahalaga ay ang asset allocation na umaabot sa 10 taon. • Siya ay nakatuon sa tatlong pangunahing direksyon: AI, India, at panganib ng gastos ng pamahalaan. • Sa madaling salita, ang merkado ay nag-uusap araw-araw tungkol sa emosyon; siya naman ay mas nakatuon kung paano nagbabago ang institusyon, pondo, at teknolohiya ang lohika ng pagbibilang. 📌 India: Ang napapahintulot na “eksperimentong digital na bansa” • Inaasahan ni Jan na sa loob ng 10 taon, ang ekonomiya ng India ay maaaring magkaroon ng sukat katumbas ng Europa. • Ang kanyang pagtitiwala sa India ay hindi lamang isang slogan—kundi batay sa dalawang bagay: digitalisasyon ng lahat at pagbabago sa regulasyon. • Ang pagkakaroon ng smartphone, mababang mounthly fee na ilang dolyar lamang, at pagpapalabas ng digital ID ay nagpapaliit nang malaki sa mga hadlang para mag-open ng account, mag-transfer, at mag-invest. • May isang Indian brokerage na nakakakuha ng 1 milyong bagong securities account bawat buwan matapos ang pagpapalaya ng patakaran. Ang bilang na ito ay nakakatakot—nagpapakita ito na hindi lang “may mga tao na gustong mag-invest,” kundi “nagkaroon na ng imprastruktura upang sila ay makapag-invest.” • Samantala, ang mga pagbabago sa batas tungkol sa trabaho at pagkawala ng kapital ay nagpapalaya rin sa aktibidad ng mga kumpanya. Sa madaling salita, dati’y parang may buhangin na nakakaanyo sa ekonomiya; ngayon ay inaalis nito nang paulit-ulit. 📌 AI: Mula sa kasangkapan hanggang sa “engine para makapaghula ng pangangailangan” • Ang depinisyon ni Jan tungkol sa AI ay simpleng: Ito ay hindi isang maliwanag na magic—ito ay “mas mabilis, mas mabuting software na nakakasulat ng software.” • Ang mas mahalagang pagbabago ay: maaaring unang beses na mag-modelo ang merkado nang sistematiko ang pangangailangan sa Token. • Ang panloob na pagtataya ni VanEck sa adopsyon ng user: Sa unang taon, maaaring tumubo ng 8 beses ang paggamit ng Token, at pagkatapos ay may average annual growth na humigit-kumulang 25% bawat taon. • Ito ay interesante. Sa tradisyonal na industriya, maaaring ma-predict kung ilan ang burger o subscription na matatapon; ngayon, ang pangangailangan sa paggamit ng crypto network ay nagsisimulang maging modelable. • Kung patuloy itong mangyayari, ang valuation logic ng Token ay lalapit na sa “pagtukoy ng presyo ng mga produktibong yaman sa digital ekonomiya,” at hindi lamang sa emosyonal na pagtinda. 📌 Paano ginagamit ni VanEck ang AI: Walang magic, may re-engineering lang • Hindi sila nag-iisip na ang AI ay isang “advanced search box” lamang—kundi sila ay nagre-restructure ng kanilang workflow. • Noong 18 buwan pa lang, hindi pa nakakabasa ang AI ng PDF; noong 6-7 buwan pa lang, tinatawag pa ni Jan kung bakit hindi makakonekta ang Agent sa email at calendar; ngayon, ito’y naging standard. • Ang taunang gastos sa AI ng kumpanya ay humigit-kumulang $2 milyon, at walang limitasyon sa paggamit ng empleyado dahil ayaw niyang magkaroon ng friction sa proseso. • Ang IT department ay binago rin: Tapos lamang 20% ng mga tao ang nananatiling nagsusulat ng code; ang iba’y nagsisilbi bilang data integration, application coordination, at knowledge sharing. • Ito ang pangungusap na dapat tandaan: Ang pagpapatupad ng AI ay hindi lamang pagbili ng model—kundi isang collaborative engineering ng “data + software + tao.” Ang mahal ay hindi ang slogan—kundi ang pag-ayos ng data. 📌 Panganib sa Pondo ng Amerika: Ang ginto at bitcoin—hindi laging sexy, pero maaaring magligtas • Ang pananaw ni Jan ay malinaw: Ang Amerika ay nakakaroon ng structural fiscal risk, at ang susunod na krisis ay maaaring magsimula sa Washington, hindi sa sistema ng bangko. • Ang kanyang tugon ay direktang matibay: Dapat mayroong physical hard assets—ginto at bitcoin—sa portfolio. • Ang dahilan ay simpleng: Hindi mo alam kailan lalabas ang problema, pero kapag lumabas, hindi ito “bonus point”—kundi “life-saving point.” • Binigyang-diin niya rin na ang dami ng US Treasury bonds na itinatago ng Tsina ay bumaba nang malaki mula sa peak, samantalang itininda nila ang halos kalahati ng global gold production taong ito—marami rito mula sa mga indibidwal na investor. • Tungkol sa “kaya bang lutasin ng AI deflation ang budget deficit?”—sagot niya ay halos agad: Hindi. Dahil ang mga obligasyon tulad ng pension at healthcare ay hindi magiging mas mura dahil mas matalino ang software. 📌 Crypto ETF: Ang pagpapalawig para sa isang token ay malapit nang tapusin—papalitan ito ng active management • Nalikha na ni VanEck ang 13 crypto ETF sa Europa at aktibo rin sila sa US market. • Ngunit naniniwala si Jan na malapit nang tapusin ang yugto ng pagpapalawig para sa single-token ETF; susunod na yugto ay magiging active management products. • Ang dahilan? Maraming financial advisors ay hindi makakadistingguho kung ano ang Avalanche at Ethereum—paano pa man magbigay-daan para sa dynamic allocation para sa kanilang client? • Kaya’t susunod na posibilidad: 1) Infrastructure layer bilang portfolio allocation; 2) Ang iba pang asset ay index-based o active management. • Ibig sabihin nito: Ang crypto ETF ay umuunlad mula sa “dagdag na entry point para sa merkado” patungo sa “pagpili at pag-ayos para sa merkado.” 📌 Tokenization at 24/7 Trading: Ang oras ng tradisyonal na pondo—maaaring naging obsolete • Naniniwala si Jan na ang blockchain ay nagpapalit sa back-office ng Wall Street bilang isang 24/7 system. • Ang Franklin Templeton ay kahit naglabas na ng money market fund para sa mga Uber driver—na may real-time pricing at transfer tuwing weekend—at ito’y basehan lamang sa blockchain infrastructure. • Masabi niya nang maayos: Ang pinakamahusay na estado ng blockchain ay kapag hindi mo alam na ito’y umiiral—ngunit mas madali naman ang buhay mo. • Sa hinaharap, mga produkto tulad ng “sports ETF” ay magiging representative—dahil ang mga laro’y natatapos tuwing gabi at weekend; gusto mo bang mag-trade agad—hindi maghintay hanggang Monday morning. • Kaya’t 24/7 ay hindi isang gimmick—itong ginagawa nito’y pagsuway sa totoong oras ng mundo. 📌 AI Agent: Hindi isang sci-fi side character—kundi susunod na interface para sa investment service • Binigyang-diin ni Jan na patuloy o bumababa ang global website traffic—at iniisip niya ito bilang hindi negatibo, kundi patotoo na ang AI ay nagsisimulang kunin ang mga entry point para sa impormasyon. • Nagkaroon nang pilot program si VanEck kasama ang isang RIA—na nagbukas ng MCP interface upang direktang i-access nila ang mga dokumento at database ni VanEck.• Noon, may problema ang mga konsultante, kailangan pang tawagan ang sales, maghanap ng impormasyon, at maghintay ng sagot; ngayon, ang Agent ay direktang makakakuha ng data at makakasagot. • Kaya niyang hulaan na sa hinaharap, ang mga tao ay magiging parang nagtatakda ng automatic payment—bibigyan nila ng mas maraming awtoridad sa pondo ang software Agent. • Ito ay talagang AgentFi: hindi lang makikipag-usap ang Agent, kundi magiging bagong intermediary sa pagitan ng flow ng pondo, impormasyon, at desisyon. 📌 Ang ETF industry sa loob ng limang taon: Mas mataas ang bahagdan ng retail investors, mas mahalaga ang nilalaman kaysa sa pagbebenta • Inaasahan ni Jan na maaaring tumaas mula sa kasalukuyang 25% hanggang 50% ang bahagdan ng retail investors na bumibili ng ETF nang direkta sa mga low-cost brokerage. • Upang harapin ang pagbabagong ito, hindi ang pagsisikap na magbenta nang mas marami ang estratehiya ni VanEck, kundi ang paggawa ng mas mahusay na nilalaman, mga interbyu, at edukasyon. • Dahil ayaw ng retail investors na marinig ang standard na sales pitch—nais nilang malaman: Ano ba talaga ang iyong pananaw sa mundo? Ang aking sariling pagtataya ay diretso rin: Ang pinakamalikhaing bahagi ng interbyu na ito ay hindi ang “gold vs bitcoin” o kung tataas ba ang India, kundi isang mas malalim na signal—ang asset management industry ay binabago nang sabay-sabay ng AI, chain-based infrastructure, at Agent interface. Ang pag-aaral, distribusyon, pagtinda, at konsultasyon ay magbabago. Ang tanong ay: Kapag kayang basahin ng Agent ang data, gawin ang configuration, at i-adjust ang pondo, ano ba ang tunay na kakulangan sa hinaharap—impormasyon, pagpapasya, o tiwala? #AgentFi #AIAC #CryptoETF #Bitcoin #Gold #AIAgent #Tokenization #India #Macro