Kamakalakalang papel mula sa departamento ng pisika, pananaliksik ng University of Manchester, na nagtatala na kung ang return ng Bitcoin ay sumusunod sa power law at bumababa nang baligtad na proporsyonal sa edad, at kanyang ipinapalagay at bahagyang sinusukat ang relasyon ng power law para sa bumababang variance, na nagmumungkahi na ang variance ay bumababa nang baligtad na proporsyonal sa edad. https://t.co/MBnonpZKu7 Sa ganitong mga kondisyon, natural na makakamit ang flat na optimal na Continuous Kelly μ/σ^2 sa hinaharap (nakalimutan ang risk-free rate na OK sa unang order). Ang kanyang data series ay CoinGecko na naglalabas ng ilang mga maagang taon ng data, at kanyang natatanggap ang masyadong mababang presyo ng age power law β, ngunit hindi ito nakakaapekto sa pangkalahatang argumento tungkol sa Kelly fraction. Noong Hunyo, isinulat ko ang isang Substack na nagtataguyod ng tumataas na Continuous Kelly batay sa pag-ayos sa volatility na nagiging ~ 1/(t+c), reciprocal na may offset, kung saan ang variance ay bumababa nang mas mabilis at tumataas ang Continuous Kelly allocation (at tumataas na ito sa nakaraang 6 o 7 taon). https://t.co/xOoe23JFk3 At noong huling panahon, isinulat ko ang artikulong ito tungkol sa Empirical Kelly method. Sa akin, isinayos ko ang -0.64 power law sa volatility na nangangahulugan ng mas mabilis na pagbaba sa variance kaysa reciprocal, na nagmumungkahi rin ng tumataas na Kelly fraction kasama ang panahon. Kasama rin ko ang pagkorekta para sa autocorrelation, kabilang ang r at isinagawa ko ang block bootstrap (10,000 instances) na nagsang-ayon nang maayos. https://t.co/KIU4RQgB78 Ayon sa dalawang modelo na ito, lalong ligtas na mag-invest sa Bitcoin. Ang Sharpe ay bumababa ngunit tila nasa asymptote patungo sa halagang 0.53, ngunit tila tumataas ang Kelly. @ScientificBTC