Ang mga stocks at bonds ay nakakaranas ng volatility sa araw ng Fed habang bumababa ang mga estratehiya ng paghedge

Sa isang maingay na “Fed Day,” ang mga stocks at bonds ay nakaranas ng malalaking paggalaw, na tumataas ang yield ng 30-taong U.S. Treasury patungo sa 5.10%, ang pinakamataas nito mula noong 2007. Ang mga pangunahing index ng stocks ay nakakaranas ng pagbaba habang ang mga participant sa merkado ay tumugon sa desisyon ng Federal Reserve at sa posibilidad ng patuloy na mataas na interest rates. Ang volatility ay nagpapakita ng sensitivity ng merkado sa mga paalala ng Fed tungkol sa hinaharap na patakaran sa pera, dahil sa pagbaba ng mga protektibong hedge ng Wall Street, na nagdudulot ng mas malaking eksposura sa biglaang pagbabago sa merkado.

Ang mga kamakailang trend ay nagpakita ng pagtaas ng volatility sa mga araw ng desisyon ng Fed, kung saan ang S&P 500 at Dow Jones Industrial Average ay nakaranas ng makabuluhang pagbaba noong Hunyo. Ang pattern na ito ay nagmumungkahi na ang mga pamilihan ay nag-aadjust sa mga inaasahan ng isang matagal na panahon ng mataas na rates, na nakakaapekto sa parehong equity at bond valuations. Ang kasalukuyang kalagayan ay tila tugma sa mga skenaryo kung saan panatilihin ng Federal Reserve ang kanilang hawkish na pananaw, ayon sa kamakailang pricing ng pamilihan.

• Ang aktibidad sa merkado ay nagpapakita ng pagtaas ng kawalan ng sigurado tungkol sa mga susunod na desisyon ng Federal Reserve, na nakakaapekto sa mga pangkabuhuyan at obligasyon.
• Ang pagtaas ng yield ng 30-taon na Treasury sa pinakamataas nitong antas mula noong 2007 ay nagpapakita ng mga inaasahang patuloy na mataas na gastos sa pagpapautang.
• Ang mga obserbasyon ay nagpapakita na ang pagbawas ng pagkakasalig ni Wall Street sa mga estratehiya ng paghahadlang ay maaaring magdulot ng mas malaking pagkabahala sa pagkakaiba-iba ng merkado.

Mahalaga ang mga sumusunod na patakaran ng Federal Reserve, lalo na ang anumang komunikasyon mula sa Pangulo na si Kevin Warsh o iba pang mga miyembro ng FOMC. Ang mga pangunahing ekonomikong indikador, tulad ng darating na datos sa inflasyon at mga ulat sa pagkakaroon ng trabaho, ay magbibigay ng karagdagang pag-unawa sa posibleng aksyon ng Fed. Malapit na susubaybayan ng mga tagapag-ugnay sa merkado ang mga pag-unlad na ito, lalo na kung paano ito tumutugma o nagsisilbing iba sa kasalukuyang presyo ng mga hinaharap na desisyon ng Fed, dahil ang kawalan ng katiyakan ay isang malaking salik sa dinamika ng merkado.

Kumuhang live na pag-aanalisa ng prediction-market, na pinapagana ng Vera. Magsign up para sa Vera.