Pinigil ni Trump ang bagong serye ng militar na pag-atake sa Iran, at ang pamilihan ay nagkaroon ng pansamantalang pagkakataon na huminga. Habang ang tensyon sa Strait of Hormuz ay maaaring mapababa, may pagkakataon ang presyo ng langis at ang mga inaasahang inflasyon na bumaba, at mas maliit ang panlabas na presyon sa US stocks, semiconductor, at BTC. Ngunit naniniwala ako na ang geopolitical risk ay pansamantalang inalis ang kamay nito mula sa leeg ng pamilihan; ang susunod na linggo, ang tunay na desisyon kung gagawin ng pondo na bumalik sa mga stock ay ang kaya ba ng mga kumpanya na magbigay ng kahanga-hangang data. Kaya sa susunod na linggo, higit kong gustong tingnan hindi kung gaano karami ang pagtaas at pagbaba ng BTC sa weekend, kundi ang mga resulta ng SpaceX at AMD pagkatapos ng trading sa Agosto 4. Mayroon akong $SPCX at semiconductor position. Kailangan ng SpaceX na patunayan kung maaari bang suportahan ng Starlink ang kita at cash flow; kailangan ng AMD na patunayan kung talagang naging order ang demand para sa AI servers. Naniniwala ako na hindi talaga hindi nagmamahal sa AI ang Wall Street—kundi ayaw na magbayad nang walang katapusan para sa mga pangako. Sapat na malaki ang kuwento ng rocket ni SpaceX, pero pagkatapos ng IPO, kailangan pang tingnan ang capital expenditure at profitability. Hindi sapat ang paglago ng AMD batay lamang sa mga inaasahang industriya; ang paglabas ng AI chips, kita mula sa data center, at ang gabay para sa susunod na quarter ang mahalaga. Simula nang umpisahan na ng pamilihan ang pagsusuri: magkano ang ginastos, at magkano ang napawi—lahat ay kailangang ipaliwanag. Kung patuloy na bumababa ang tensyon sa US-Iran, at parehong nagbigay ng malakas na paglago at matatag na gabay ang SpaceX at AMD, maaaring mapababa ang pag-aalala ng pamilihan tungkol sa pagbagsak ng demand para sa AI hardware, at may pagkakataon din para sa pagpapabuti ng semiconductor, memory, at BTC. Ngunit kung muli nang magkakaroon ng pagbabago sa geopolitical situation, o kung mahina ang gabay ng dalawang kumpanya, malamang ay magpapatuloy pa rin ang pamilihan sa pagpapaliit ng valuation ng AI. Ito ang dalawang direksyon na dapat tandaan sa susunod na linggo.