Visa ay direktang nagbuo ng isa sa pinakamatagumpay na operasyon ng pagpapautang sa crypto, at halos walang nakakatanda. Ang kolaborasyon ng patagong pangunahing kompanya sa Credit Coop ay nagproduksyon ng isang onchain lending model na nagbigay ng pautang sa higit sa $2.5 bilyon na kumulatibong settlement volume mula noong 2023, na nagproseso ng higit sa 3,000 na pangangalap na pangyayari at 9,000 na pagbabayad na pangyayari. Ang pangunahing punto: walang default sa lahat nito.
Paano gumagana ang mga pipe
Ang modelo ay nagtatagpo ng data sa pagkakasundo ng VisaNet kasama ang mga smart contract batay sa blockchain upang lumikha ng mga pagsasagawa ng kredito na may pag-uulit para sa mga fintech at mga programa ng card na may koneksyon sa stablecoin. Sa sentro ng sistema nasa “Spigot” na smart contract ni Credit Coop. Ito ay gumagawa bilang isang programmable na lockbox, awtomatikong nagrurute ng mga bayarin at nagpapahinga ng collateral diretso mula sa mga kaukulang kaukulang pagsasagundo. Kapag kailangan ng isang issuer ng card na fintech ng pondo upang takpan ang mga pagkakasundo ng Visa, ang smart contract ay hawak ang mekanika: paglabas ng pondo, pagtatakas ng collateral, at pagkolekta ng mga bayarin nang walang tao na nakikilahok sa bawat hakbang.
Mas mabilis ang mga cycle ng pag-settle, at ayon sa datos ng proyekto, bumaba ang mga gastos sa pagpapautang ng hanggang 30% para sa mga nakikilahok na programa. Ang pagbaba na ito ay galing sa dalawang pinagkukunan: pagdami ng pagkakasali ng mga mananalapi na dinala ng transparency ng onchain data, at ang operasyonal na epihayensiya ng pag-alis ng mga gitnang tao mula sa proseso.
Ang Rain, isang Visa Principal Member, ay ang pinakamalaking gumagamit ng facility mula nang magsimula ang Credit Coop noong Agosto 2023. Ang Rain lamang ang nagdudulot ng halos $2 bilyon ng kabuuang volume, gawa nito ang anchor tenant ng isang bagong kategorya ng financial infrastructure.
Serioso na ang empire ng stablecoin ni Visa
Mayroon na ang kumpanya ng higit sa 160 aktibong programa ng card na may kinalaman sa stablecoin na gumagana sa kanyang network sa buong mundo. Ang volume ng pagkakasundo ng stablecoin sa network ng Visa ay nakamit na ang isang taunang rate na $20 bilyon, na nagpapakita ng pagtaas ng higit sa 15 beses kumpara sa nakaraang taon. Ang volume ng pagbabayad sa mga programa na ito ay tumataas ng halos 200% year-over-year.
Bakit mas mahalaga ang zero-default record kaysa sa iniisip mo
Ang Spigot smart contract ay nagpapahinga sa pagbabayad sa pinagmulan sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga kaukulang pagkakautang bago ito makarating sa borrower. Ang mga mananalapi ay hindi naghihintay na mabayaran. Ang code ay nagpapahinga na mangyari ito nang awtomatiko mula sa mga pumasok na cash flows.
Ang just-in-time funding model na tinataya ng Visa at Credit Coop ay hahalos pa dito. Sa halip na magbigay ng malalaking credit line na bahagya lang ginagamit, ang sistema ay maaaring magbigay ng kapital nang tumpak kapag lumalabas ang mga obligasyon sa pag-settle, na nagbabawas sa amount ng idle capital sa sistema at posibleng paibabaan pa ang gastos.