Si Steve Eisman ay nagtatakda ng 70% na posibilidad na magwawakas ang boom sa AI sa isang bear market o mas masamang kaganapan. Sa pinakabagong episyodo ng The Real Eisman Playbook, nagtakda si Eisman ng 40% na posibilidad na ang sobrang pag-invest ay magdudulot ng bear market kahit na matagumpay ang AI. Tiniyak ni Eisman ang karagdagang 30% na posibilidad na magkakaroon ng pagkabigo ang AI sa pagtugon sa mga inaasahan at magdudulot ng crash sa merkado at recession sa US. Tiniyak ni Eisman ang 30% na posibilidad ng bullish scenario.
Ipinahayag ni Oracle ang contracted backlog na $664 bilyon noong Setyembre. Sinabi ni Eisman na halos kalahati ng backlog na iyon ay nakasalalay sa OpenAI, na maaaring mag-iwan sa Oracle ng pagkabahala kung magkakaroon ng problema ang OpenAI. Sinabi ni Eisman, "Nagsisimula akong isipin na ang pagkabagsak ng OpenAI ay magdudulot ng agad na recession sa United States." Gayunpaman, pinahalagahan ni Eisman na hindi siya naghuhula ng pagkabagsak ng OpenAI. Ipinahayag ng Reuters noong Lunes na ang mga bangko ay nagsisimulang maging mas maingat sa pagbibigay ng pondo para sa AI infrastructure.
Sinipi ni Eisman ang mga inaasahang gastos ng mga teknolohiyang pangunahin sa halagang $850 bilyon para sa AI infrastructure sa taong ito. Sinipi rin ni Eisman ang pag-aaral na nagpapakita na ang kapasidad ng US data center ay maaaring umabot sa dalawang beses ang aktwal na pangangailangan sa huli ng 2027. Ipinaglaban ni Eisman na ang capital expenditure ay lubos na lumipas sa pangangailangan sa iskenario na may 40% na probabilidad. Ipinagkumpara ni Eisman ang AI sa mga tren at sa maagang internet, na nagbago sa mundo ngunit nagresulta rin sa maraming pagkabigo. Kilala si Eisman dahil sa pagtaya laban sa real estate bago ang crash noong 2008.
Sinabi ni Eisman na may limitadong depensa ang OpenAI at Anthropic laban sa mas mura mga modelong galing sa Tsina, na nagpapahintulot sa mga customer na madaling magpalit ng provider. Kinikilala ni Eisman na mas mahusay ang mga modelong offered ng OpenAI at Anthropic, ngunit sinabi niya na hindi lagi kailangan ng mga customer ng antas na iyon ng kalidad. Kumita ang OpenAI ng $6.7 bilyon sa kuwarto ng Hunyo, isang 18% pagtaas mula sa kuwarto ng Marso. Kumatawa ang operasyonal na pagkawala ng OpenAI ng $3 bilyon patungo sa $12.3 bilyon. Ipinahayag ng The Wall Street Journal na lumampas ng dalawang beses ang kita ng Anthropic patungo sa $11.6 bilyon sa parehong panahon.
Ang mga trader sa Polymarket noong Martes ay nagbigay ng halos 6% na posibilidad na mabulok ang AI bubble bago ang Disyembre 2026. Ang mga trader ay nagbigay ng halos 23% na posibilidad na mabulok ito bago ang Hunyo 2027. Ang kontrata ay nangangailangan ng tatlong malubhang pangyayari sa loob ng 90-araw na panahon, kasama ang mga halimbawa tulad ng malalaking pagbaba ng presyo ng mga stock ng chip o pag-file ng bankruptcy ng isang developer ng AI. Maaaring hindi makamit ng mas mababang antas ng bear market, tulad ng 40% na skenaryo ni Eisman, ang mga kondisyon ng kontrata.
Ang presyo sa Polymarket ay naglalagay ng probabilidad na 71% para sa Alphabet na magkaroon ng pinakamataas na ranggo sa AI model sa katapusan ng taon. Ang kaukulang probabilidad ay 21% para sa Anthropic at 2.5% para sa OpenAI. Ang mga trader ay tila sumasang-ayon sa pag-aalinlangan ni Eisman tungkol sa OpenAI.
Mas atraktibo para kay Eisman ang mga supplier ng AI tulad ng Nvidia at Micron Technology. Sabi ni Eisman, hindi kailangang matukoy ng mga supplier na ito ang malaking language model na magtatagumpay sa huli.
Babala ni Steve Eisman na maaaring masaktan ang Oracle kung magkakaroon ng problema ang OpenAI
BenzingaI-share
Summary
Si Steve Eisman, ang short-seller sa pamilihan ng tahanan noong 2008, ay nagbaba ng babala na maaaring makaharap ang Oracle sa mga panganib kung magkakaroon ng problema ang OpenAI, na maaaring mag-trigger sa isang recession sa Estados Unidos. Ang on-chain data ay nagpapakita na halos kalahati ng $664 bilyong backlog ng Oracle ay nakabatay sa OpenAI. Binaan din ni Eisman ang labis na pag-invest sa infrastraktura ng AI at mga pagkakamali sa pamilihan. Maaaring mag-react ang mga altcoin na dapat bisuhin sa mas malawak na pagbabago sa sektor ng teknolohiya.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.