Odaily Planet Daily News: Kamakalawian ng presyo ng SK Hynix, bumaba ang presyo ng mga aktibo sa 8 ng Agosto ng 8.79%, bagaman bumalik nang kaunti sa 0.64% at 5.77% sa mga araw na 4 at 5 ng Agosto, bumagsak muli ang presyo ng 10.37% sa 6 ng Agosto, at nakatapos sa 1.495 milyong won; at bumaba ulit ng 4.88% sa 7 ng Agosto, nakatapos sa 1.422 milyong won.
Sa gitna ng pagtaas ng volatility ng merkado, inilabas ng SK Group ang isang ad na sumipi sa sikat na pahayag ng tagapagtatag, Choi Jong-keun: "Ang pagkabigo at ang pag-asa ay ang dalawang panig ng isang pera, at maaari mong palitan ang pagkabigo sa pag-asa tulad ng pagbalik-balik ng palad," at binago ito sa: "Ang pag-aalala at ang pag-asa sa panahon ng AI ay ang dalawang panig ng isang pera, at maaari mong palitan ang pag-aalala sa pag-asa," upang iparating ang kanilang tiwala sa matagalang pag-unlad ng industriya ng AI.
Ang mga institusyong sekuridad ay naniniwala na ang pagkakaiba-iba ng presyo sa maikling panahon ay hindi nagbabago sa pangunahing kalagayan ng SK Hynix; dapat na tandaan ng merkado ang kanilang lider na teknolohiya sa HBM4 at ang katatagan ng performance mula sa mga long-term supply agreement (LTA), kung saan:
1. Inaasahan ng Hyundai Securities na ang paglago ng mga bit ng DRAM at NAND ni SK Hynix sa ikatlong kwarter ay makakamit ang 9.7% at 1.5% ayon sa pagkakasunod-sunod; kasabay ng paglago ng kontribusyon ng pagbebenta ng HBM4, kahit na tumataas ang bahagdan ng mga mahabang panahong pagtatalaga, inaasahan na tataas ang average selling price (ASP) ng DRAM sa 19.9% mula sa nakaraang kaltas. Ang mga kumpanya tulad ng OpenAI at Anthropic ay nagpapatuloy sa pagbuo ng sariling super-large AI data center at planong magmaliw sa pamamagitan ng IPO para sa mga gastos na ito, kahit na may pagbabago sa capital expenditure (Capex) ng ilang malalaking teknolohiya kumpanya sa hinaharap, maaaring maibawas ito ng iba pang pangangailangan sa AI infrastructure. Bukod dito, sa pag-aalala tungkol sa kompetisyon mula sa ChangXin Memory Technologies (CXMT) ng Tsina, dahil sa patuloy na pagsusulong ng Amerika sa pagpapalakas ng mga limitasyon sa paglalabas ng mga kagamitan sa semiconductor, at sa pagpapalawak ng investmeng ni Micron sa loob ng Amerika, maliit ang posibilidad na gamitin ng mga pangunahing kumpanya tulad ng Apple ang mga chip na imbakan mula sa Tsina.
2. Ang SK Securities ay nagtataglay din ng positibong pananaw sa kompetitibong kahusayan ng SK Hynix, na naniniwala na sa pamamagitan ng pagiging lider sa larangan ng HBM, ang mga ugnayan nito sa mga pangunahing kumpanya ng GPU sa North America, at ang pangangailangan sa LTA na idinudulot ng AI, ang posisyon ng SK Hynix sa merkado ay patuloy na matibay. Kasalukuyan, ang supply-demand ratio ng HBM ay mas mababa sa 70%, at ang pangunahing halaga ng mga pangmatagalang kontrata sa pagpapadala ay ang pagpapanatili ng patuloy na kita at katatagan ng performans sa pamamagitan ng “mutual binding structure” sa pagitan ng kliyente at supplier. Kasabay ng pagpapalaganap ng mga hakbang na naglalayong muling i-evaluate ang halaga, tulad ng listing sa ADR, at ang mga dividend income mula sa pagbebenta ng mga aset na SPC na kaugnay sa Kioxia, maaaring maabot nang mas maaga ng kumpanya ang layunin na makamit ang net cash na 100 trilyon na Korean won. Ang pagkakaroon ng mas malinaw na patakaran sa pagbabalik sa mga shareholder ay magiging makatutulong upang muling maunawaan ng merkado ang halaga ng LTA model, at magpapabilis sa pagtaas ng valuation ng SK Hynix. (Daum)