Ang boomer generation ay delusional kung naniniwala sila na makakahanap sila ng exit liquidity para sa bahay na binili nila para sa $40,000 noong 1974 na ngayon ay “halaga” $1,200,000, kasama ang mga rate ng mortgage na malapit nang umabot sa 7%. Sige, binabayaran mo ang property taxes sa “valuation” na iyon, ngunit ang market ay madaling 30% na overvalued, at habang mas marami pang bahagi ng generation na ito ay lumilipat para magbenta... dapat magiging interesante ang housing market. Ang mga seller ng bahay sa US ay ngayon ay mas marami kaysa sa mga buyer ng 630,000, ang pinakamalaking gap na kailanman ay nakarekord. Ang Baby Boomers (ipinanganak 1946–1964) ay may hawak na ~$83–85 trilyon, o ~51% ng kabuuang kayamanan sa US. Ang Millennials + Gen Z (ipinanganak 1981 o huli) ay may hawak na ~$17–18 trilyon, o ~10.5–11%. Ang ideya na ang iyong home equity ay dapat maging iyong savings vehicle ay popularisado noong patuloy na bumababa ang interest rates pagkatapos ng 1980-82 Volcker shock. Ang estratehiyang iyon ay nagsukses nang maayos hanggang sa lumitaw ang inflation at kailangan ng Fed na i-increase ang rates. Naniniwala ako na maraming tao ang matututunan nang mahirap na para sa totoong presyo na maitakda sa market, kailangan ng seller na makahanap ng buyer. Ang mga overinflated assets ay tila maganda sa papel, ngunit walang liquidity... walang market.