Ipinagpatuloy ng StoneX ang kanilang rating na “Buy” at ang price target na $57 para sa Galaxy Digital sa isang tala para sa kanilang mga kliyente. Sinabi ng StoneX na ang kasalukuyang valuation ng Galaxy ay nagpapakita ng mababang halaga sa kanilang AI data center business at hindi nagbibigay ng anumang halaga sa kanilang digital asset operations. Bumaba ang mga ahente ng Galaxy Digital (GLXY) ng halos 30% sa loob ng dalawang linggo dahil sa mga alalahanin tungkol sa kalusugan ng pananalapi ng CoreWeave. Ang CoreWeave ay ang neocloud provider na kinonsulta bilang eksklusibong tenant para sa mga unang 800 megawatt ng kapasidad sa Helios campus ng Galaxy sa Kanlurang Texas.
Ang mga pag-aalala ay nakatuon sa pagtaas ng gastos sa pautang ni CoreWeave at ang $35.6 bilyon na utang na nakalabas hanggang sa huling bahagi ng Hunyo. Isinulat ng analyst na si Mark Palmer mula sa StoneX sa tala ng Lunes na ang mga kasaligan na cash flows para sa unang 800 megawatt ni Helios ay nakadepende sa isang kalaban na ang gastos sa kapital ay tumataas. Gayunpaman, sinabi ni Palmer na dapat ding isaalang-alang ng mga investor ang mga opsyon ni Galaxy para sa pagpapalawak ni Helios at ang mas malawak na pananaw sa pangangailangan para sa AI computing.
Isinulong ni Palmer ang nakapag-iskedyul na backlog ng CoreWeave, na halos nagtataas ng apat na beses hanggang $104 bilyon sa limang kuwarter hanggang Hunyo, bilang dahilan kung bakit maaaring overstate ng merkado ang mga panganib. Isinulong rin ni Palmer ang matatag na mga rate ng pag-rent ng GPU at tumataas na pangangailangan para sa computing power. Isinulat ni Palmer na tumataas ang paggamit na nagdudulot ng mas malaking gastusin sa AI computing kahit na bumababa ang mga presyo ng AI token. Isinulat ni Palmer na patuloy na hihigit sa suplay ang pangangailangan para sa GPUs.
Ipinadala ng Galaxy ang unang 133 megawatts ng kritikal na IT load noong Hulyo sa ilalim ng 15-taong pagpapautang. Nag-commit si CoreWeave sa 526 megawatts ng kritikal na IT load sa loob ng tatlong yugto. Kinontrata ni Helios ang buong 800 megawatts ng gross power.
Ibinigay ni Galaxy ang isang net loss na $85 milyon para sa ikalawang quarter, kahit na si Helios ay nagkaroon ng kanyang unang kita. Nagkaroon si Helios ng $20 milyon sa adjusted gross profit. Nagkaroon si Helios ng $11 milyon sa adjusted EBITDA. Kinuha rin ni Galaxy ang lupa para sa ikalawang Texas AI data center campus sa McGregor. Umabot ang mga shares ni Galaxy ng 2.5% pataas sa $16.57 noong Lunes.
Binabalewala ni StoneX ang buy rating para sa Galaxy Digital dahil sa paglago ng AI data center
FLASH AII-share
Summary
Ipinagpatuloy ng StoneX ang rating na Buy para sa Galaxy Digital (GLXY), na nagtatakda ng price target na $57 dahil sa pagkakakita nila ng understatement sa merkado ng digital asset at sa mga operasyon ng AI data center. Bumaba ang mga bahagi ng Galaxy ng 30% sa loob ng dalawang linggo dahil sa mga alalahanin tungkol sa utang na $35.6 bilyon ni CoreWeave. Pinuntahan ni Analyst Mark Palmer ang malakas na mga rate ng pag-rent ng GPU at ang tumataas na pangangailangan para sa AI computing. Nagbigay ang Galaxy ng 133 megawatt noong Hulyo at nakapag-secure na ng buong 800 megawatt sa Helios. Kinuha rin ng kumpanya ang lupa para sa pangalawang AI data center sa Texas. Hindi pa nakakaapekto ang kamakailang data sa inflation sa mas malawak na merkado ng digital asset.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.