Ang mga indeks ng US ay tumataas dahil sa pag-angat ng mga aktibo ng chip at ang pagbabalik ng merkado ng Timog Korea

Ang lahat ng tatlong pangunahing indeks ng US ay umakyat dahil sa rally na dinulot ng semiconductor, kasama ang mga stock ng chip na nangunguna pagkatapos magkaroon ng makabuluhang pagbabalik ang market ng Timog Korea mula sa isa sa pinakamalalim nitong recent selloff. Ang paggalaw na ito ay nagpapakita kung gaano kadikit ang pagkakaugnay ng mga merkado mula sa Seoul hanggang sa New York dahil sa paglago ng paggastos sa AI sa buong mundo.

Ang mga stocks ng Korean chip ang nangunguna sa mas malawak na pagtaas sa Asya pagkatapos umabot sa halos 8% ang pagtaas ng mga indeks ng semiconductor sa US. Ang momentum na ito ay direktang dinala sa mga sesyon ng pagtinda sa Amerika, na nagpataas ng Nasdaq, ang S&P 500, at kahit ang tradisyonal na mas kaunting tech-sensitive na Dow Jones Industrial Average.

Ang Samsung Electronics at SK Hynix, ang dalawang pangunahing tagapagproduseng semiconductor ng Timog Korea, ay nagsampa ng record o halos record na panquarterly na kita na idinulot ng partikular na demand para sa AI sa mga memory chip. Sumunod ang mga stocks ng chip sa US sa parehong paunlarin. Ang mga pangalan tulad ng Micron at AMD, na malapit na sumusunod sa takbo ng kanilang mga katumbas sa Korea sa buong siklo na ito, ay sumakay sa alon pataas.

Bumagsak ang index ng hanggang 12.6% sa loob ng isang sesyon bago magtapos na bumaba ng 6%. Bago ito, nalagpasan na ng KOSPI ang halos 40% ng kanyang halaga mula sa tuktok noong Hunyo, isang nakakatatakot na pagbaba na sumunod sa mga pagtaas ng index na nasa saklaw ng 30% hanggang 180% sa iba’t ibang nakaraang panahon.

Sa kabila ng lahat ng katigasan, ang KOSPI ay patuloy na tumataas ng halos 34% mula sa simula ng taon.

Ang mga tagapag-ugnay sa merkado ay nakatuon sa quarterly earnings ng mga pangunahing kumpanya sa teknolohiya, partikular na naghihintay ng mga signal tungkol sa mga plano sa kapital na paggastos para sa AI. Bawat beses na isang hyperscaler tulad ng Microsoft, Google, o Meta ay muling ipinapakita ang kanilang malalaking pagsisiguro sa paggastos para sa AI, ito ay nagpapadala ng signal ng demand sa buong supply chain ng semiconductor, mula sa TSMC sa Taiwan hanggang sa SK Hynix sa Timog Korea at Micron sa Idaho.

Ang panganib ng konsentrasyon sa pagtaas na ito ay dapat tandaan. Kapag ang mga stocks ng chip ang mag-isa ay nakakapag-dala ng taas sa tatlong pangunahing US indices, ibig sabihin ay mas lalong eksposed ang mga indices sa isang kuwento lamang: ang pagpapatuloy ng agresibong paggastos sa kapital para sa AI.

Ang agad na listahan ng pagmamasid para sa mga investor ay simpleng: ang kikitain ng mga malaking teknolohiya at ang kanilang komento tungkol sa mga plano sa paggastus sa AI. Ang takbo ng kita ng Samsung at SK Hynix ay magpapatuloy na magiging real-time na batayan ng tunay na pangangailangan sa AI kumpara sa pagkakalito.

Ang korrelasyon sa pagitan ng mga aktibo ng semiconductor sa Korea at mga indeks ng US ay nagdadala rin ng isang hindi gaanong malinaw na panganib: pagkakaroon ng eksposur sa geopolitika. Hindi lamang tumutugon ang merkado ng Timog Korea sa pangangailangan ng chip. Tumutugon ito sa mga dinamikang pangkaligtasan sa rehiyon, mga galaw ng kurso, at mga pag-unlad sa pampulitikang lokal. Maaaring mag-trigger ang anumang mga salik na ito sa isang iba pang pagkabigo ng KOSPI na magdudulot ng epekto pabalik sa mga merkado ng US, anuman ang pagbabago sa pangunahing kuwento ng AI.