Ang Kita ng SanDisk sa Q4 ay tumataas ng 51% nang sequential, tumalon ang mga benta sa datacenter ng 437%

Ang huling kuartal ni SanDisk ay nagdala ng isang magkakaibangunit makapangyarihang mensahe: talaang kita at malakas na paglago sa datacenter, kasama ang konservatibong gabay sa maikling panahon na nag-iiwan sa Wall Street na nahahati kung saan papunta ang stock. Mga pangunahing punto: - Kita sa Q4: $8.97 bilyon, tumaas ng 51% mula sa nakaraang kuartal. - Kita sa fiscal 2026: $20.25 bilyon, tumaas ng 175% kumpara sa fiscal 2025. - Kita mula sa datacenter: tumataas ng 437% year-over-year — malinaw na palatandaan na ang kuwento ng paglago ni SanDisk ay lalo nang nakatuon sa datacenter. - GAAP net income (FY): $11.43 bilyon, o $73.76 bawat diluted share; non-GAAP diluted EPS: $70.88. - Q4 GAAP net income: $6.90 bilyon, o $43.97 bawat diluted share (tumaas ng 91% QoQ); non-GAAP diluted EPS: $39.25. - Gross margin: lumawak hanggang 84.6%, higit sa anim na puntos porsyento kumpara sa nakaraang kuartal. - Pagbabalik ng kapital: inaprubahan ng board ang karagdagang $14 bilyon na buyback, na nag-iwan ng $15.5 bilyon na natitirang awtorisasyon. - Gabay para sa Q1 FY2027: kita $10.30–10.80 bilyon; non-GAAP EPS $44.00–$46.00. Bakit ito mahalaga Ang mga resulta ni SanDisk ay lumampas sa kita at kita, at ang malaking paglago sa datacenter ng kumpanya ay nagpapakita kung gaano kahalaga ang NAND flash para sa AI at enterprise infrastructure. Ngunit ang gabay sa kita ng pamamahala para sa darating na kuartal ay bumaba sa mga inaasahan ng Street — bagaman ang gabay sa EPS ay nasa pagsasabay — na naglikha ng nahahati na reaksyon mula sa mga investor at analyst. Perspektibo ng pamamahala Ang Chairman at CEO na si David Goeckeler ay isinalarawan ang taon bilang isang estratehikong inflection: “Kumpletuhin namin ang fiscal 2026 kasama ang pinakamalikhaing teknolohiya, itinatag ang datacenter bilang pangunahing pilar ng paglago, at pinalalalim ang aming mga ugnayan sa customer. Ang aming teknolohiya at produkto ay maayos na nakaposisyon upang lumikha ng halaga para sa aming mga customer at magdala ng patuloy at matatag na libreng cash flow.” Reaksyon ng Wall Street: - Goldman Sachs (James Schneider) ay nanatili sa Buy rating at pinanatili ang price target sa $2,200 (tungkol sa 63% na upside mula sa presyo ng share na $1,350.50 noong oras ng tala). Tinukoy ng Goldman na ang gabay sa kita na mas mababa kaysa sa Street — bagaman nasa pagsasabay ang gabay sa EPS — ay maaaring magdulot ng presyur sa stock sa maikling panahon, dahil mataas ang mga inaasahan ng investor bago ang paglabas dahil sa lakas ng presyo, adopsyon ng AI datacenter NAND, at malakas na resulta ng mga kaibigan. Tinukoy ng Goldman ang mga long-term agreement at bilis ng buyback bilang mga pangunahing bagay na dapat subaybayan. - Mizuho Securities ay nanatili rin sa Buy rating ngunit binaba ang price target sa $1,900 mula sa $2,200, na nagpapakita ng parehong pangunahing tema: malakas na paglago na nakabalanseng konservatibong gabay sa maikling panahon. Kabuuan para sa mga investor (at mga manonood ng crypto infrastructure): Ipakikita ng kuartal ni SanDisk ang pagbabago patungo sa paglago na nakatuon sa datacenter, na mahalaga hindi lamang para sa mga enterprise AI customer kundi para sa anumang negosyo — kabilang ang mga crypto exchange at infrastructure provider — na nakadepende sa mataas na performance at mataas na density na storage. Ang malakas na margin, malaking awtorisasyon ng buyback, at agresibong paglago sa kita mula sa datacenter ay mga bullish na signal. Gayunpaman, ang mas mababang kita kaysa sa inaasahan ng Street ay nagpalawak sa pagkakaiba ng price-target ng analyst at nag-iwan sa stock na bumaba noong oras ng paglabas ng ulat. Hintayin ang debate tungkol sa gabay — at pagsusuri sa mga long-term contract at pagpapatupad ng buyback — upang magsilbing bahagi ng sentiment sa darating na sesyon.