Ayon sa Mars Finance, noong Hulyo 30, pumasok sa kritikal na bintana ang earnings season ng seven big tech ng US. Hanggang sa pagtatapos ng trading sa Eastern Time noong Hulyo 29, ang Alphabet, Tesla, Microsoft, at Meta ay nagsumite na ng kanilang earnings; ang Apple at Amazon ay magpapahayag noong Hulyo 30 pagkatapos ng trading, habang ang NVIDIA ay maghihintay hanggang Agosto 26 para i-publish ang kanilang pinakabagong quarterly performance. Ang mga nai-publish na earnings ay nagpapakita na patuloy na tumataas ang capital spending para sa AI, at nagsisimula nang mas mahigpit na suriin ng market ang return on investment, free cash flow, at pagkakaroon ng patuloy na paglago. Ang Alphabet ang unang nagpalakas ng pag-aalala sa gastos para sa AI. Ang kumpanya ay nagkamit ng kita na $119.8 bilyon sa ikalawang kwarter, na tumataas ng 24% taon-taon; ang kita mula sa Google Cloud ay $24.8 bilyon, na tumataas ng 82% taon-taon, at ang pangkabuuang operating margin ay umabot sa 34%. Gayunpaman, ang capital spending sa isang kwarter ay tumalon hanggang $44.9 bilyon, at ang free cash flow ay naging negatibo sa -$5.9 bilyon; higit pa rito, inaayos nila ang guidance para sa capital spending noong 2026 mula sa $180 bilyon hanggang $190 bilyon patungo sa $195 bilyon hanggang $205 bilyon. Hindi kayang kumbinsihin ng malakas na cloud business ang mga alalahanin tungkol sa pagkasira ng cash flow, kaya bumaba ang presyo ng stock pagkatapos ng earnings. Mas malakas ang presyon sa Tesla sa aspeto ng kita at cash flow. Ang kita sa ikalawang kwarter ay $28.24 bilyon, na tumataas ng 26% taon-taon; ang bilang ng mga ipinadala ay 480,100, na tumataas ng 25%; at ang deployment ng energy storage ay 13.5 GWh, na tumataas ng 41%. Gayunpaman, ang adjusted EPS ay $0.33, na mas mababa kaysa sa inaasahan ng market; ang operating profit ay bumaba ng 57% taon-taon hanggang sa $398 milyon, at ang free cash flow ay -$1.092 bilyon. Inaasahan ng kumpanya na hihigit sa $25 bilyon ang capital spending noong 2026 para sa Robotaxi, Optimus, Dojo computing power, at manufacturing capacity, at bumaba ang pagtitiwala ng market sa pagpapalabas ng malaking gastos para sa hinaharap. Ang Microsoft naman ay nagbigay ng ilang positibong halimbawa. Ang kita ng kumpanya sa ikaapat na fiscal quarter ay $90 bilyon, na tumataas ng 18%; ang EPS ay $4.81, parehong mas mataas kaysa sa inaasahan; ang net income ay $35.8 bilyon, na tumataas ng 31%. Ang kita mula sa Microsoft Cloud ay $59.3 bilyon, na tumataas ng 27%; ang Azure ay umunlad ng 43%, at ang bilang ng mga bayad na user ng Microsoft 365 Copilot ay hihigit sa 30 milyon. Ang capital spending sa isang kwarter ay halos $41 bilyon, at hindi binawasan ang bilis ng pagsisikap para sa AI at cloud infrastructure; gayunpaman, ang Azure at Copilot ay nagbigay na ng mas malinaw na landas para sa monetization, kaya positibo ang reaksyon ng market. Bumalik muli ang pag-aalala tungkol sa gastos para sa AI sa earnings ni Meta. Ang kita ng kumpanya sa ikalawang kwarter ay $60.8 bilyon, na tumataas ng 28%; ang kita mula sa advertising ay halos $59.36 bilyon, na tumataas ng 27%; gayunpaman, ang EPS ay $6.18, na mas mababa kaysa sa inaasahan ng market, at bumaba ang net income ng 14% taon-taon hanggang sa $15.85 bilyon. Ang mga gastos at expenses ay tumataas nang malaki ng 55% taon-taon hanggang sa $42.03 bilyon, at ang capital spending ay umabot sa $31.08 bilyon; ang free cash flow ay bumaba mula sa $8.55 bilyon noong parehong panahon noong nakaraang taon hanggang sa $784 milyon. Ibinago nila ang guidance para sa buong taong capital spending patungo sa $130 bilyon hanggang $145 bilyon, at ang guidance para sa kita noong ikatlong kwarter ay nagpapakita ng pagbagsak sa paglago, na nagdulot ng pagbaba sa presyo pagkatapos ng trading. Susunod, ang Apple at Amazon ay magiging dalawang huling pangunahing event ng linggo. Ang interes ng market kay Apple ay nakatuon sa iPhone, kita mula sa serbisyo, ritmo ng AI, at presyon sa gastos; habang si Amazon naman ay nakatuon sa paglago ng AWS, pangangailangan para sa AI cloud, at kung tataas pa ba ang capital spending. Bagaman maghihintay pa si NVIDIA hanggang huli ng Agosto para sa kanyang earnings, ito na mismo ang direkta at eksaktong salamin ng siklo ng capital spending na ito. Sa kabuuan, ang pangunahing tema sa trading ng earnings ng seven big tech ng US ay naging mula sa laki ng pagsisikap para sa AI patungo sa return nito. Nakapagpatunay nang pansamantala si Microsoft na maaaring magdala ng makikita na kita ang cloud at AI; samantalang kinakailangan ni Alphabet, Meta, at Tesla na ipakita ang mas malakas na ebidensya tungkol sa cash flow. Ang mga susunod na earnings ni Apple, Amazon, at NVIDIA ay magdedesisyon kung patuloy pa bang magkalat ang pag-aalala tungkol sa capital spending para sa AI o babalik muli ito sa kuwento tungkol sa paglago.
Kinakaharap ng mga pangunahing kompanya sa teknolohiya ng US ang pagmamasid sa paggastus sa kapital para sa AI habang umuunlad ang Microsoft
MarsBitI-share
Summary
Nasa pusod ang season ng kikitain sa Q2 para sa mga pinakamalalaking kumpanyang teknolohiya sa US, kasama ang pagsusuri sa gastos sa kapital para sa AI. Ang $44.9 bilyon na capex ni Alphabet ay nagdulot ng negatibong libreng pera flow sa -$5.9 bilyon. Bumaba ang operasyonal na kita ni Tesla ng 57% sa $398 milyon. Lumampas ang Microsoft sa pamantayan na may $90 bilyon na kita at $35.8 bilyon na net income. Nasaktan ng $31.08 bilyon na gastos ni Meta ang libreng pera flow. Magrereport ang Apple at Amazon sa huling bahagi ng linggong ito. Maaaring mag-react ang mga altcoin na dapat subaybayan sa mas malawak na emosyon ng merkado, kasama ang fear and greed index na nagpapahiwatig ng posibleng pagbabago sa pag-uugali ng mga trader. Maaaring ipakita ng report ni NVIDIA noong Agosto ang mga trend sa gastos para sa AI.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.