$ASML — 𝗔𝗦𝗠𝗟 𝗛𝗼𝗹𝗱𝗶𝗻𝗴 Rapport sa Lithography Hindi sila ang gumagawa ng mga chip, kundi ang nagtatayo ng mga makina na nagpaprint nito gamit ang liwanag, at nakapag-ambag pa ng isang quarter na may halagang €11.7B. 🎮 Pagsusuri ng Eksekutibo Dinadala ni ASML ang demand sa chip na dulot ng AI at isang pag-upgrade na boom habang inaasahan ng merkado kung sasakop ba ang kapasidad. Q3 2026: kabuuang net sales €11.7B (+55%), Installed Base Management €3.3B, 121 lithography systems na ibinenta (kumpara sa 72), EPS €12.95 (kumpara sa €5.49). Gross margin 57.5% (kumpara sa 51.6%). Ipinataas ang FY26 sales guide sa €44–45B mula sa €43–45B. 📊 Mga Pangunahing Pagsusuri — Q3 2026 💵 Kabuuang net sales: €11.7B (+55%) 📈 Kabuuang net system sales: €8.4B (+51%) | EUV 49% nito 🛒 Mga lithography systems na ibinenta: 121 (kumpara sa 72) | 17 EUV 📱 Mga sales mula sa Installed Base Management: €3.3B (kumpara sa €2.0B) 🏪 Mga system sales ayon sa paggamit: Logic 54% | Memory 46% 📐 Gross margin: 57.5% (kumpara sa 51.6%) | Operating margin 44.4% 📒 EPS (basic, US GAAP): €12.95 (kumpara sa €5.49) | Net income €5.0B 📅 Gabay • FY26 net sales: €44–45B — IPINATAAS mula sa €43–45B • FY26 gross margin: ~56% (dating 54–56%) • Q4 net sales: €14.2–15.2B | gross margin ~57% • Q4 Installed Base Management: ~€3.7B • Susunod na pagsasalaysay: Enero 27 🚀 Mga Driver ng Paglago ⚡ Mga customer ay nagpapataas ng kanilang forecast ng demand — ilan ay naghahangad mag-order para sa 2029 at 2030 📦 Ang Installed Base Management ay lumampas sa kanilang gabay — €3.3B dahil sa productivity upgrades 🧠 Pagsisikap sa High NA EUV kasama ang TSMC — 12-inch photomasks, 40%+ mas maraming productivity 🟢 Mga Pagkakataon • Ang plano para sa supply noong 2027 at 2028 ay hindi sasakop sa demand ng mga customer • Pinag-aaralan ang capacity noong 2028 na hihigit pa sa 30% na pagtaas na naalala • Non-current contract liabilities €9.3B kumpara sa €3.6B noong isang quarter na ang nakalipas • €12.7B na cash at short-term investments; ~€4.1B ng buybacks noong Q3 🔴 Mga Panganib • Ang kapasidad ay ang butas sa wafer • China 23% ng system sales kumpara sa 14% noong Q2, kasama ang export controls • Taiwan 32% at South Korea 31% ng system sales • Ang interes sa orders para sa 2029–30 ay interes lamang, hindi orders • +133% net income na may €510M investment gain sa loob nito ang nagpapakita 🥊 Mga Pangunahing Kalaban $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Outlook Ang Q3 ay naglagay ng record na €11.7B. Ang 2026 ay isang taon ng pagbabago. Ang 57.5% gross margin ay may kahulugan lamang kung ang Q4 ay makakamit ang €14.2–15.2B range at kung sasakop ang kapasidad sa demand. Ang susunod na pagsusuri ay Enero 27. Ang taon ay binary: Ang Installed Base Management ang nagtataguyod ng base. Ang €44–45B range ay nakadepende sa Q4 shipments — hindi sa isang bagong headline tungkol sa AI order. ✅ Pambungad na Pagsusuri Ipakita ng Q3 na kayang i-ship ni ASML ang mas maraming kagamitan kaysa sa nakaraang taon at magdagdag ng mga upgrade. Magaling. Hindi sapat para tanggalin ang problema sa kapasidad. Ang 2026 ay taon ng kapasidad na nakabatay sa EUV. Ang resulta ay nakadepende sa shipments — hindi sa huling €11.7B print. Disclaimer: Hindi ito financial advice. Ang mga pangalan ng chip equipment ay malakas na umuugnay sa AI spending, export controls, at timing ng order. Gawin ang inyong sariling #research #Stocks #Investing #WallStreet #Semiconductors #TenMinutesToMidnight