EX.IO Research Institute | September 10, 2026
Ang huling panahon ay maaaring ang pinakamalakas na pagkakasunod-sunod ng mga signal ng merkado sa ikalawang kalahati ng 2026. Mula sa pagpapahayag ng US CPI noong Setyembre 11, patungo sa pagboto sa Senado para sa CLARITY Act at ang pagmumulat ng FOMC sa parehong araw noong Setyembre 15, patuloy sa pagpupulong ng Bank of Japan noong Setyembre 17–18, hanggang sa mid-term election noong Nobyembre 3—limang mga pangyayaring sapat na mag-iiwan ng malaking epekto sa merkado, na pinipigil sa loob ng susunod na walong linggo, isang density na hindi karaniwan sa nakaraang taon.
Sa ilalim ng limang pangyayaring ito, may isang mas malalim na ilalim: ang Japan, ang pinakamalaking dayuhang tagapag-angkat ng US debt, ay naglalabas nang malaki ng mga asset sa dolyar upang protektahan ang yen—na tinatawag ng ilang komentador bilang "Pearl Harbor 2.0" sa larangan ng pampublikong pondo.
Sa pananaw ng EX.IO Research Institute, ang mga signal na ito ay tila magkakahiwalay, ngunit may iisang pangunahing lohika: ang "pamantayan ng pagpapresyo" ng global na kapital ay nagsisimulang magkawala, at hindi lamang ang mga datos ang nagpapalaya dito, kundi ang pagbabago sa panahon kung saan ang mga pampolitika at pang-ekonomiyang aliansya ay napapalitan ng mga pangkasalukuyang interes.
At kapag nagkakaroon ng pagkakalayo sa anchor, lahat ng ari-arian sa barko—ano man ang Web2 o Web3—ay kailangang muling isukat ang kanilang bigat.
Sa katotohanan, ang pandaigdigang merkado ay nagsisimulang maging mas sensitibo. Sa nakaraang dalawang linggo, tinatayuan ng pandaigdigang merkado ang tatlong mga babala na tila walang kaugnayan: ang yield ng 10-taong obligasyon ng Estados Unidos ay tumama sa 4.85% noong Setyembre 9, ang pinakamataas na antas mula noong Nobyembre 2023; ang dolyar ng Estados Unidos ay bumagsak laban sa yen habang nagpapahayag ang Secretary of the Treasury ng Estados Unidos na si Scott Bessent ng pagtutulak sa yen, at bumaba sa ibabaw ng 155 patungo sa 153.80; at ang Brent crude oil ay lumampas sa $100 bawat barrel, ang unang pagkakataon mula noong Hulyo 23.
Kung ang tatlong ilaw ay nagpapakita ng presyo, mayroon pang ikaapat na ilaw na nakasabit sa Capitol Hill sa Washington—ang CLARITY Act, na itinuturing na “pinakamahalagang batas sa dekada ng crypto industry,” na magkakaroon ng mahalagang botohan sa Senado noong Setyembre 15. Ang presyo, palitan, presyo ng langis, at batas—ang apat na linya ay nagkakasama at nagpapalakas; kasama ang pagtaas ng posibilidad at maaaring mag-umpisa muli ang konflikto sa Iran at Amerika—ito ang lahat ng mga miyembro ng “pambihirang pagtukoy ng presyo.”
Kuwento ay nagsisimula sa isang umuunlad na anchor ng barko. Nakikita ng merkado ang pagbebenta ng mga matagalang US Treasury at ang pagtaas ng mga interes, ngunit upang maunawaan ang pagbebenta na ito, kailangan muna nating kilalanin kung "sino ang nagbebenta" at "bakit sila nagbebenta". Tingnan muna ang data: noong huling bahagi ng Hulyo, ang yield ng 30-taon na US Treasury ay nagsara nang tuloy-tuloy sa tatlong trading days sa pinakamataas na antas sa limang taon, na nagsara sa 5.27% noong Hulyo 31; muli itong tumaas sa 5.25%–5.29% noong Setyembre 8–9. Mas mahalaga ang anyo ng kurba—noong isang linggo sa huling bahagi ng Hulyo, bumaba ang yield ng 2-taon na Treasury ng 4 na basis points, habang ang spread sa pagitan ng 2-taon at 30-taon ay lumawak mula sa 83 hanggang 98 basis points. Ito ay hindi karaniwang "trading sa pagtaas ng interes" (na kung saan ang maikling termino ang una na tumataas), kundi ang merkado ay humihingi ng mas mataas na term premium para sa paghawak ng matagalang utang: sa madaling salita, hindi takot ang mga investor sa pagtaas ng interes, kundi sa pagkawala ng tiwala sa sariling dokumento ng utang.
Ang mga drag ng pagbebenta ay may tatlong antas. Ang una ay ang pagsugpo ng suplay: Habang patuloy na lumalawak ang deficit, patuloy na inaayos ang paglabas ng matagalang obligasyon, at ang mga institusyon tulad ng Barclays ay nagsagawa na ng mga babala na ang kakayahan ng merkado na ma-absorb ay nasa pagsusuri. Ang pangalawa ay ang estruktural na pagtatanggal ng mga dayuhang buyer, kung saan ang pangunahing tauhan ay ang Hapon—upang interbyen sa forex market, binenta nito ang rekord na halos $88 bilyon sa foreign securities sa buong Agosto, kung saan ang apat na-kapat ng kanilang foreign exchange reserves ay nasa US Treasury bonds; ang pagbebenta ng pinakamalaking dayuhang tagapagmaneho ay direktang tinanggal ang basehan ng demand sa long-end. Ang pangatlo ay ang pagkabigo ng policy hedge: Noong Setyembre 9, inanunsyo ng Treasury ang pagbabalik ng $6 bilyon sa matagalang obligasyon, ngunit ang laki ay nagbigay ng pagkabigo sa mga trader—ang yield ay tumataas, hindi bumababa—kahit na inaayos ni Besant ang minimum na isang beses na repurchase mula sa $2 bilyon hanggang sa hindi bababa sa $4 bilyon at ipinahalintulad ang pagpapalawig ng repurchase window hanggang Setyembre 4, ang merkado ay nananatiling naniniwala na ito ay isang maliit na tulong lamang kumpara sa sukat ng pagbebenta ng Hapon at pagsugpo ng fiscal issuance. Ang nakakainteres ay, samantala, ang yield spread ng high-yield bonds ay bumaba patungo sa 268 basis points, ang pinakamababang antas sa limang taon—ang merkado ay nagre-estimate ang interest rates, hindi ang credit; ang epekto ay nakatuon sa discount rate ng valuation, hindi sa pag-asa ng default.
Gayunpaman, bakit ang Japan, na karaniwang itinuturing na “pinakatapat na kaalyado ng Amerika sa Asia-Pasipiko,” ay naglalabas ng malakas na aksyon laban sa US Treasury sa panahong ito?
Sagot, mula sa isang labanan na tinatawag ng merkado bilang “Financial Pearl Harbor 2.0.” Ayon sa mga datos ng Japanese Ministry of Finance, noong 7/30 hanggang 8/26, sa loob ng halos isang buwan, ang gobyerno at ang sentral na bangko ay nagamit ng humigit-kumulang 1.54 trilyon na yen upang “bumili ng yen at magbenta ng dolyar”—para sa isang bansa na may 70% ng kanilang foreign exchange reserves na nakaputol sa US Treasury bonds, bawat pagtatanggol sa palitan ay isang pagsikap na i-liquidate ang kanilang mga asset sa dolyar. Hindi ito simpleng market behavior, kundi isang malupit na signal: kapag ang seguridad ng exchange rate at ang pagkakaibigan sa aliansa ay hindi maaaring magkasama, pinili ng Tokyo ang una. Ang tradisyonal na maramihang mekanismo ng internasyonal na pagsasamahan sa pagsasalapi ay nagpapalit sa pagtutunggalian ng panig na interes—walang hindi mapapalitan na katapatan, mayroon lamang hindi maipapasa na pangunahing interes.
Ngunit ang tugon ng Washington ay hindi naman karaniwan. Noong Agosto 31, sinabi ni Bessent sa CNBC sa pagkakataon ng G20 Meeting of Finance Ministers na "ang gobyerno ng Hapon at ang Banko ng Hapon ay magtataguyod ng mga hakbang upang gawing mas matibay ang yen," at nag-iwan ng isang malalim na pahayag na "may aking impormasyon na hindi alam ng merkado," at ipinahayag na hindi siya magdududahan na makiisa sa karagdagang kolektibong interbensyon. Isang pagbebenta, isang pagsasalita—dalawang kaalyado ay nakikipaglaban sa pamilihan ng foreign exchange—agad lumakas ang yen; noong Setyembre 7, bumagsak ang USD/JPY sa ibaba ng kritikal na suporta sa 155 patungo sa 153.80, na nag-trigger ng malawakang stop-loss at pagbebenta mula sa mga option trader, at noong Setyembre ay tumataas nang halos 4%, ang pinakamalakas sa mga G10 currency.
Bakit may ganitong malakas na epekto ang isang pahayag ng Kalihim ng Pera ng Estados Unidos? Dahil hindi lang ito naglalabas ng malakas na signal, kundi tumama rin sa punto ng pagbabago sa mga inaasahan sa patakaran ng pera: ang OIS market ay naglalagay ng 97% na posibilidad na tataasan ng 25 porsyento ang interest rate ng Bank of Japan sa kanilang pagpupulong noong Setyembre 17–18; ayon sa Reuters, pinag-uusapan ng loob ng banko ang pagpapabilis ng pagtaas ng interest rate; at ang均衡汇率模型 ng ING ay nagpapakita na ang yen ay mababa pa rin ng halos 20% kumpara sa dolyar. Ang mas malalim na kahulugan nito ay ang presyur sa pagpapalit ng carry trade: ang dami ng pera na binabayaran sa halos sero ang gastos upang makakuha ng yen at isalin sa mga asset na may mataas na kita, ayon sa mga estimasyon ng merkado, ay mula sa limang bilyon hanggang sa dalawampu’t milyong dolyar. Noong Hulyo hanggang Agosto 2024, ang hindi inaasahang pagtaas ng interest rate ng Bank of Japan kasama ang interbensyon ay nagdulot ng pagbaba ng halos 14% sa USD/JPY sa loob ng dalawang buwan, at nagpapalabo ng global stock market crash noong unang bahagi ng Agosto; noong Pebrero nito, nang biglaang tumaas ang yen, ang pinaka-malalim at 24/7 na operasyon na cryptocurrency market ay naging unang tamaan, naging “ATM” para sa pagpapalit ng carry trade.
Hindi laging simple ang pag-uulit ng kasaysayan, ngunit habang patuloy ang kombinasyon ng “paglakas ng yen + pagkakasundo ng spread sa pagitan ng dolyar at yen,” patuloy na magpapatakbo ang nakatago na pump ng global liquidity. Tungkol sa susunod na hakbang ng yen, ito ay nakadepende sa direksyon ng desisyon ng Bank of Japan noong Setyembre 17 hanggang 18—ngunit sa loob ng 48 oras bago ang pagpupulong ng Bank of Japan, ang Federal Reserve sa kabilang dulo ng mundo ay magpapatakbo muna ng kanilang meeting, at iyon ang pinakamalapit na panganib sa pangyayari na kinakaharap ng merkado.
Sa totoo lang, ang special na bahagi ng FOMC meeting noong Setyembre 15–16 ay hindi nasa resulta mismo, kundi sa pagbabago ng mga patakaran. Si Kevin Warsh, na naging chairman noong Mayo ng taong ito, ay nagawa ang kanyang unang鹰派 debut sa Jackson Hole conference noong Agosto 28: ipinahayag niya ang pagtatapos sa matagal nang ginagamit na forward guidance, at binigyang-diin ang pangangailangan na panatilihin ang 2% inflation target—ngunit ang 7月 PCE na 3.7% taon-taon at core na 3.3% ay malayo pa sa layunin. Ang pricing ng market para sa 25-basis-point rate hike noong Setyembre ay tumalon mula sa halos 35% bago ang pagsasalita patungo sa 55%–62% pagkatapos; ang paglabas ng August non-farm payrolls na 162,000 na mas mataas kaysa sa inaasahang 53,000 noong Setyembre 4 ay nagpabilis pa sa probabilidad patungo sa paligid ng 60%. Mas kakaibang bagay ay ang voting pattern na 9–3 sa July meeting—tatlong regional Fed presidents ay nagbigay ng mga dissenting vote para sa rate hike, habang ang median ng June dot plot na 3.8% ay nasa itaas na ng kasalukuyang interest rate range na 3.50%–3.75%.
Sa ibang salita, anuman ang pagtaas ng interes sa Setyembre, ang merkado ay nasa loob na ng “panahon ng walang gabay” ayon sa Warsh: hindi na nagbibigay ng direksyon ang mga opisyales ng Federal Reserve sa merkado—ang bawat data ay kailangang muling tukuyin.
At ang susunod na pagpapahayag ng datos ay nasa harap na: ang CPI ng Agosto na ipapahayag noong Setyembre 11 (3.4% taon-taon sa Hulyo, core na 2.5%, kung saan ang enerhiya ay tumataas ng 14.7% taon-taon). Ang ganitong “50-50 before the data” na sitwasyon mismo ay nangangahulugan na anumang hindi inaasahang direksyon ay magiging mas malakas; mas subtil pa, ang mga回购 na operasyon ng Kagawaran ng Pondo ay may kabaligtarang direksyon sa pananaw ng Fed, kaya't sinabi naman ng pangunahing ekonomista ng RSM na “ang mga aksyon ng Kagawaran ng Pondo ay nagpapahina sa Warsh”—sa ilalim ng ganitong pagtutunggalian ng patakaran, ang volatility sa mahabang panahon ay mahirap bumaba.
Gayunpaman, ang mga desisyon sa pampulitikang pera ay nagtatakda lamang ng presyo ng pera; ang tunay na nagtatakda ng mga patakaran ng laro ay ang bagong panahon ng politikal na kalagayan ng Estados Unidos. Ililipat ang atensyon mula sa Setyembre patungo sa Nobyembre, doon ay umaasang dalawang politikal na mystery sa kurbada.
Una, ang mid-term election noong Nobyembre 3 ay magpapalit ng lahat ng 435 upuan sa House of Representatives at 35 upuan sa Senate; kasalukuyang mayroong 53-47 sa Senate at 220-215 sa House, na lahat ay kontrolado nang mahina ng Republican Party, at ang mga pangunahing institusyon ay naniniwala na may kaunting kalamangan ang Democratic Party para makuha muli ang House. Mahalagang tandaan ang kasaysayan: mula noong 1974, ang average return ng S&P 500 mula sa Agosto 1 hanggang araw ng election ay lamang 1.7%—ang kawalan ng katiyakan ay karaniwang nagpapababa sa risk appetite, hanggang sa "rebound na pagkakalaya" pagkatapos ng resulta (average na pagtaas ng 5.7% sa loob ng tatlong buwan pagkatapos ng election). Kung mangyayari ang "divided government" kung saan ang Congress ay may mas malaking puwersa kaysa sa pangulo, maaaring i-predict ang susunod na skrip: ang pagkakaiba ng opinyon sa pagitan ng Congress at ng pangulo, ang pagkakaroon ng hirap sa pagtutustos ng gobyerno, at ang "time bomb" na negosasyon sa debt ceiling noong 2027—para sa market ng long-term bonds na nasa ilalim na ng presyong pang-supply, ito ay hindi magandang balita; para sa market na nasa ilalim na ng kawalan ng katiyakan, ang volatility ng mga pangunahing asset ay magiging mas malaki pa. Isang nakakaaliw na pagkakatulad: ang window para sa mas malaking repurchase ng Treasury ay eksaktong nagtatapos noong Nobyembre 4, ang araw pagkatapos ng election—ang politikal na intensyon para sa pagpapanatili ng katiyakan sa bond market, ay malinaw.
Isang iba pang malaking salik na dumating bago ang eleksyon, ngunit malapit na malunod sa dami ng impormasyon: ang Digital Asset Market Clarification Act (CLARITY Act), na hanggang ngayon ay hindi pa nasasakop ng dalawang kapulungan ng Kongreso ng Estados Unidos. Noong Setyembre 15, parehong araw ng pagkakasimula ng FOMC, ang Senado ay magpapahalaga sa CLARITY Act sa isang prosesural na botohan (cloture), kung saan kailangang laktawan ang 60 boto upang makapasok sa pormal na pag-aaral. Ang kasaysayan ng batas na ito ay puno ng mga pagsubok: ang House ay nagsagawa nito noong Hulyo 2025 sa isang malaking kalahatan ng 294 laban sa 134, at ang Senate Banking Committee ay nagpatuloy din dito noong Mayo ng taong ito sa 15 laban sa 9, ngunit ang pagsusuri sa pleno ay paulit-ulit na inilatag dahil sa pagkakaibigan tungkol sa moral na kautusan—ang mga Demokrata ay tumutugon sa pagdaragdag ng kautusan na naglalayong pigilan ang mga opisyales mula sa pagkakaroon ng kita mula sa mga digital asset, na direktang tumutok sa 1.4 bilyong dolyar na kita mula sa crypto na inilahad ng pamilya ni Pangulong Trump; samantalang ang mga Republikano ay mayroon lamang 53 upuan sa Senado, at kailangan sila ng kahit anong pitong demokrata na magbago. Ang prediction market na Polymarket ay kasalukuyang nagbibigay ng halaga lamang ng halos dalawampu porsyento para sa pagiging batas ng法案 sa loob ng taon—ibig sabihin, ang merkado ay naniniwala na mayroong walumpu porsyento ang posibilidad na hindi ito maging batas sa taong ito.
Ang dalawang kahilingan na “pasok” at “hindi pasok” ay may malaking epekto sa pag-unlad ng Web2+3 financial industry sa Amerika at sa buong mundo. Kung matagumpay na pasukin noong Setyembre 15, kailangan pa ng debate sa Kongreso, pagkakasundo ng teksto ng dalawang kapulungan, at pagsasalang ng pangulo; ang pinakamabilis ay maaaring makakamtan sa malalim na tag-lamig. Gayunpaman, ang “pagtatatag ng patakaran” mismo ay sapat na magtuturo sa mga institusyonal na pondo na muling i-evaluate ang legal na risk sa dulo ng merkado ng Amerika, at buksan ang isang bagong siklo ng institusyonal na pagdami.
Sa kabaligtaran, kung mabigo ang botohan, papasukin ng Senado ang panahon ng pagsisigla sa Oktubre—inaalalahan na ng Galaxy Research na agad na 'tutok sa politikal na lakas ng mid-term election' ang pagkakaroon ng legislative schedule sa Setyembre, kaya't mahihirapan ang kontrobersyal na batas na maayos; ang tanging pagkakataon na matitira ay ang 'lima't-isa' session pagkatapos ng eleksyon, at kung isara rin ang pinto na ito, mawawala ang batas kasama ang katapusan ng kasalukuyang Kongreso, at lahat ay kailangang magsimula muli mula sa simula ng susunod na Kongreso.
At ang paghuhulog ng isang hakbang pa, ang pagkakaiba ay hindi na lamang oras: Kung magkakaroon ng pagbabago sa White House noong Enero 2029 at ang susunod na namumuno ay isang Demokrata na hindi siguradong suporta sa cryptocurrency, maaaring magwakas ang panahon ng patakaran para sa Web3—ang pagkawala ng regulasyon kasama ang pagpapalit ng batas ay maaaring magdulot ng pagbabalik sa mahabang panahon ng “pagsisigaw ng patakaran,” at ang sentro ng pagbibilang ng mga pangunahing cryptocurrency asset ay maaaring magdulot ng mas malalim na kawalan ng katiyakan.
Bukod dito, mayroon pang mas malalim na panlabas na kakaibahan: kung ang mga variable sa Washington ay maaaring i-estimate sa pamamagitan ng probabilidad, ang totoong hindi maaaring i-estimate ay nasa Persian Gulf. Mula nang magsimula ang digmaan noong Pebrero 28, mabigla ang pansamantalang kasunduan noong Hunyo, at muli itong isinagawa ang pagkakasara sa Strait of Hormuz noong Hulyo 14, lumala muli ang konflikto noong unang bahagi ng Setyembre: noong Setyembre 2, inilunsad ng Iran ang mga missile at drone sa mga layunin ng US army sa limang bansa—Jordan, Kuwait, Bahrain, Iraq, at UAE; noong Setyembre 8, sinabi ng US Central Command na nasira ang limang barko na nagdadala ng iranian crude oil, at agad na lumampas ang presyo ng Brent sa $100, na nagsara sa $101.30, na nagdulot ng pagtaas ng halos animnapu porsyento taon-taon. Ipinapalagay ng EIA na ang paghinto sa produksyon noong Hulyo ay umabot sa 5.5 milyong barrel bawat araw, at ang average presyo ng gasolina sa US ay tumataas na sa $4.01 bawat galon (noong isang taon ang nakalipas ay $3.14). Ito ay isang klasikong pagtaas ng presyo sa supply-side: tinataasan ng presyo ng langis ang inflation, ngunit pinipigilan din ang paglago, na nagpapakahirap sa Fed sa pagitan ng “pagpapataas ng interest rate para labanan ang inflation” at “pagpapanatili ng interest rate para protektahan ang paglago”—ito ang tunay na pangunahing dahilan kung bakit mataas ang probabilidad ng pagpapataas noong Setyembre.
Mas mahalagang isipin ay ang pagbabago sa lohika ng pag-iwas sa panganib. Ayon sa mga aklat, ang geopolitical risk ay dapat magdulot ng pagtaas sa US Treasury at dolyar; sa katotohanan, ang matagalang obligasyon ay pinagbawasan dahil sa inflation premium, at ang pera ay tumungo sa ginto (noong unang bahagi ng Setyembre, humigit-kumulang $4,390/ons, interval para sa 2026: $4,100–$5,500) at iba pang aset na walang panganib ng kredibilidad ng soberanya. Kapag ang "pinakatapat na kaalyado" ay nagbebenta rin ng US Treasury para sa kanilang sariling interes, ang merkado ay talagang bumoto gamit ang mga paa: Sa panahon ng fiscal dominance, ang mga pangunahing sovereign long-term bonds ay nawawala na sa kanilang monopoliyo bilang "huling safe haven"—at ito, ay ang makro na lupaing kinakailangan ng mga bagong financial narratives ng Web2 at Web3.
Sa ilalim ng limang magkakasunod na variable, paano dapat mag-aksyon ang mga risk asset? Ang sagot ng Web3 ay nakasulat sa flow ng pondo: ang spot Bitcoin ETF ay nakakuha ng halos $3.5 bilyon net inflow noong Agosto, ang pinakamalakas na buwan mula pa noong Setyembre 2025, at noong Setyembre 3, ito ay nagkaroon ng pinakamalaking araw-araw na inflow mula pa noong Enero—na $731 milyon. Ngunit dalawang araw bago iyon, ang parehong grupo ng pondo ay nag-withdraw ng higit sa $200 milyon sa isang araw. Ang pondo ng mga institusyon ay nasa loob, ngunit bumababa ang kanilang katapatan; ang malakas na paggalaw pababa at pataas ay direkta na pagpapakita ng macroeconomic uncertainty.
Mahalagang tandaan na sa ilalim ng presyong mula sa interes at geopolitika, ang kabuuang net asset value ng Bitcoin ETF ay nanatili sa halos $10.33 bilyon (tumutugma sa 6.3% ng kabuuang market cap ng Bitcoin), habang ang pagpasok sa karamihan sa mga山寨币 ETF ay bumagsak nang malaki sa parehong panahon—ang “migration ng kalidad” sa ilalim ng risk-off sentiment ay nangyari rin sa loob ng Web3.
Sambil tingnan nang mas malalim, ang bagong panahon ng Web3 ay hindi na lamang ang “Web3 na nagtataguyod ng sarili nito sa pamamagitan ng paglalabas ng mga token.” Noong Agosto, sinabi ng EX. IO Research Institute na ang cryptocurrency market ay nagpapabilis sa price discovery ng mga tech company bago ang IPO sa pamamagitan ng perpetual contracts, at nasa harap pa ng Web2—ibig sabihin, ang Web3 ay hindi na lamang pasibong tagatanggap ng macro liquidity; ang kanyang 24/7 micro market structure ay nagsisilbing “leading indicator” sa global risk pricing. Sa nakaraang panahon, maraming exchange ang nagsisikap na ilunsad ang pre-IPO tokens ng mga sikat na kompanya bago ang IPO (kahit hindi alam ng market kung ang mga asset na ito ay may suporta sa ilalim na asset). Sa prosesong ito, mahalaga ang market confidence na suportado ng compliance; halimbawa, noong Mayo ng taong ito, ang EX.IO, isang licensed virtual asset trading platform (VATP) sa Hong Kong, ay nag-anunsyo na matagumpay nilang isinampa at na-distribute ang unang合规 na tokenized depositary receipt (DR) na nakabatay sa equity ng SpaceX sa Asya, at nagtatayo ng end-to-end framework para sa mga institusyonal at propesyonal na investor upang makakamit nang epektibo at合规 ang mga global top-tier private equity investment opportunities—ito ay isang mahalagang kaso sa industriya.
Bukod dito, mula sa Jackson Hole Annual Meeting na may temang “Pagsisikap sa Pondo: Pagbabayad at Patakaran,” hanggang sa pagsasabi ng isang tagapagpaganap ng European Central Bank na ang pambansang pera ay dapat isama sa blockchain, ang tokenisasyon at on-chain settlement ay nasa pwesto na sa agendang mga pangunahing sentral na bangko; at ang kapalaran ng CLARITY Act ay magpapasya kung ang alon na ito ng institutionalisasyon ay magpapatuloy sa Estados Unidos o magkakaroon ng pagkakasira sa politikal na bato.
Balik sa unang pagtataya. Sa susunod na walong linggo, naniniwala ang EX. IO Research na mas mabuting pansinin ang tatlong petsa—CPI noong Setyembre 11, FOMC noong Setyembre 15–16 at Bangko ng Hapon noong 17–18, Midterm Elections noong Nobyembre 3—kasama ang isang pagboto (CLARITY Act ng Senado noong Setyembre 15) at isang pula na linya (Hormuz).
Ang aral mula sa "Pearl Harbor 2.0" sa financial realm ay: kapag kahit ang mga kaalyado ay nagsisimula nang mag-isa, ang pagkakawala ng anchor ng presyo ay hindi na isang teknikal na pag-adjust, kundi isang pagrere-evaluate sa panahon. Para sa higit pang mga investor, ang engine ng merkado ay nagsimula nang magpalit nang tahimik—sa panahong ito, mahalaga na mas maging maingat sa pagpaplanong posisyon at pagtataguyod ng liquidity.
Disclaimer: Ang artikulong ito ay para lamang sa pangkalahatang impormasyon at hindi naglalayong magbigay ng anumang payo sa pag-invest, alok, o panawagan. Ang presyo ng mga virtual na ari-arian ay mataas na nakakalat, at maaaring mawalan ng buong kapital ang mga investor. Ang mga datos sa artikulong ito ay kinukuha mula sa U.S. Department of Treasury, Federal Reserve, BLS, EIA, CME FedWatch, Polymarket, SoSoValue, at mga pampublikong balita, at pinagsisikapan ng EX. IO Research na matiyak ang kawastuhan at kakahusayan nito, ngunit hindi ito pinagjanji.
Basahin ang orihinal na teksto: 【Click ang link】
Mas maraming mga pagsusuri: https://www.ex.io/insights
Matuto tungkol sa platform na EX.IO: https://www.ex.io/zh
Tingnan ang aming produkto: https://www.ex.io/rwa-market