Sinubok ni Michael Burry ang semiconductor, kaya kailangan din nating i-short? Ang posisyon ni Burry ay batay sa 13F na estado sa katapusan ng quarter. Kaya susundin natin ang “Burry ay i-short ang semiconductor”? Dapat nang i-short mo ito nang maaga. Kahit si Burry ay na-trapped sa short, at ngayon ay medyo nakakahinga na lang. Kaya, ano ang dapat gawin natin sa pagsubaybay kay Burry? Ang sagot: walang gagawin. Hindi nagbabago ang konklusyon kahit pa ito ay patuloy na may epekto o hindi. Kung hindi niya pinapanatili ang mga stock na i-short, mabuti. Kung mayroon pa siya, malamang ay malaki na ang kanyang kita. (Maliban sa mga sumakop sa huling bahagi) At mas mahalaga pa, ang pagbabago ng iyong posisyon batay sa posisyon ng iba—kahit sino pa man, kahit si Burry—ay isang anyo ng lagging indicator. Nakakatakot ka na magbenta dahil kilalang investor ay i-short? Iyon ay pagpapataas ng “paniniwala ng iba” bilang input para sa desisyon—hindi isang closing price o trigger. Wala akong input na iyon sa aking framework. Maaaring tama si Burry. Ngunit ang kanyang tama o mali ay nasusukat sa kanyang entry price at timing—hindi dahil kopyahin mo ito sa gitna at naging sarili mo na. Kapag pinarusa ng merkado ang memory, dumadating ito sa stock price ng Hynix at sa 7/29 earnings. Kapag nagdududa ang merkado sa AI capex, dumadating ito sa downward revision ng capex guidance. Ngayon, wala pang ganitong signal. Ang capex ng mga big tech ay tumataas. Bagaman dapat maging mapanatika sa pagsasabi na ang demand para sa memory ay malakas—dahil sa ilang pagkakataon kong binanggit ito sa X. Kaya inayos ko na ang aking memory stocks. Kung sasali ulit ako, tatayaan ko lang ito pagkatapos ng Hynix earnings. Iingatan ang pagbaba ng memory cycle, pero i-verify sa Hynix earnings. Kaya, babalewalaan natin ba lahat ng iba pang AI-related stocks? Hindi pa. Dapat mag-trigger ang hard trigger kung ang mga big tech ay magdeklara na babawasan nila ang capex—ngunit ngayon, kabaligtaran nito, sila’y nagpapalaki. Maraming beses narinig ko ang mga usapan sa iba’t ibang lugar—pero ito’y noise lamang na walang epekto sa aking investment decision. Ang susunod na checkpoint: Hynix earnings noong 7/29.