Inintegrado ng Visa ang on-chain credit upang pabilisin ang paglago ng mga card na stablecoin

Visa ay inilunsad ang isang bagong proyekto na nagpapagsama ng kanilang tradisyonal na data sa pag-settle ng bayad at infrastruktura ng pagpapautang batay sa blockchain, na naglalayong bigyan ng kakayahan ang mga mananalapi na i-underwrite at pagsanayan ang mga obligasyon na kaugnay ng mga bayad sa kartang pangkabuhayan. Ang hakbang na ito ay nagpapakita ng posibleng pagbabago kung paano maaaring lumago ang onchain lending—hindi lamang sa loob ng mga cryptocurrency market, kundi pati na rin kasabay ng pang-araw-araw na pag-settle ng bayad.

Sinasabi ng kumpanya na iisang-pagsamahin nila ang mga tala ng pagkakasundo ng VisaNet kasama ang data ng transaksyon sa blockchain upang matukoy ng mga mananalapi ang mga borrower at magbigay ng pagsisikap laban sa mga obligasyon sa pagbabayad. Visa ay tumutukoy din sa mga maagang aktibidad sa pamamagitan ng isang blockchain lending protocol, Credit Coop, na tinutukoy nila bilang gumagamit ng paraan na ito upang pagsanayin ang mga pangangailangan sa pagkakasundo ng negosyo noong 2023.

• Ang Visa ay maglalakbay ng VisaNet settlement data kasama ang onchain lending tooling upang tulungan ang mga mananalapi na pagsilbihan ang mga obligasyon sa pagbabayad gamit ang pinagsamang offchain at onchain na mga rekord.
• Ang Credit Coop ay binanggit bilang isang maagang halimbawa, na may higit sa $2.5 bilyon na kabuuang volumen ng pagkakasundo mula 2023, ayon sa Visa.
• Patuloy na ipinapalawig ng Visa ang kanilang negosyo ng card na may kinalaman sa stablecoin, kabilang ang mga reklamo tungkol sa halos 200% na paglago sa volume ng pagbabayad taon-taon.
• Sabi ng Visa, ang kanilang volume ng pag-settle ng stablecoin ay lumampas na sa $20 bilyon na annualized run rate—higit sa 15x ang antas noong taong nakaraan.

Sa isang pahayag na inilabas noong Martes, pinaliwanag ng Visa kung paano gamitin ang data ng kanilang network ng pagkakasundo sa loob ng pagpapautang batay sa blockchain. Ang pangunahing ideya ay simpleng: maaaring gamitin ng mga naglalabas ng pautang ang mga tala ng pagkakasundo mula sa network ng Visa kasama ang onchain na aktibidad sa transaksyon upang masukat ang kakayahang magbabayad at suportahan ang pautang na may kinalaman sa mga flow ng pagbabayad gamit ang card.

Hindi pagtratuhang hiwalay ang mga pagbabayad mula sa crypto-native na pagsasaparita, ang plano ni Visa ay disenyo upang isama ang dalawa sa yugto ng pagmamarka—sa pamamagitan ng pagsasaligan sa mga desisyon sa pautang sa mga resulta ng pagkakasundo at pagganap sa pagbabayad na maaring masuri sa mga tala ng VisaNet at blockchain data.

Para sa mga tagapag-ugnay sa merkado, mahalaga ito dahil itinatayo muli ang onchain lending sa paligid ng pagpapalit ng bayad kaysa mag-asa lamang sa karaniwang crypto collateral o panloob na onchain na kasaysayan. Kung lalawak ang settlement-linked lending, maaari itong palawakin ang audience para sa onchain credit, lalo na para sa mga negosyo na naka-ugnay sa pagpapalit ng pera at mga jadwal ng pagbabayad.

Ipinakita ni Visa ang Credit Coop, isang blockchain-based na protokolo na nagpapalawak ng mga credit line sa mga negosyo, bilang isang maagang halimbawa ng pagkakasundo-at-pagpapautang na pagkakataon. Sabi ni Visa, pinagsanay ng Credit Coop ang higit sa $2.5 bilyon na kumulatibong settlement volume mula 2023 sa lahat ng nakikilahok na facility.

Binigyan din ng Visa ang mga metrikang paggamit: sinasabing kasali sa programa ang higit sa 3,000 na pangungutang at 9,000 na pagbabayad. Habang ang mga numero na ito ay hindi kinakailangang magpakita kung gaano kalawak ang modelong ito ay magkakaroon ng pagkalat sa lahat ng mga kasapi ng Visa, binibigyan nito ang isang konkretong puntos ng pagsusuri na ang credit na may kinalaman sa pagkakasundo ay nagsisimula na.

Ano ang hindi pa malinaw ay kung gaano kalakas ang pagpapalawak ng inisyatibo sa labas ng mga maagang pasilidad o anong mga partikular na pangangailangan sa integrasyon ang hihingin ng iba’t ibang mangangalakal o mga kasosyo. Ang mga detalyeng ito ay malamang na matutukoy kung ang modelo ni Visa ay magkakaroon ng malawak na paglago o mananatiling isang espesyal na kakayahan.

Ipinosition ng Visa ang pagpapahayag sa loob ng patuloy na pagpapalawak sa stablecoin. Noong Hulyo, sinabi ng kumpanya sa isang pagpupulong tungkol sa kikitain sa ikatlong kuwarto ng piskal na ito ay “nag-iinvest sa bawat layer ng stablecoin stack,” na sumasaklaw sa blockchain, wallet, infrastruktura, at aplikasyon. Sa ibang salita, ang proyektong pagpapalit at pagpapautang ay tila nasa itaas ng mas malawak na pag-unlad ng infrastruktura kaugnay ng stablecoin kaysa magiging isang sariling produkto.

Kasama rin ng Visa ang pagkakaroon ng bahagi sa OpenStandard consortium, na naglalayong maglabas ng OpenUSD. Tinalakay ng Visa na kasama sa consortium ang Stripe sa higit sa 140 na kalahating negosyo.

Sa panig ng paggamit, sinasabi ng Visa na tumataas nang mabilis ang kanilang ecosystem ng mga card na may-ugnay sa stablecoin. Sabi ng Visa, higit sa 160 ang mga programa ng card na may-ugnay sa stablecoin na gumagana sa kanilang network, at tumaas ang volume ng pagbabayad ng halos 200% kumpara sa nakaraang taon. Hiwalay dito, sinabi ng Visa na lampaas na ng $20 bilyon ang taunang rate ng kanilang stablecoin settlement—higit sa 15 beses ang antas noong nakaraang taon.

Ang mas malawak na konteksto ay ang pagpapalawak ng aktibidad ng stablecoin na kaugnay sa mga pagbabayad, na maaaring lumikha ng mas malaking batayan para sa pagpapautang na kaugnay ng pagkakasundo. Ang Visa Onchain Analytics, ang dashboard ng analytics ng Visa, ay dating binanggit ang mga pangunahing antas ng volumen ng transaksyon para sa stablecoin; halimbawa, isinulat nito na ang na-adjust na volumen ng transaksyon ng stablecoin ay nakamit ang record na $1.79 trilyon noong Hunyo, na may volumen sa nakalipas na 30 araw na halos $1.2 trilyon, ayon sa Visa.

Sa pamamagitan ng pag-uugnay ng umuunlad na settlement at stablecoin ecosystem sa credit infrastructure, ginagawa ng Visa ang pagsubok kung ang payment settlement mismo ay maaaring maging underwriting input para sa onchain lending. Kung gumagana ito ayon sa plano, maaaring mag-ayos ang mga mananalapi ng pagsasapilitan batay sa totoong performance ng pagbabayad—na maaaring mapabuti ang pagtataya ng panganib kumpara sa mga paraan na nakasalalay lamang sa pangkalahatang onchain behavior.

Gayunpaman, dapat panatilihin ng mga mambabasa ang pagmamasid sa mga kondisyon na nagtatakda kung kailan maaaring maging malawakang madadagdagan ang modelo. Ang mga pangunahing tanong ay kung paano istandarisa ang mga tala ng pagpapautang sa pagitan ng mga kalahok, kung paano tinutukoy ng mga tagapagpautang ang panganib kapag ang mga obligasyon sa pagbabayad ay pinapautang onchain, at anong mga regulasyon o operasyonal na pangangalaga ang umiiral kapag ang mga offchain na network ng pagbabayad ay tumutugon sa mga blockchain lending system.

Susunod, dapat suriin ng mga investor at tagabuo kung palalawigin ng Visa ang kanyang initiatibo sa settlement-to-onchain lending sa labas ng maagang halimbawa ng Credit Coop at kung paano isasalin ang volume ng card na may kinalaman sa stablecoin sa masukat na paglago ng pagpapautang. Ang pinakamalakas na signal ay ang malinaw na ebidensya na ang credit na may kinalaman sa settlement ay maaaring iskala nang hindi pinapawi ang kalidad ng underwriting o operasyonal na kahusayan.

Ipinaglaban ang artikulong ito bilang Visa Adds On-Chain Credit to Expand Stablecoin Card Push sa Crypto Breaking News – ang inyong tiwalaan na pinagkukunan ng balita tungkol sa crypto, balita tungkol sa Bitcoin, at mga update sa blockchain.