Huling earnings call ni Tim Cook at ang tatak ng Apple sa memory: Nagbigay ang $AAPL ng isa sa pinakamalinaw na pag-unawa sa memory cycle sa linggong ito. Tumaas ang kita ng 16% at tumataas ang pagbebenta ng iPhone ng 22%. Ngunit bumaba ang stock ng 7.4% matapos mabawasan ang outlook kaysa sa inaasahan at babala ng management na ang mga limitasyon sa supply ay magiging mas malubhang mas malala sa susunod na quarter. Sinabi ni Tim Cook na binayaran ng Apple nang mas mataas ang presyo ng memory noong Hunyo at inaasahan niya na mas mataas pa ito hanggang Setyembre. Dinagdagan niya na ang DRAM supply ay nasa ilalim ng tatlong pangunahing producer. Ipinaglaban ng Apple ang mga dekada upang bumuo ng malaking kakayahan sa pagbili sa buong supply chain nito. At noong Hunyo, itinataas pa rin nito ang presyo sa ilang Macs at iPads dahil nasa antas na ang memory cost na hindi na kayang absorbs ng kumpanya. Ito ay isa sa mga second-order effects ng AI buildout na naniniwala akong hindi pa sapat na binabawasan ng mga investor para sa pagpapatibay ng demand outlook. Ang HBM (high bandwidth memory) ay may pinakamalakas na pricing at nagtarik ng mas maraming investment patungo sa mga data center. Ang mga phone at computer ay pinipilit magkumpetensya para sa mas maliit na pool ng karaniwang memory sa mas mataas na gastos. Bumaba ang Micron ng 5.9% noong Biyernes matapos tumaas ng 18.4% ang araw bago. Itinataas ito habang nasa loob ng Apple’s call. Nakakuha ako ng mas positibong pananaw tungkol sa memory thesis mula sa earnings call ng Apple. Ang isa sa pinakamalaking buyer sa consumer electronics ay direktang humihingi ng mas maraming supplier habang sinasabi sa mga investor na tataas pa ang kanilang memory bill sa susunod na quarter. Ito ang bahagi ng report na pinakamahalaga para sa akin tungkol sa Micron $MU