Si UniCredit SpA, ang pinakamalaking banko sa Italya ayon sa mga asset, ay nakakuha ng minority stake sa VC Trade, isang German digital na platform na gawa para sa mga merkado ng pribadong utang at pagpapautang. Ang hakbang na ito ay disenyo upang palalimin ang presentasyon ni UniCredit sa digital na mga kapital na merkado, lalo na sa paligid ng mga transaksyon sa utang kung saan ang manual na proseso ay patuloy na nagpapabagal.
Hindi isang startup ang VC Trade na nagpapalabas ng mga pambansang salita. Itinatag noong Marso 2018, ang platform ay nagbigay-daan sa higit sa 600 na transaksyon na may kabuuang halagang higit sa €90 bilyon, at nagtatrabaho kasama ang isang network ng higit sa 1,600 na bangko at mga institusyonal na investor sa buong Europa.
Ano ang tunay na ginagawa ng VC Trade
Ang platform ay espesyalisado sa mga pribadong debt instrument, na may partikular na pagtutok sa Schuldscheine, isang uri ng German promissory note na nasa gitna ng bond at bilateral loan. Ang mga instrumentong ito ay sikat sa mga European korporasyon at munisipalidad na naghahanap ng flexible na pagsasapar, ngunit ang kanilang pagpapatupad ay karamihan ay mahirap, na naglalaman ng maraming papeles at fragmented na komunikasyon sa pagitan ng arrangers, borrowers, at investors.
Dinigit ng VC Trade ang buong chain. Ang platform ay istandarisa ang data sa bawat transaksyon at nag-iintegrate ng artificial intelligence upang pamahalaan ang paggalaw ng impormasyon, na nagpapababa ng oras at pagkakaroon ng hamon sa pagpapalagay at pagpapatupad ng mga deal.
Alam na ng UniCredit ang platform. Gumagawa ang banko bilang arranger para sa mga transaksyon sa VC Trade, kabilang ang €500 milyong jumbo Schuldschein na inilabas para sa Lungsod ng Cologne noong 2026, kasama ang mga co-arranger na Helaba at ING Deutschland. Ang pagbili ng stake ay pormalisasyon ng isang ugnayan na nangangalakal na ng kita.
Sumusunod sa BayernLB at Helaba sa cap table
Hindi si UniCredit ang unang malaking banko na nakakuha ng position sa pagmamay-ari ng VC Trade. Noong Marso 2022, kinuha ng BayernLB, Helaba, at Raiffeisen Bank International ang magkakaparehong minoridad na mga stake sa panahon ng pagtaas ng kapital. Ang mga tagapagtaguyod ay nananatiling may pangunahing pagmamay-ari, kaya nananatiling may operasyonal na kalayaan ang platform kahit na puno na ang kanyang cap table ng mga institusyonal na tagasuporta.
Para sa UniCredit, na nasa agresibong paglalawak sa ilalim ni CEO Andrea Orcel, kabilang ang kontrobersyal na tawag nito para sa Commerzbank ng Germany, ang pag-invest na ito ay sumasalungat sa mas malawak na estratehiya ng pagtatatag ng mga pambansang pinto sa European financial infrastructure.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga merkado ng utang ng Europa
Patuloy na lumalago ang private debt market sa Europe habang hinahanap ng mga borrower ang mga alternatibo sa mga pampublikong paglabas ng bono, na may mas malalaking regulasyon at mga pangangailangan sa pagpapakita. Ginagawang mas accessible ng mga platform tulad ng VC Trade ang market na ito sa pamamagitan ng pagbaba ng operational overhead para sa parehong issuer at investor.
Ang kasalukuyang pagtutok ng VC Trade ay sa tradisyonal na mga produkto ng pribadong utang, na walang kakaibang pakikilahok sa mga crypto asset o blockchain-based na pagpapalit. Ang halaga ng platform ay nakabatay sa AI-driven na pagmamaneho ng data at pagpapastandard ng proseso, hindi sa distributed ledger technology.