Ipinahayag ni Michael Saylor ang isang hindi malinaw na mensahe na nasa pagpapagawa ng ilang mga transaksyon sa Bitcoin. Bago ito, inilabas ng Strategy ang isang pagbili ng Bitcoin na halagang $22.1 milyon, na karamihan sa pondo ay galing sa pagbebenta ng karaniwang aktibong stock.
- Ang post ni Saylor na “closed-door” ay hindi nagbibigay ng halaga ng pagbili, petsa ng transaksyon, o mga detalye ng pagsasapilit.
- Ang strategy ay bumili ng kabuuang 517 na Bitcoin, na may halagang $43.6 milyon, sa loob ng dalawang linggo na sakop ng dalawang pagpapahayag.
- Sa mga pagbili ng Bitcoin na ito, ang halos 98.6% ng pondo ay mula sa pagbenta ng karaniwang aktibo, at ang natitira ay bayad sa kasalukuyang pera.
- Ang kabuuang halaga ng pagbabalik ng STRC sa parehong panahon ay $385.5 milyon, na halos 8.8 beses ang dami ng gastos sa Bitcoin.
Oktubre 23, sinulat ni Michael Saylor sa X: “Just resolving a few Bitcoin matters behind closed doors.”
Ang post na ito ay kasama ng 14-sekondong action video na may estilo ng The Matrix na may Saylor bilang pangunahing tauhan, ngunit hindi inilathala ang halaga ng pagbili, petsa ng transaksyon, o mga detalye ng pagsasapalaran. Ang post ay inilabas bago ang Oktubre 26 (Lunes), habang ang dalawang nakaraang paglalathala ng kumpanya ay naganap sa dalawang nakaraang Lunes. Walang paliwanag sa teksto o sa kasamang screenshot kung kailan magpapalabas ang Strategy ng susunod na update sa transaksyon.
Ang 8-K filing na inilahad ng kompanya noong Oktubre 19 ay nagpapakita na noong panahon ng Oktubre 12 hanggang 18, ang Strategy ay bumili ng 267比特币 sa average na presyo ng $82,900 bawat isa, kabilang na ang mga bayarin at gastos. Sa panahong iyon, ang kanilang posisyon ay 848,517比特币, na may kabuuang gastos na $64.02 bilyon at average na gastos na $75,446 bawat isa.
Kahit na minsan ay lumalabas ang mga nakaraang post ni Saylor bago ang pahayag ng pagbili. Noong Oktubre 11, isinulat niya: “There’s always room for more orange”, at sa susunod na araw, inanunsyo ng Strategy ang pagbili ng 250 BTC. Ang pinakabagong post noong Biyernes ay hindi nagpaliwanag kung may kaugnayan ito sa ibang pagbili.
Ang estratehiya ay may kaunting pagtaas sa pagbili ng Bitcoin sa nakalipas na dalawang linggo
Inangkop ng Strategy sa pahayag noong Oktubre 12 na sa panahon mula Oktubre 5 hanggang 11, ang kumpanya ay nag-spent ng $21.5 milyon para bumili ng 250 bitcoins, na may average purchase price na $86,194 bawat isa. Ang mga pagbili sa susunod na linggo ay nagdagdag ng 17 coins at nagkost ng $600,000 pa.
Batay sa mga paglalabas na ito, tumataas ang bilang ng nabiling Bitcoin ng 6.8%, habang tumataas ang gastos sa dolyar ng humigit-kumulang 2.8%. Ang average na presyo ng pagbili sa pagitan ng dalawang panahon ng pagrereport ay bumaba ng humigit-kumulang 3.8%.
Sa kabuuan, bumili ng 517 bitcoins sa loob ng dalawang linggo, na nagkakahalaga ng $43.6 milyon. Ang mga numero na ito ay naglalarawan sa mga nabili hanggang Oktubre 18, at hindi nagpapakita kung gaano karaming bitcoins ang binili ng Strategy sa linggo ng pahayag ni Saylor.
Tulad ng naunang isinulat ng crypto.news, ang pagbili ng 250 BTC ng Strategy ay nagdulot ng pagtaas ng kanyang posisyon sa 848,250 BTC. Ang kumulatibong average na gastos sa pagbili ng kumpanya sa dalawang pagpapahayag ay tumaas mula sa $75,444 patungo sa $75,446, at ang parehong datos ng kumpanya ay naglalaman ng mga bayarin at gastos.
Ang ordinaryong pagkakaroon ang pangunahang pinagkukunan ng pondo para sa pinakabagong pagbili ng Bitcoin
Sa dokumento noong Oktubre 19, ang Strategy ay nagpahayag na ang pinagkukunan ng pinakabagong pagbili ay kasama ang $22 milyon mula sa pagbenta ng 140,872 mga karaniwang aktibo ng MSTR, at $100,000 na umiiral na dolyar na pera. Walang pagbenta ng mga preferensyal na aktibo sa ATM form para sa linggong iyon.
Ang paglalathala noong Oktubre 12 noong nakaraang linggo ay nagpapakita na ang mga pinagkukunan ng pondo ay kasama ang $21 milyon mula sa pagbenta ng karaniwang bahagi at $500,000 sa pera. Binenta ng Strategy ang 125,183 karaniwang bahagi sa panahong iyon.
Sa kabuuan ng dalawang panahon, nagbenta ang Strategy ng 266,055 karaniwang mga aktibong may-ari at nakakuha ng net income na $43 milyon, at gumamit ng $600,000 na pera sa pagbili ng Bitcoin. Kaya, ang kita mula sa pagbenta ng karaniwang mga aktibong may-ari ay nakapagkabigay ng halos 98.6% ng kabuuang gastos sa pagbili ng Bitcoin.
Ang mga transaksyong ito na inilalabas linggo ay nagpapakita na ang bagong istruktura ng pagsasapalaran ng kumpanya ay iba sa kanilang nakaraang paggamit ng mga prioridad na sekuridad. Isang ulat noong Oktubre 21 ay nagbanggit ng pag-aaral ni Fidelity Digital Assets tungkol sa mga channel ng pagsasapalaran sa mga preferential shares, na kabilang ang kabuuang 135,979 BTC na natanggap sa pamamagitan ng channel hanggang Oktubre 5.
Ang bilang na ito ng Fidelity ay tumutukoy sa mga pinagkukunan ng pondo na sinuri ng ulat, hindi sa kabuuang posisyon ng Strategy. Ayon sa ulat, higit sa 95,000 BTC ang nabili noong panahon ng Marso hanggang Mayo gamit ang pagsasalakay ng mga prefered shares, na may kabuuang pondo na higit sa $7 bilyon.
Inirerekomenda ng Fidelity na ang mga prefered stock na nakabatay sa bitcoin ay hindi katumbas ng mga money market fund. Ang kanilang ulat ay nag-uugnay sa tagumpay ng mga produktong ito sa mahabang panahong pagganap ng bitcoin at sa sariling kompanyang nag-iisyu, at hindi itinuturing ang mga pagbabayad sa kita bilang garantiya ng kita mula sa pag-invest.
Ang laki ng repurchase ng STRC ay hihigit sa gastos sa Bitcoin
Noong panahon ng Oktubre 12 hanggang 18, ginastos ng Strategy ang $193.1 milyon para bumili muli ang STRC; noong Oktubre 5 hanggang 11 naman, ginastos nito ang $192.4 milyon. Kabuuan ng dalawang linggo ay $385.5 milyon, na humigit-kumulang 8.8 beses ang dami ng $43.6 milyon na ginastos sa Bitcoin sa parehong panahon.
Sa isang mensahe noong Oktubre 19, siniguro ng kumpanya na ang kanilang pangmatagalang target na presyo para sa STRC ay nasa pagitan ng $99 hanggang $100. Ayon sa pampublikong patakaran ng kumpanya, gagawin ang karaniwang pagbili muli kapag mas mababa sa $100, habang ang pamamahala ay nagpahayag na hindi maglalabas ng bagong mga bahagi ng STRC kung mas mababa sa antas na ito.
Ang STRC ay isang floating-rate Series A perpetual stretch preferred stock ng Strategy. Ang chart ng kompanya noong Oktubre 19 ay naglalista ng 12% dividend rate, dalawang beses sa isang buwan na pagbabayad, at ang pagpapasya sa araw-araw na dividend noong Oktubre 28.
Lumawak ng $2 bilyon hanggang $3 bilyon ang pagsasagawa ng pagbabalik ng mga priyoridad na sekuridad, kasama ang mga dating pagbili at kaugnay na gastos. Ayon sa Strategy, hanggang Oktubre 18, ang natitirang limitasyon sa ilalim ng pagsasagawa ay $1.16 bilyon.
Ang buyback at dividend ay pinagpapagana ng iba't ibang cash account
Ang capital framework ng Strategy ay naghihiwalay sa dollar reserves at general-purpose dollar cash. Ang unang isa ay ginagamit para suportahan ang dividends ng priority shares at interest sa utang, habang ang pangalawa ay ginagamit para bumili ng bitcoin at para sa capital management.
Noong panahon ng ika-12 hanggang ika-18 ng Oktubre, ang kumpanya ay bumili muli ng STRC gamit ang $193.1 milyong kahon na pera at ginastusin ang $45.5 milyon mula sa mga imbakan para sa pagbabayad ng dividend sa mga prefered na aktibong. Ang balanse sa katapusan ng panahon ng ulat ay $447.3 milyong kahon na pera at $48.3 bilyon na mga imbakan.
Isang linggo ang nakalipas, ang dolyar na kahon na inulat ng Strategy ay $640.5 milyon, at ang mga reserves ay $4.88 bilyon. Batay sa mga itinataguyod na datos na ito, bumaba ang kahon ng $193.2 milyon at bumaba ang mga reserves ng halos $50 milyon.
Ang Item 7.01 sa dokumento noong Oktubre 19 ay nagpapahiwatig na ang dashboard sa website ng Strategy ay isang publikong channel ng pagpapahayag na sumasakop sa presyo ng mga sekuridad, posisyon sa bitcoin, mga pagbili, at mga indikador ng kumpanyang pagsasagawa. Inaanyayahan ng dokumento ang mga investor na tingnan ang impormasyon na ipinapahayag sa pamamagitan ng dashboard na ito.