Weekly Report ni Wintermute: Ang pagtaas ng Fed ay nagpalakas ng volatility ng merkado, pinilit ng AI Fund ang paglikuidate

Ayon sa market weekly report na inilabas ng market maker na Wintermute (@wintermute_t), ang macro at crypto markets ay nakaranas ng maraming pagbabago noong nakaraang linggo: Sa macro level, pinanatili ng Federal Reserve ang interest rate sa 3.50-3.75% sa pagsusuri na 9:3, kung saan ang tatlong opisyales na Hammack, Kashkari, at Logan ay nagsagawa ng rare na magkakasamang boto para sa pagtaas ng 25bp—ang ikalawang pagkakataon mula nang maging chairman si Warsh na may pagkakaibigan. Ang yield ng 30-year Treasury bond ay tumama sa 5.24%, ang pinakamataas na antas mula noong Hulyo 2007, habang ang 10-year ay nasa 4.67%, na nagpapakita ng bearish steepening ng yield curve at nagpapahiwatig ng pagdududa sa kredibilidad ng Fed sa pagkontrol sa inflation. Sa stock market level, ang AI leveraged fund na Situational Awareness (na ilalim ni Leopold Aschenbrenner) ay nakaranas ng margin call dahil sa mataas na 400% leverage, at bumaba ang kanyang sukat mula sa $45 bilyon noong Hulyo patungo sa halos $10 bilyon, at pinilit na magbenta ng lahat ng open positions sa Citadel sa discount. Ang mga long positions sa AI infrastructure tulad ng SK Hynix at CoreWeave ay bumagsak nang malaki, na bahagyang nagpaliwanag sa patuloy na pagbaba ng chip stocks noong Hulyo. Sa crypto level, bumaba ang BTC ng 2.84% at ang ETH ng 3.63% sa loob ng linggo, ngunit naniniwala si Wintermute na ang pangunahing seller ay malapit nang mapawala, at ang pressure sa presyo ay umuunlad. Patuloy na lumampas ang ETH sa BTC sa loob ng dalawang buwan.