Pagkatapos ng matagal na paglalawak sa industriya ng mga pondo sa Amerika, bumaba ang bahagi ng merkado ng Vanguard. Ipinakita ng Morningstar na hindi ito nangangahulugan ng malawakang paglalabas ng mga investor, at ang ilang pagbabago ay galing sa paglipat ng mga ari-arian mula sa tradisyonal na mga pondo patungo sa mga kolektibong pananalapi sa pananatili.
Ililipat ang ilang mga asset sa collective investment trust
Sinabi ng Morningstar na ang bahagi ng pagbaba ng mga bahagi ng Vanguard ay dahil sa paglipat ng ilang pondo mula sa tradisyonal na produkto tulad ng mutual funds patungo sa collective investment trusts. Ang mga pagbabagong ito ay nagbabago sa distribusyon ng mga asset sa ilalim ng mga pagsusuri, kaya hindi ito maaaring maunawaan nang simpleng pagkawala ng mga kliyente.
Ang Vanguard ay nagtatagumpay sa paglago nito sa loob ng mga dekada sa pamamagitan ng pagsuporta sa mababang bayarin, at nagpapababa ng mga bayarin sa buong industriya ng mga pondo sa Estados Unidos. Ayon sa kumpanya, mula noong itinatag, mayroon na itong higit sa 2,100 na pagbaba sa bayarin ng pondo, at ang kasalukuyang average rate, na weighted ayon sa yaman, ay humigit-kumulang 0.06%.
Ang kahusayan sa mababang bayarin ay hinahabol ng mga kakompetensya
Ayon sa pagtataya ng kumpanya, ang susunod na pagbaba ng bayarin mula 2025 hanggang 2026 ay makakatipid ng halos $600 milyon para sa mga investor. Gayunpaman, ang mga kalaban ay nagsimulang mag-adjust sa modelo na ito, at ang kompetisyon sa ilang malalaking institusyon ay nagsilip mula sa paghahambing lamang ng mga bayarin patungo sa ETF, mga produkto sa index, at mga serbisyo sa pag-invest.
Sa mga ito, ang BlackRock ay may pangunahing posisyon sa larangan ng mga third-party model portfolio, na may kaugnay na pinamamahalaan na halaga na humigit-kumulang sa $308 bilyon. Samantala, patuloy na nagpapanatili ng malakas na posisyon ang Fidelity sa aktibong pagpapamahala ng mga pondo, mga retirement account, at mga produkto sa merkado ng pera.
Ang passive investing ay patuloy na dominanteng sektor
Bagaman bumaba ang bahagi, malaki pa rin ang sukat ng Vanguard sa merkado ng passive investing. Ayon sa Morningstar, ang kabuuang ari-arian ng mga amerikanong rehistradong mutual fund at ETF na pinamamahalaan ng Vanguard ay higit sa $11 trilyon, o humigit-kumulang 44% ng kabuuang ari-arian ng passive funds.
Ang kanilang pangunahing produkto, ang VOO, ay nakalampas din sa $1 trilyon na halaga ng mga asset sa nakaraan, naging unang ETF na makakamit ang antas na ito. Ito ay nagpapakita na ang matibay na pundasyon ng Vanguard sa mga malawak na index at passive investing ay patuloy na nananatili.