Zhibao Technology, isang Chinese na insurtech company na nakalista sa Nasdaq, nilagdaan ang isang PIPE (private investment in public equity) na kasunduan na may halagang $154.7 milyon na babayaran sa 2,380 BTC. Kung matatapos, ang mga investor ay makakakuha ng kontrol sa board at pamamahala. Wala pang ipinahayag na pagtatapos noong Agosto 1.
Sa ilalim ng securities purchase agreement noong Hulyo 31, bibili ang mga investor ng 442 milyong yunit sa presyo ng $0.35 bawat yunit. Ang bawat yunit ay naglalaman ng isang Class A ordinaryong bahagi kasama ang warrant na dalawang taon upang bumili ng isa pang Class A bahagi sa presyo ng $0.35. Ang posibleng paglabas ay umabot sa 884 milyong bagong bahagi: 442 milyon sa pagkakasara at hanggang 442 milyon pa pagkatapos sa pamamagitan ng pagsasagawa ng warrant.
Magsisimula ang pagbabago sa pamamahala sa pagkakasara. Ang mga investor ay tatawagin ang apat sa limang mga direkto at pipili ng bagong CEO at CFO. Magpapahinga ang apat na kasaligan na mga direkto at ang kasaligan na CEO at CFO, habang mananatili si Botao Ma bilang direkto.
Ang kasunduan ay nagtatag ng BTC sa $65,000 batay sa presyo noong Hulyo 30, na nagdudulot ng pagbabayad na 2,380-BTC. Ang bawat isa sa 10 mga entidad na investor na nakalista sa kasunduan ay nakakatanggap ng 44.2 milyong yunit para sa $15.47 milyon, babayaran gamit ang 238 BTC.
Hindi makakatanggap ang umiiral na istruktura ng mga bahagi ni Zhibao ng kahit anong unang paglabas nang walang pagbabago. Ipinahayag ng kumpanya ang 32,184,970 Class A shares at 16,816,692 Class B shares na nasa palabas, kasama ang 450 milyong Class A shares na pinahihintulutan. Ang Class B shares nito ay nag-convert nang one-for-one patungo sa Class A at may 20 boto bago ang conversion. Ang pag-convert nito at ang paglabas ng mga closing shares ay magdudulot ng 491,001,662 Class A shares, kahit anong 41,001,662 pa higit sa umiiral na pahintulot.
Ang paglabas na ito ay magdudulot ng malaking pagbaba sa pre-PIPE na bloke ng mga aksyon. Ang kanilang 49,001,662 mga aksyon ay magiging halos 9.98% ng nakasaad na basehan pagkatapos ng pagsasara, habang ang mga tagapag-iyak ng Class B ay mawawala ang kanilang 20-to-one na karapatan sa boto. Kung ang bawat bagong warrant ay gawing epektibo sa hinaharap, ang nakasaad na basehan ay tataas sa hindi bababa sa 933,001,662 mga aksyon at ang pre-PIPE block ay bababa sa halos 5.25%. Ang simpleng pro forma na ito ay naglalabas ng mas lumang mga warrant, convertible notes, mga award at mga susunod na pag-aayos.
Ano pa ang kailangan ng pagsasara
Ang kasunduan ay naglalayon na matapos sa loob ng 12 araw na pangnegosyo mula sa Hulyo 31, o sa ibang petsa na pinagkasunduan sa pagsulat. Kasama ang mga kondisyon ang sapat na pinahihintulutang kapital, ang pagsasalin ng Class B, ang kinakailangang pahintulot ng mga shareholder at regulahor o exchange, walang pagtutol mula sa exchange, at pagkakasunod sa Nasdaq. Ang mga pagpapasa ay hindi nagbibigay ng pampublikong takdang panahon para sa botohan ng mga shareholder, pagpapataas ng kapital, o pagkakalabas ng Nasdaq. Maaaring itagal ng higit sa 12-araw na target ang pagtatapos dahil sa mga kondisyong ito.
Mayroon din ang Zhibao na hiwalay na Nasdaq minimum-bid deficiency. Sinabi ng exchange sa kompanya noong July 10 pagkatapos magsara ang stock nito sa ilalim ng $1 mula May 27 hanggang July 9. Ang unang deadline ng Zhibao para mabawi ang pagkakasunod ay ang Jan. 6, 2027, at nangangailangan ng hindi bababa sa 10 magkakasunod na araw ng negosyo na nasa o sa itaas ng $1. Ang mga PIPE documents ay hindi nagtataya ng ugnayan sa pagitan ng deficiency na iyon at ang pagkakasara.
Patuloy na isang hindi pinatotohanang kondisyon ang funding. Bawat investor ay nagpapatotoo na may-ari nito nang legal at benepisyalyo ang kanyang nakalaang BTC at kailangang ipadala ito sa isang custodian wallet na itinakda ng kumpanya sa o bago ang closing, maliban kung magkakasundo ang mga partido sa iba pang paraan sa pagsulat.
Hindi tinukoy ng mga pagpapakita ang mga natural na tao na may kontrol sa mga entidad, ang custodian o wallet, o nagtataglay ng independiyenteng pagpapatotoo na available ang BTC. Hanggang sa ipakita ng closing disclosure ang mga pahintulot at pag-transfer na natapos, ang kontribusyon sa Bitcoin, paglabas ng mga bahagi, at pagpapabago sa pamamahala ay nananatiling kondisyonal.
Lumabas muna ang post Ten mystery investors are using 2,380 BTC to completely hijack a Nasdaq company and gut its leadership sa CryptoSlate.