1) Sabihin ko ang lahat o halos lahat ng mga ito ay may kahulugan mula sa pananaw ng negosyo at pamamahala ng panganib. 2) Ito ay nagpapakita ng mahirap na ekonomiya ng DeFi lending. Walang malaking kita ang mga market ng pagpapautang kung walang napakalaking iskala, kahit ikaw ay isang kurador o isang lending protocol. Ang fixed cost para sa human labor ay mataas, at sa pagkakaiba sa DEXes, ang mga proyekto ng pagpapautang ay may malaking input ng labor para sa patuloy na operasyon. May dahilan kung bakit $50k ang pinakamababang laki ng loan ticket kung ang iyong negosyo ay nagnanais mag-borrow sa tunay na mundo. 3) Tulad ng sinabi ko na dati, may isang uri ng sakit na pangkalahatan sa DeFi. Ang mga pangunahing lugar ng pagpapautang ay nagdudisenyo ng kanilang rates upang magbayad sa o sa ilalim ng risk-free rate, na isang masamang pagkakataon. Samantala, ang mga borrower ay tila hindi kayang magpatuloy na magbayad sa ilalim o sa risk-free rate sa maraming markets. Hindi ko alam kung bakit ito, ngunit ito ay isang nakakalungkot na indikasyon ng kalusugan ng onchain economy. 4) Tungkol sa Aave, kailangan nilang magkaroon ng mas nakatuon na plano kung paano makakakuha ng kita sa mga bagong deployment. Sa pagkakaiba sa Ethereum v3 na nakikinabang sa inertia, hindi ko nakikita ang daan patungo sa tagumpay sa ANUMANG Aave deployment kung ang target yield para sa lenders ay sa o sa ilalim ng risk-free rate. Iisang kritika ang ibibigay ko sa iba pang lending markets. Hindi ito isang low-rate environment, at kailangan ng DeFi na magbigay ng kompetitibong rates. Gusto kong malaman ang churn sa Morpho at Euler markets, lalo na sa labas ng Ethereum at ex-incentives