Linggo hanggang Biyernes ng umaga, nakatuon sa makroekonomiya, US stocks, AI, mga metal na may halaga, at langis, gamit ang data para i-review ang merkado at gamitin ang trend para makakuha ng unang pagkakataon, galing sa PANews.
Malakas na pagkakaroon ng trabaho at mataas na presyo ng langis, nagsisimula na ang merkado na muli trading ang “pagpapataas ng interes”
Hindi nakapagtrabaho ang mga merkado ng Estados Unidos at Canada ngayon dahil sa Labor Day, ipinagpapatigil ang likuididad ng US stocks, at naantala ang pagtinda ng ginto, pilak, at langis. Gayunpaman, sa huling araw ng pagtinda bago ang bakasyon, ang malakas na data ng Non-Farm Payrolls ay nagbigay ng malaking pagbaba sa merkado, at bumalik ang mga inaasahang pagtaas ng interest rate, na nagdulot ng presyong pababa sa mga malalaking teknolohiya. Ang bagong pagkakaroon ng trabaho sa US noong Agosto ay 162,000, na mas mataas kaysa sa inaasahang 55,000, habang nanatili sa 4.1% ang antas ng kawalan ng trabaho, na nagpataas nang direkta ang pagtaya sa posibilidad ng pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve noong Setyembre mula sa halos 49% patungo sa 58%.
Nag-droop ang mga pangunahing index sa US noong Friday, na may pagbaba ng 0.51% ang Dow Jones Industrial Average, 0.38% ang S&P 500, at 0.29% ang Nasdaq Composite.
Ang pangunahing kuwento ng merkado sa linggong ito ay ang pag-verify ng takbo ng inflation, kung saan ang mga trader ay masusing sinusubaybayan kung ang pagtaas ng presyo ng langis ay nakakaapekto na sa mas malawak na ekonomiya. Ang mga trader ay hahanap ng sagot sa PPI sa Miyerkules at CPI sa Biyernes, na ang parehong data ay ang huling piraso ng puzzle bago ang meeting ng Fed noong Setyembre.
Nagbigay na ng mahalagang palatandaan si Waller, kasapi ng Federal Reserve: kung ang core CPI ay hindi hihigit sa 0.2% mula sa nakaraang buwan, mas pipili siya na huwag mag-increase ng interest rate; kung umabot sa higit sa 0.3%, isasaliksik niya ang pagtaas ng interest rate. Ang Bank of America at Citigroup ay kumikilos pa rin sa dalawang magkakaibang skripto. Inaasahan ng Bank of America na ang core CPI ay 0.22%, at naniniwala sila na sapat ang data upang suportahan ang pagtaas sa Setyembre; samantalang inaasahan ng Citigroup na 0.184% lamang, at naniniwala sila na marami sa mga opisyales ay magpapanatili sa parehong interest rate.
Umulat muli ang sitwasyon sa Middle East sa weekend, sinabi ng Estados Unidos na sinira ang tatlong Iranian oil tanker, habang bineda ng Iran na magtatatag ng “forbidden zone” malapit sa Hormuz. Ipinanatili ng OPEC+ ang produksyon sa October, walang karagdagang supply buffer. Nagsimula ng mataas ang crude oil futures sa maagang sesyon, tumataas ang Brent crude oil futures patungo sa $93; tumataas ang WTI crude oil futures ng humigit-kumulang 0.99% sa halagang $92.40. Itinaas ng Morgan Stanley ang target sa Q4 patungo sa $100.
Patuloy ring naging variable ang Trump sa merkado, kung saan siya ay nag-post ng maraming mga larawan sa social media tungkol sa Iran, Space Force, at kita ng Intel, at sinabi niya, “Ginagawa ko ito para sa bansa, hindi para sa akin,” samantalang patuloy na ipinapahayag ng US ang kanilang hangarin na “papatayin” ang ekonomiya ng Iran; ang pagtaas ng presyo ng enerhiya ay nagsimulang magdulot ng negatibong epekto sa kanyang suporta at sa mga pananaw para sa mid-term elections ng Republican Party.
Nakakarating sa pressure zone ang US Treasury, nananatili sa mataas na antas ang dolyar, at inilinis ang mga long position sa ginto sa maikling panahon
Ang merkado ng US Treasury ay nagsisimula nang magkakaroon ng presyon; ang yield ng 10-taon na US Treasury ay nananatili sa paligid ng 4.79%, malapit na sa antas ng 5% na itinuturing ng mga market na magdudulot ng malaking presyon sa pagpapahalaga ng mga stock.
Ang U.S. Department of Treasury ay magpapasimula rin ng “doubled” Treasury buyback program sa linggong ito, na magiging epekto noong Setyembre 9, na may layuning mapabuti ang likuididad sa merkado ng matagalang obligasyon. Sa 1:00 AM ng Setyembre 10, ang U.S. Department of Treasury ay magpapalabas ng 10-taong obligasyon; ang nakaraang paligsahan ay may winning yield na 4.68% at bidding multiple na 2.53, at ang demand sa kasalukuyang paligsahan ay direktang magtatalakay kung handa ba ang global na kapital na tanggapin ang matagalang obligasyon sa mataas na yield.
Ang US Dollar Index ay nagpapahinga malapit sa 99, habang ang ginto ay may presyur sa maikling panahon at isang beses ay bumaba sa ilalim ng $4,400/ons, ngunit ang panganib sa Middle East at ang pagbili ng ginto ng mga sentral na bangko ay patuloy na sumusuporta sa presyo ng ginto; ang tatlong malalaking investment banks ay patuloy na nasa panig ng mga bumerang ng ginto:
- Citi ay nagbibigay ng target price para sa ginto ng $4,800/ons para sa 0 hanggang 3 buwan, at $5,000/ons para sa 6 hanggang 12 buwan;
- Ang Goldman Sachs ay naniniwala na ang bull market sa ginto ay isang "pinahabang paghinto", at may suporta mula sa pondo ng soberanya at mga institusyon sa paligid ng $4,000/ons;
- UBS ay nagteklar na ang pampublikong panganib ng Amerika at "fiscal dominance" ay nagiging dahilan kung bakit ang ginto ay naging asset para sa mahabang panahon.
Ang pilak ay pumasok na sa bagong yugto ng pagtinda; ang CME ay magpapalawak ng 100-ounce silver futures sa 24-hour round-the-clock trading noong Setyembre 11, pagkatapos ng 24-hour round-the-clock trading ng 1-ounce gold futures, at mas lalong i-activate ang liquidity sa weekend at Asian session ng贵金属 market.
Ang AI computing power ay nagtatagumpay sa pagtutol, habang ang karamihan sa mga malalaking tech stock ay nagkakaroon ng pagbaba
Bagaman bumaba ang三大指数 sa US stock market, hindi ang buong merkado ay malungkot. Karamihan sa mga malalaking tech stock ay nag-correct, at ang Apple, Microsoft, at Tesla ang nagdulot ng pagbaba sa index; ngunit malinaw na lumakas ang mga sektor tulad ng storage, optical communication, at semiconductor equipment na nauugnay sa AI hardware.
Patuloy na nagpapakita ng positibong pananaw si Timothy Moe, pangunahing strategist sa mga akasyon ng Goldman Sachs sa Asya, sa stock market ng Korea, at nananatili sa target na 12,000 puntos para sa Kospi, na nangangahulugan ng halos 80% na potensyal na pagtaas mula sa kasalukuyang antas. Naniniwala siya na nababawasan ng pamilihan ang patuloy na epekto ng AI sa pagpapalawig ng kita ng mga tagagawa ng memorya chip, at inaasahan niya na maaaring lalampas sa $1.2 trilyon ang kapital expenditure ng mga malalaking teknolohiya sa Amerika sa susunod na taon.
Patuloy na ginagampanan ng NVIDIA ang sentro ng supply chain ng AI, at pinarangal ni Huang Renxun ang OpenAI GPT-6 Astra, na sinabi niya ay tinuturuan ng higit sa 100,000 na NVIDIA Grace Blackwell NVLink72 chips, at ipinahayag niya na “nabuo na ang AGI”; naniniwala rin ang Delta One trading desk ng Goldman Sachs na maaaring ang Astra ay ang pagbukas ng kakayahan na hinintay ng mga bull sa AI.
Ngunit ang AI ay hindi walang panganib; babala ni Michael Hartnett, pangunahing estratehista sa pag-invest ng Bank of America, na kung sakaling manalo ang Demokratiko sa pagpili ng mid-term sa parehong kapulungan, maaaring bumaba ng higit sa 10% ang mga pangunahing aktibo sa Amerika, mahina ang dolyar, bumaba ang yield ng obligasyon, at maaaring mabulok ang bubble ng AI; sa kanyang pananaw, ang sariling pagtaas ng yield ng global na obligasyon ay ang pinakamalaking banta sa pagtaas ng gastos sa kapital ng AI.
Mga partikular na aksyon ng proyekto at paggalaw ng presyo ng mga aktibo:
Tumaas ang Micron Technology ng 6.10%: Ang pangunahing dahilan ay ang inaasahang pagpapalawak ng produksyon ng HBM, kung saan plano ng kumpanya na tumaas ang buwanang kapasidad ng HBM hanggang sa halos 100,000 wafer bago magwakas taon, halos magdobleng tumaas kumpara sa nakaraan, at mabilisang i-量产 ang HBM4 12-layer na produkto para sa arkitekturang “Vera Rubin” ni NVIDIA. Karamihan sa mga stock ng storage ay tumaas: Tumaas ang SanDisk ng 11.9%, SK Hynix ng higit sa 8%, Western Digital ng higit sa 5%, at bumaba ang Seagate Technology ng higit sa 6%.
Bumaba ang NVIDIA ng 0.84%, sinabi ni Huang Renxun na ang GPT-6 Astra ay tinuruan ng higit sa 100,000 mga chip na Grace Blackwell NVLink72, at direktang sinabi na ang AGI ay nandarating na; pinapansin din ng merkado ang balita na nagbili ang NVIDIA ng $12.9 bilyon sa open-source AI platform na Hugging Face, at iniisip ng mga trader na umuunlad ang NVIDIA mula sa supplier ng chip patungo sa “implisitong tagapagtaguyod ng presyo” sa ecosystem ng AI developer.
Nagtaas ang semiconductor equipment at materials: tumataas ang Aehr Test Systems ng 13.1%, ang Kokus Semiconductor ng 10.31%, ang KLA ng 7.32%, ang Entegris ng 6.15%, ang Lam Research ng 5.12%, at ang ASML ng 4.17%.
Bumaba ang Tesla ng 5.92%: Mas mababa sa inaasahan ang Cybercab launch, walang live stream ang event, at wala si Musk. Mas mahalaga, sinimulan na ng NHTSA ng Amerika ang pagsusuri sa higit sa 1,000 na Cybercab kung sumusunod sa mga pamantayan sa kaligtasan, at ang pagkakaroon ng pagkakakilanlan sa regulasyon ay nagpapababa sa presyo ng mga shares.
Bumaba ang Apple ng 2.51%: Ang merkado ay nagtratrade na ng gastos at presyong presyon bago ang launch. Ang Apple ay maglalabas ng unang foldable iPhone at ang iPhone 18 Pro series sa gabi ng Setyembre 10. Naniniwala ang Morgan Stanley na ito ang pinakamahalagang launch ng Apple sa loob ng sampung taon, ngunit inaasahan na maaaring tumaas ang presyo ng Pro series ng $200 hanggang $500, at maaaring umabot sa $2,399 ang starting presyo ng foldable iPhone. Sa kinalabasan ng mga sector, bumaba ang Xiaomi Group-W ng 3.94%, habang parehong maglalabas ang Huawei Mate XT 2 at Xiaomi 18 Fold sa parehong linggo; ang mga产业链 ng foldable, storage, panel, at precision manufacturing ay papasok sa window na driven ng event.
Bumaba ang Lululemon ng 17.38%: Bumaba ang kita sa ikalawang kwartal ng 4% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, bumaba ang comparable sales ng 9%, bumaba ang merkado sa North America ng 12%, at biglaang bumaba ang pagbebenta ng pangunahing yoga pants ng 20%. Bumaba ang kompanya ng dalawang kwartal nang magkakasunod ang gabay sa taunang kita.
Iba pang malalaking kompanya: bumaba ang Microsoft ng 2.04% (inaasahan ng Morgan Stanley na ang pagbabago sa istruktura ng pagpapalabas ng impormasyon ng negosyo ng Microsoft ay hindi magbabago sa mga pangunahing katangian, ngunit magkakaroon ng mas mababang pagkakita sa kita ng ilang mga negosyo; gayunman, hinamon ng ilang American newspaper ang Microsoft at OpenAI dahil sa isyu sa data para sa pagtuturo ng AI); bumaba ang Google ng 1.11% (ipinakilala ang mas advanced na WeatherNext 3, isang malaking modelo para sa pagbibilang ng panahon sa buong mundo); tumaas ang Meta Platforms ng 1% (dinadala ng kompanya ang mga customer gamit ang malalaking diskwento upang gamitin ang AI model, at patuloy na pinauunlad ang mga agent at kakayahan sa pagprograma); bumaba ang Amazon ng 0.15% (nangyari ang aksidente sa eroplano ng Prime Air sa Miami, at nagsisimula na ang FAA sa pagsisiyasat); bumaba ang SpaceX ng 1.2% (sa ilalim ng presyong galing sa White House, tinanggal ng SpaceX, Blue Origin, Stoke Space, at Starcloud—apat na American aerospace companies—ang kanilang pagpapakilala sa Paris Space Summit).
Susundin ngayon:
Setyembre 7 (Lunes)
Ang mga stock market sa US at Canada ay pagsasara dahil sa Labor Day: Isang araw na pagsasara ang market sa US, maagang natapos ang pagtinda ng ginto, pilak at langis, at malinaw na bumababa ang global liquidity. Sa ilalim ng mababang liquidity, ang sitwasyon sa Middle East, ang jump sa langis, at ang pagkakaiba-iba ng dolyar ay madaling mapalakas, at ang mga trading session sa Asya at Europe ay magiging mas mahalaga sa pagtataya ng presyo.
Ang pagpapakilala ng Huawei Mate XT 2 (14:30) at Xiaomi 18 Fold (19:00): Ang bagong henerasyon ng tri-fold flagship ng Huawei ay magiging unang pagkakataon na maglunsad ng HarmonyOS 7, habang ang Xiaomi 18 Fold ay magdudulot ng玄戒O3 AI flagship processor. Ang mga foldable screen, hinge, panel, storage, precision components, at ang产业链 ng end-side AI ay maaaring makatanggap ng emotional catalyst.
Nag-apply na ang pagpapalawig ng Hong Kong Stock Connect: Ang Baidu Group-W at Qunxue Technology ay opisyally idinagdag sa listahan ng mga kwalipikadong aktibo sa Hong Kong Stock Connect. Ang pagdaloy ng timog na pondo ay magdudulot ng epekto sa maikling panahon na pagganap ng mga kaugnay na aktibo.
Setyembre 8 (Martes)
0:00 Ang pagpapatupad ng counter-tariff ng Canada sa halagang $20 bilyon na mga produkto ng Estados Unidos: Ang pagbabalik ng pagkakaroon ng kalituhan sa kalakalan ay magdudulot ng kawalan ng katiyakan sa gastos ng产业链 sa North America. Maaaring maapektuhan ang mga kumpanya na may kinalaman sa mga kotse, agrikultura, industriyal na produkto, at mga supply chain na nasa pagitan ng mga bansa.
9:20 Ibinuwos ang Jiangbo Long sa Hong Kong Stock Exchange: Ang kompanya ay naglalayong makakuha ng pondo na hindi hihigit sa 6.28 bilyong HKD, at ang presyo ng pagbebenta ng H-shares ay may malaking discount kumpara sa A-shares; ang unang araw na pagganap ay magtatala sa emosyon ng supply chain ng storage at mga bagong listing sa semiconductor.
23:00 Amerikano 8 na buwan na pagsasala ng inflation ng New York Fed: Kung tumataas ang inaasahang inflasyon, mas mahirap para sa Federal Reserve na magpahinga sa pagtaas ng interes; kung bumababa, maaaring mapabawasan ang presyon sa yield ng pampublikong obligasyon ng Amerika at sa dolyar.
Setyembre 9 (Miyerkules)
0:00 Ang pinalawig na repurchase plan ng U.S. Treasury ay nagsimula: ang pinakamataas na isang beses na repurchase size ay tumaas ng hindi bababa sa dalawang beses patungo sa higit sa $4 bilyon, at magpapatuloy hanggang Oktubre 4, na may layuning mapabuti ang likuididad sa merkado ng mahabang panahong U.S. Treasury bonds. Kung tumutulong ang repurchase sa pagpapalakas ng kakayahan ng merkado na makatanggap, maaaring bumaba nang pansamantala ang yield ng 10-taon na U.S. Treasury bond; kung nananatiling mahina ang demand sa mahabang panahong bond, ang panganib na umabot sa 5% ang yield ay magpapatuloy na magpapababa sa valuation ng tech stocks.
01:00 Auksiyon ng 58 bilyong dolyar na 3-taong panahon na U.S. Treasury: Ito ang unang mahalagang pagsubok sa three-day auction window.
Noong Setyembre 9 hanggang 10, nagkakaroon ng mid-term convention ng Republican Party sa Estados Unidos: ang market ay nakatutok sa mga pahayag ni Trump at ang Republican Party tungkol sa mga polisiya sa taripa, pambansang pondo, imigrasyon, at enerhiya. Kung ang tono ng polisiya ay mas matigas, maaaring mag-apekto sa dolyar, enerhiya, depensa, pagbabalik ng paggawa, at pagpapahalaga sa pandaigdigang chuwan ng kalakalan.
Setyembre 9 hanggang 10, Paris Space Summit: Kilala na ang mga kumpanya sa Amerika tulad ng Blue Origin, SpaceX, StokeSpace at Starcloud ay hindi makikilahok; dapat suriin kung mayroong anumang tensyon sa politika o negosyo sa pagitan ng Amerika at Europa sa aerospace, na maaaring magdulot ng emosyonal na epekto sa mga aktibo sa commercial aerospace at satellite communications.
Setyembre 9 hanggang 10, ang 11th "Belt and Road Summit Forum": Ipinagdiriwang sa Hong Kong Convention and Exhibition Centre, kasama si Li Jiachao.
Udi Robotics listahan sa Hong Kong Stock Exchange: Ang pagkakaroon ng bagong stock sa robotics ay magdudulot ng epekto sa emosyon ng sektor ng robotics, automation, at AI hardware.
Setyembre 10 (Huwebes)
01:00 Apple Fall Product Launch: Unveiling ng unang foldable iPhone, iPhone 18 Pro, at iPhone 18 Pro Max; ito ang unang malaking pagsubok ni CEO na si John Ternus. Ang pangunahing pansin ng merkado ay ang presyo ng foldable, dami ng stock, mga detalye ng unang pagbebenta, pataas na presyo ng Pro series, at pagpapanatili ng gross margin; kung tatanggapin ng merkado ang presyo, maaaring makatanggap ng benepisyo ang chain ng foldable, storage, panel, hinge, at precision manufacturing.
01:00 Awtisasyon ng $39 bilyong U.S. 10-taong pananalapi: Ang kasalukuyang yield ng 10-taong U.S. Treasury ay umabot na sa halos 4.78%. Ang bid-to-cover ratio, demand mula sa indirect bidders, at tail spread ay magiging susi sa pagtataya ng kakayahan ng panghuling bahagi ng U.S. Treasury na matanggap. Kung mahina ang awtisasyon, maaaring umabot ang yield sa 5%, na magdudulot ng pagbaba sa mga banko, real estate, at mga growth stock na may mataas na valuation; kung matatag ang demand, makakatulong ito sa pagpapababa ng epekto ng interes.
20:15 Desisyon sa interes ng European Central Bank; 20:45 Press briefing ni Lagarde: May pagkakaiba-iba ang palagay ng merkado kung papataasin ng ECB ang interes, ang paksang sentro ay ang enerhiyang inflasyon, presyur sa sahod, at gabay sa polisiya para sa Disyembre. Kung ang pagsasalita ay mas hawkish, tataas ang euro at ang yield ng mga bond ng Europa; kung mas dovish, bababa ng merkado ang inaasahang pagpapataas ng interes sa susunod.
20:30 PPI ng Estados Unidos para sa Agosto: taon-taon at buwan-buwan—inaasahan ng merkado na tumaas ang buwan-buwan na PPI sa 0.4% at ang taon-taon na PPI sa halos 5.2%-5.3%, kung saan ang enerhiya at gastos sa transportasyon ay mga pangunahing salik. Kung ang PPI ay mas mainit, maaaring mauna ang merkado sa pagtrabaho sa panganib ng pagtaas ng interes bago ang CPI; kung ito ay maayos, mababawasan ang presyur sa mga aktibo at obligasyon.
Ipinahayag ng OPEC ang monthly oil market report: Ang ulat ay mag-a-update sa global supply at demand ng crude oil, mga imbakan, at pagpapatupad ng produksyon ng OPEC+. Kung matatag ang demand at limitado ang supply, maaaring patuloy na suportahan ang presyo ng langis at muli itong itaas ang mga inaasahang inflasyon; kung bawasan ang demand, maaaring limitado ang upward slope ng presyo ng langis.
Setyembre 11 (Biyernes)
Mga resulta ng Oracle at Adobe pagkatapos ng pagtinda sa US: Titingnan ng Oracle ang mga order para sa cloud infrastructure, rate ng pagpapalit ng mga kontrata para sa AI data center, at mga gastos sa kapital; habang titingnan ng Adobe kung ang mga function ng generative AI tulad ng Firefly ay makakapagpapabilis sa pagtaas ng subscription at average order value. Magkakaroon ng pagsubok ang dalawang kumpanya sa kakayahan ng AI infrastructure at AI application sa pagkakaroon ng kita.
01:00 Auction ng 22 bilyong dolyar na 30-taong U.S. Treasury: Ito ang huling auction sa gitna ng tatlong araw na alon ng suplay ng U.S. Treasury, at ang pinakamahirap na pagsubok sa tiwala ng matagalang pondo.
Ang 100-ounce silver futures ng CME ay naging 24-hour trading: Ang pagpapalawak ng oras ng pagbebenta ng pilak ay magpapalakas ng likuididad sa Asya at sa mga weekend. Ang pagtukoy ng presyo sa merkado ng mga metal ay magiging mas tuloy-tuloy, at posibleng tumaas ang volatility ng pilak at ang mga pagkakataon sa cross-market arbitrage.
Noong Setyembre 11 hanggang 13, 2026, inagawang ang China Computing Power Conference sa Langfang: nakatuon ang konperensya sa infrastraktura ng computing at pagsasagawa ng AI. Maaaring makatanggap ng pagpapalakas ng pangyayari ang mga server, data center, liquid cooling, optical modules, switch, power supply, lokal na chip, at pag-rent ng computing power.
20:30 US August CPI at Core CPI: Ito ang huling mahalagang data sa inflasyon bago ang meeting ng Fed noong September 15-16. Inaasahan ng merkado na tumataas ang overall CPI ng 0.4% sa monthly at 3.4% sa yearly, habang tumataas ang core CPI ng 0.2% sa monthly at 2.5% sa yearly; kung hindi lalampas sa 0.2% ang core CPI, tataas ang posibilidad na manatili sa neutral ang Fed sa September, at maaaring bumaba ang yield ng US Treasury at ang dolyar, na nakakatulong sa Nasdaq, ginto, matagal na obligasyon, at mga high-valuation growth stocks; kung tumataas ang core CPI sa 0.3% o higit pa, maaaring i-reprice ng merkado ang panganib ng pagtaas ng interest rates, at maaaring mabigatan ang tech stocks at ginto.
Setyembre 12 (Sabado)
Inihayag ni Musk ang pagbukas ng window para sa paglalabas ng Grok 4.7: Ang pamilihan ay nakikinig sa kakayahan ng modelo na may 2.1 trilyong parameter, ang gastos sa pagpapaliwanag, at ang estratehiya sa presyo. Kung mas mataas ang performance kaysa sa inaasahan, maaaring muling ma-ignite ang emosyon sa aplikasyon ng AI, at maaaring magpalakas nang pabalik ang pangangailangan sa computing power, storage, at data centers.
Ika-18 na Pagpupulong ng mga Pangulo ng BRICS: Ang mga market ay nakikinig sa pakikipagtulungan ng mga bagong pamilihan, pagkakasundo sa enerhiya, mga pag-uugnay sa kalakalan, at mga isyu tungkol sa pagkakawala ng dolyar. Kung kasali ang mga reserve ng ginto, pagbabayad sa ibang bansa, o mga mekanismo sa pagbabayad ng mga komodidad, maaaring maapektuhan ang emosyon sa dolyar, ginto, at mga aset ng mga bagong pamilihan.