Isinulat ng Chaoxiang Research
Ipinahayag ni Trump na nasa pag-uusap na ang US at Iran, at maaaring mabuksan muli ang Strait of Hormuz sa pinakamabilis na araw na bukas—una ay buksan ang daanan, pangalawa ay pag-uusap tungkol sa non-proliferation. Direktang binalik ang presyo ng langis ng 5%, at ang yield ng US Treasury ay nagkaroon din ng pagkakataon na huminga. Sa bahagi ng tech stocks, nakasama ang mga ito ang residual na init mula sa nakaraang araw ng earnings season, kung saan ang Seven Giants Index ay tumalon ng 3.6% sa isang araw, na nagtatagpo ng pinakamahusay na pagganap sa loob ng apat na buwan; ang Google ay lumampas sa Apple at naging pangalawa sa mundo sa market cap, habang ang Amazon ay sumulpot na sa klase ng $3 trilyon. Sa kabilang panig ng Pacific, iba ang pananaw—napapalabas ng malakas ang Samsung at SK Hynix ng Korea, at halos napawi ang nakaraang 18% na tumaas sa isang araw noong nakaraang Biyernes.
Ang mga pag-uusap sa pagitan ng US at Iran ay nagbigay-daan sa pagtaas ng pag-asa, at bumagsak ang presyo ng langis ng 5% sa isang araw
Ang Dow Jones ay tumataas ng 1.32%, ang S&P 500 ay tumataas ng 1.48%, at ang Nasdaq ay tumataas ng 2.13%, na lahat ng tatlong indeks ay umuunlad nang malakas mula sa pagbukas.
Sinabi ni Trump sa araw na iyon na ang pag-negosyo sa Iran ay may dalawang hakbang: ang unang hakbang ay ang pagbukas ng Strait of Hormuz, at ang pangalawa ay ang pagpapalaya sa nuclearization. Maaaring muli pang buksan ang Strait of Hormuz sa susunod na araw. Pagkatapos mabatid ang balitang ito, bumaba ang closing price ng international crude oil futures ng halos 5%, bumaba ang WTI ng 5.11%, at ang Brent ng 4.73%. Bumaba rin ang yield ng 10-year U.S. Treasury bond ng 4 basis points, nakapag-iiwan sa 4.69%, matapos na maabot nito ang pinakamataas na antas mula noong Enero 2025, at ngayon ay may pagkakataon na huminga.
Ang COMEX gold ay tumataas ng 0.15% sa halagang $4,113 bawat ons. Ang COMEX silver ay tumataas ng 1.08% sa halagang $58.4 bawat ons. Ang Bitcoin ay nagsimula sa lunes sa $63,497.25, tumataas ng 1.2%, ngunit bumaba sa $62,643 sa umaga; ang Ethereum ay nagsimula sa $1,883.15, tumataas ng 2.2%, ngunit bumaba sa $1,840.70 sa umaga.
Bumaba ang langis, ngunit hindi nagbago ang pananaw ni Trump sa mga kumpanya ng langis. Sa parehong araw, sinabi niya na ang mga malalaking kumpanya ng langis tulad ng ExxonMobil at Chevron ay kumita ng "masyadong maraming pera" mula sa konflikto sa Iran, at hiningi niya na ibalik nila ang ilang kanilang kita sa "publiko". Ito ay hindi ang unang beses na sinabi niya ito—noong huling bahagi ng Hunyo, naglabas na siya ng katulad na matinding pahayag. Sa madaling salita, tumaas nang malaki ang presyo ng langis sa loob ng ilang linggo dahil sa geopolitical risk, at talagang maganda ang kanilang accounting profit sa panahong ito, kaya nais ni Trump na gamitin ang pagkakataon na nagkakaroon ng pagkakataon para sa pagpapayapa sa negosasyon upang bigyan ng babala ang mga kumpanyang ito.
Lumakas ng 3.6% ang Seven Giants sa isang araw, at lumampas ang Google sa Apple upang maging ikalawang pinakamalaking kompanya sa mundo
Ang S&P 500 Tech Sector Index ay tumataas ng 3.6% sa araw na iyon, nagtatag ng pinakamahusay na mag-isa sa araw na iyon mula noong Marso 31. Tumataas ang Google ng higit sa 4% at ang kabuuang halaga ng merkado ay lumampas na sa Apple, nagiging pangalawang pinakamalaking kompanya sa mundo. Tumataas din ang Amazon ng higit sa 4% at nagtatag ng bagong tuktok, na nasa halagang $3 trilyon ang kabuuang halaga ng merkado, ginawa itong ikalimang korporasyon sa mundo na lumampas sa hangganan na ito. Tumataas ang NVIDIA ng halos 3% at bumalik sa halagang higit sa $5 trilyon ang kabuuang halaga ng merkado. Tumataas ang Meta ng 6%, at pupunta ang kompanya sa meeting tungkol sa artificial intelligence sa White House bukas. Tumataas ang Microsoft ng halos 5%, at ang kabuuang pagtaas sa loob ng tatlong trading day ay halos 25%.
Ang pagtaas na ito ay malaking bahagi ang batay sa mga resulta ng kikitain na ipinahayag sa loob ng mga nakaraang araw—ang paglago ng cloud ng Microsoft, ang pagganap ng AWS ng Amazon, at ang mga pangako sa gastusin ng Meta—ang mga resulta ng mga malalaking kompanya ay nagbigay ng malakas na pagtitiwala sa market sa pangunahing tema ng AI, at ang kasalukuyang pagpapababa ng tensyon sa geopolitika ay nagdagdag pa ng karagdagang suporta.
Nasira ang mga stock ng semiconductor ng Korea, nawala ang halos lahat ng pagtaas sa isang linggo
Ang pananaw sa kabilang panig ng Pacific ay lubos na magkaiba. Ang Korea Composite Stock Price Index ay bumagsak ng higit sa 5% sa araw na iyon, at ang Samsung Electronics at SK Hynix ay bumagsak nang higit sa 8%, na direktang nagdulot ng pagbaba sa buong sektor ng mga chip stock sa Asya. Ang Korea Exchange ay pinilit na i-activate ang sidecar mechanism sa创业板 Index, at ang program trading ay ipinagbawal nang 5 minuto. Noong nakaraang Biyernes, ang KOSPI ay nag-set ng record na tumataas ng 18% sa isang araw, at ang pagbabalik na ito ay halos inibalik ang buong pagtaas na iyon.
Sa parehong sector ng mga stocks na may kinalaman sa pag-iimbak, iba ang naging landas sa US market. Karamihan sa mga stock sa sector ng optical communication at storage ay umataas sa araw na iyon: umabot sa halos 14% ang pagtaas ng Kioxia ADR, higit sa 9% ang pagtaas ng Lumentum at Coherent, higit sa 6% ang pagtaas ng SanDisk at Corning, at higit sa 5% ang pagtaas ng Credo; lamang ang Western Digital, Seagate, at SK Hynix ang bumaba kaunti sa US market. Sa iisang supply chain, ibinigay ng US at Korean markets ang dalawang magkakaibang pricing.
Ang pagpapabuti ng emosyon ay tanging simula lamang; dalawang variable ang nagsasakdal kung gaano kalayo ang makakarating
Ang araw na ito ay isang pagkakasundo ng dalawang trend: ang una ay ang pagbabalik ng makro na emosyon dahil sa pagpapababa ng tensyon sa geopolitika—ang pagbaba ng presyo ng langis at ang pagbaba ng yield ng US Treasury ay nagbigay ng kalayaan sa buong merkado; at ang pangalawa ay ang pagkakaroon ng tiwala sa mga tech stock na nagkumpok mula sa earnings season—ang mga resulta na inilabas ng mga malalaking kompanya tulad ng Microsoft at Amazon ay nagbigay-daan sa mga investor na magdagdag pa ng posisyon sa mga “Big Seven.” Ang pagkakasundo ng dalawang trend na ito ang nagresulta sa pangkabuuang pagtaas ng mga presyo ngayon.
Ang pagkakaiba sa mga stock ng chip ng Korea at mga stock ng storage sa US ay值得多看一眼. Parehong bahagi ng supply chain ng storage, mas marami sa mga Korean stock ang nagmumula sa leveraged funding at short-term profit-taking, habang mas malapit sa mga signal ng actual demand na ipinapahiwatig ng earnings season sa US. Kung ang mga aktwal na data sa presyo ng storage sa susunod na ilang araw ay patotohanan ang optimistic pricing sa US, hindi ito magtatagal ang pagkakaiba.
Dapat ding pansinin ang pagtutol ni Trump sa mga kumpanya ng langis, dahil sa likod nito ay ang kanyang paghahanap ng balanse sa pagpapababa ng presyo ng langis at pag-iwas sa paggalit sa mga botante; ang pagkakabukas muli ng Strait of Hormuz ayon sa kanyang sinabi bukas ay magiging unang pagsusulit kung gaano kalalim ang pagkakaroon ng positibong emosyon na ito.