Ang analista ng Truist Securities na si Matthew Niknam ay binago ang kanyang rating sa Corning Incorporated mula sa Hold patungo sa Buy noong Agosto 3, at itinakda ang price target na $175. Ang catalyst ay simpleng: ang artificial intelligence ay kumakain ng fiber-optic cable sa isang bilis na ginagawa ang mga pabrika ni Corning na maging ang pinakamahalagang real estate sa tech.
Ang paggalaw ay tunay na nagpapakita ng pagbaba mula sa dating $205 target ni Niknam, ngunit ang pagtaas sa rating ang nagpapakita ng mas mahalagang kuwento. Ang pagpapahalaga ni Corning ay naging sapat na atraktibo, at ang kanyang trahektorya ng paglago sa optical communications ay sapat na nakakapaniwala, kaya’t ang paghihintay sa sidelines ay hindi na makabuluhan sa pananaw ni Truist.
Ang goldmine ng AI infrastructure
Kumita ang kumpanya ng Corning ng $1.65 bilyon sa kita mula sa optical communications noong Q3 2025. Ito ay isang pagtaas ng 33% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang mga pagbebenta sa enterprise sa loob ng segment na ito ay tumataas pa nang mas mabilis, tumataas ng 58% dahil sa mga bagong produkto na espesipiko sa GenAI.
Ang kumpanya ay nakapag-iskedyul ng maraming taong pagsang-ayon mula sa dalawang pinakamalalaking pangalan sa teknolohiya. Ang Nvidia ay nagpahayag ng hanggang $3.2 bilyon noong Mayo 2026 upang palawakin ang kapasidad ng optical connectivity ni Corning sa isang factor na sampu at pataasin ang produksyon ng fiber ng higit sa 50%. Ang Meta ay nagbigay ng hanggang $6 bilyon hanggang 2030 partikular para sa mga fiber-optic cable na destinado para sa kanyang AI data centers.
Bakit mahalaga ito sa labas ng tradisyonal na teknolohiya
Nakakita ang kumpanya ng isang pagkakataon sa kita na $10 bilyon hanggang 2030 na kaugnay sa pag-unlad ng AI infrastructure. Batay sa numerong ito ang kanyang photonics platform at mataas na densidad na fiber optics, kabilang ang multicore fiber technology na kayang magdala ng mas maraming data sa isang kable.
Ano ang dapat panatagin ng mga investor
Ang price target na $175 mula sa Truist ay nagpapakita ng masukal na pag-asa kaysa sa walang hanggang pagkamaligaya. Noong una, may $205 target si Niknam, kaya ang bagong bilang ay nagpapakita ng mas konservatibong pananaw sa pagpapahalaga, kahit na ang pangunahing teorya ay lumakas.
Ang pangunahang panganib para sa Corning ay ang konsentrasyon. Kapag malaking bahagi ng iyong kuwento ng paglago ay nakadepende sa patuloy na paggastos mula sa ilang mga hyperscaler, anumang pagbabawas sa kanilang mga plano para sa kapital na paggastos ay magdudulot ng epekto diretso sa iyong kita.
Sa kabuuan, ang maraming taong kalikasan ng mga pagsang-ayon ni Nvidia at Meta ay nagbibigay ng antas ng pagkakakilanlan sa kita na iginiing ng maraming industriyal na tagapagawa. Hindi ito mga pagkakasundo sa kamay. Ito ay mga kontratang bilyon-dolyar na istrakturado upang siguraduhing makapag-scale ang Corning sa produksyon upang matugunan ang pangangailangan na inaasahan ng dalawang kumpanya na magpapatuloy.