Bumaba ang bahagi ng merkado ng U.S. Fund ni Vanguard pagkatapos ng 50-taong paglago habang tumataas ang antas ng BlackRock at Fidelity

Ang hindi pangkaraniwang paglalawak ng Vanguard sa industriya ng mga pondo sa U.S. ay maaaring huling nakarating na sa kanyang hangganan.

Ipinakita ng analyst ng ETF ng Bloomberg na si Eric Balchunas ang bagong data ng industriya na nagpapakita ng pagbaba ng bahagi ng Vanguard sa mga asset ng U.S. mutual fund at ETF pagkatapos ng halos limang dekada ng halos walang paghinto sa paglago, matapos ang pagpapahinga malapit sa 27%.

Morningstar data ay sumusuporta sa mas malawak na trend. Ang Vanguard ay nagtataglay ng halos 28% ng mga asset ng pondo sa Estados Unidos sa katapusan ng 2024, ngunit bumaba ang bahagi nito sa mga pinakamalaking 150 na pamilya ng pondo ng halos isang puntos porsyento noong 2025. Ang Vanguard, BlackRock, at Fidelity ay kasama pa ring nagtataglay ng halos 50% ng mga asset ng pondo sa Estados Unidos, na nagpapakita kung gaano kaimpluwensya ang industriya.

Mahalaga, sinabi ng Morningstar na bahagi ng pagbaba ng Vanguard ay nagmula sa mga asset na isinapindot mula sa tradisyonal na mga pondo patungo sa mga kolektibong pananalapi, kaya ang pagbabagong ito ay hindi dapat ilarawan bilang ang mga investor ay nagpapabaya lamang sa kumpanya.

Mas malaking kuwento ay ang tinawag ni Balchunas bilang kongklusyon ng “Epekto ng Vanguard.”

Ipinaglaban ng Vanguard ang mga dekada upang pilitin ang industriya ng pag-invest na makipagkumpetensya sa halaga. Nakatulong ang kanyang mga index fund na mababang bayarin upang gawing pangunahin ang passive investing at ipagdama ang mga kalaban na bawasan ang expense ratios sa mga mutual fund at ETF.

Sinasabi ng Vanguard mismo na bawasan nito ang mga gastos sa pondo higit sa 2,100 beses sa kasaysayan nito at ngayon ay may asset-weighted average expense ratio lamang ng 0.06%. Inaasahan ng kumpanya na ang pagbawas sa bayarin para sa 2025–2026 ay magliligtas ng halos $600 milyon sa mga investor.

Ngunit ang mga kalaban ay nakapag-adjust na.

Ang BlackRock ay nagbuo ng isa sa mga pinakamalaking ETF franchises sa mundo sa pamamagitan ng iShares, habang ang Fidelity ay nagkakaisa ang mga mura at pasibong produkto sa mga aktibong pondo, mga serbisyo sa brokerage, at mga account para sa pensyon. Tinitiyak ng Morningstar na ang Vanguard, BlackRock, at Fidelity ay kasalukuyang nagtataglay ng halos kalahati ng mga pondo sa US.

Ang aming BlackRock vs Vanguard na paghahambing ay nagpapakita kung paano lumalawak ang pakikidigma ng mga kumpanya sa mga ETF, index products, at mga serbisyo sa pag-invest, kaysa sa pagiging nakatuon lamang sa presyo.

Ang pagbaba ay nakakatanda dahil patuloy na malaki ang Vanguard.

Sinukat ng Morningstar ang Vanguard na nagmamay-ari ng higit sa $11 trilyon sa mga mutual fund at ETF na nakadomicile sa U.S. at may kontrol sa halos 44% ng mga asset ng passive fund, halos katumbas ng kabuuan ng mga sumusunod na apat na pinakamalaking passive manager.

Kasama rin nito ang kanyang pangunahing VOO ETF na kumalabas na sa $1 trilyon sa mga aset, naging unang ETF na makamit ang milestone na ito. Ipinakikita ng bagong VOO analysis ni Coinpaper kung gaano pa kapangyarihan ang passive-investing franchise ni Vanguard.

Sabay, natuklasan ng BlackRock at Fidelity ang mga lugar ng paglago sa labas ng tradisyonal na broad-market indexing. Dominante ang BlackRock sa mga model portfolio ng third-party na may halagang humigit-kumulang na $308 bilyon, habang patuloy na malakas ang Fidelity sa active funds, retirement accounts, at money markets.