Balita sa Crypto
Ang Ethereum Layer-2 network ni Robinhood, ang Robinhood Chain, ay nagproseso ng 138 milyong transaksyon sa kanyang unang 30 araw, naging sentro ng isang all-time-high quarter para sa brokerage. Ipinakita ng pahayag ng ugnayan sa mga investor ng kumpanya na ang kita sa ikalawang kuartal ay umabot sa $1.31 bilyon, tumaas ng 32% taon-taon at higit sa inaasahan ng Wall Street, habang tumataas ang net income sa $573 milyon, o $0.62 bawat share. Bumaba ang kita mula sa crypto transaction ng 38% hanggang sa $100 milyon, ngunit tumataas ang mga kontrata sa prediction-market event ng higit sa sampung beses hanggang sa $156 milyon. Ipinakilala ng Robinhood Chain ang kanyang pampublikong mainnet noong Hulyo 1 at kasalukuyang sumusuporta sa tokenized na stocks, exchange-traded funds at mga serbisyo ng decentralized finance para sa mga karapat-dapat na user sa higit sa 120 bansa.
Nakapaliwanag ang paglabas ng kita na ang prediction markets, hindi ang crypto, ang nagpapagalaw sa engine ng transaksyon ni Robinhood. Kumita ang event-contract ng $156 milyon, na higit sa $100 milyon mula sa crypto trading at $129 milyon mula sa equities, habang dagdag ng $342 milyon ang options. Kumita ang kabuuang kita batay sa transaksyon ng 44% hanggang $776 milyon, at sinabi ng pamamahala na nagsagawa ng mga rekord ang trading volumes sa equities, options at event contracts. Ang net income ay naglalaman ng $129 milyon na kikitain na kaugnay sa deconsolidation ng Robinhood Ventures Fund I, isang detalye na mahalaga para sa kalidad ng kita. Ang kabuuang notional volume ng crypto ay $40 bilyon, na nahati sa $18 bilyon sa retail app at $22 bilyon sa Bitstamp. Sa kabila ng pagpapabuti, bumaba ang mga ahente ng humigit-kumulang 3% pagkatapos ng pagpapahayag.
Ang reaksyon ng stock ni Robinhood ay nagpakita na ang mga investor ay nakafokus sa pagbagsak ng crypto. Bumaba ang mga bahagi ng halos 4% sa extended trading pagkatapos nang mawala ng 3.1% sa regular na sesyon, kahit na ang adjusted earnings per share na $0.62 ay lalong lumampas sa estima ng analista na $0.43 at ang kita ay lumampas sa konsensyo na $1.29 bilyon. Bumaba ang kita mula sa crypto mula sa $160 milyon noong isang taon ang nakalipas patungo sa $100 milyon, na nagpapakita ng mas mahinang demand mula sa retail para sa mga pangunahing digital asset. Ang kuartal ay nagkaroon din ng pagpapalawak ng tokenized na U.S. stocks patungo sa mga kwalipikadong European customer sa pamamagitan ng Robinhood Chain, isang Ethereum-compatible network. Bukod dito, ipinakilala ng kumpanya ang mga agentic trading tools na nagpapahintulot sa third-party AI trading bot software na mag-execute ng mga trade sa ilalim ng mga limitasyon na itinakda ng user.
Patuloy na nagdala ang crypto line ng relatibong positibo: $100 milyon sa kita mula sa transaksyon kumpara sa $86.6 milyon na consensus estimate. Ang pagpapabuti na ito ay nagpapakita na mas mabuti pa ang pangkalahatang volumen ng crypto kaysa sa inaasahan sa isang kwarter na may mas mababang presyo at mas mababang aktibidad ng retail. Ang pagbaba mula sa $160 milyon noong nakaraang taon ay malalim, ngunit ang resulta ay mas kaunti ang pinsala kaysa sa ipinapahiwatig ng proyeksyon na $86.6 milyon. Ang retail app ni Robinhood ay nagdala ng $18 bilyon sa notional volume ng crypto, bumaba ng 35% year over year, habang ang Bitstamp ay nagkontribyu ng $22 bilyon. Para sa mga trader na nagmamasid sa likwididad ng altcoin, ang pagkakahati ay nagpapakita kung gaano karaming aktibidad ang umalis patungo sa mga institusyonal na venue na kinuha.
Bukod sa trading fee, ang mga metric ng platform ni Robinhood ay nagtuturo sa isang mas malawak na estratehiya sa serbisyo sa pondo. Kumita ang 28.4 milyong mga customer na may pondo, tumabas ang mga asset ng platform sa rekord na $369 bilyon, at tumaas ang bilang ng mga subscriber ng Robinhood Gold ng 39% hanggang 4.8 milyon. Ang quarterly net deposit ay nasa halos $22 bilyon, habang ang subscription at iba pang kita ay umabot sa $143 milyon. Tumaas ang net interest revenue hanggang $389 milyon, na tumulong na i-offset ang mas mahinang crypto transactions. Sinabi ng pamamahala na 13 na negosyo ang nagdadala ng kahit anong $100 milyon sa taunang kita. Idinagdag din ng kumpanya ang Robinhood Earn, isang decentralized lending product, at pumasok sa isang kategoryang kaugnay ng mga protocol tulad ng Aave, at isinampa ang mga plano para sa pagpapalawig ng crypto sa U.K., Singapore, at European Union.
Ang forward question ay kung kayang palitan ng Robinhood ang ethereum-based infrastructure bilang paulit-ulit na crypto revenue. Ang public mainnet ng Robinhood Chain ay sumusuporta sa tokenized na real-world assets at institutional finance, na may stock tokens na available sa pamamagitan ng Robinhood Wallet sa higit sa 120 bansa. Ang araw-araw na volume ng decentralized exchange ay lumampas sa $600 milyon, at tumataas ang turnover ng tokenized na stock mula sa $5 milyon hanggang $60 milyon sa loob ng halos 14 araw, ayon sa pagpapahayag ng kumpanya. Ang tokenized na equities tulad ng GameStop, Nvidia at SpaceX ay kasama sa mga aktibong trade na assets, bagaman ang memecoins at stablecoins ay patuloy na dominanteng aktibidad. Ang mas malalim na integrasyon sa Bitstamp at international rollout ay maaaring magpalitaw ng transaction revenue kung mapabuti ang kondisyon ng digital-asset, ngunit ang kasalukuyang mix ay nagpapakita na ang prediction markets at subscription ang nagdadala ng maikling panahong paglago.
Ang analisis ni COINOTAG ay ang quarter ni Robinhood ay nagpapakita na ang ekonomiks ng crypto brokerage ay naghihiwalay sa purong spekulasyon sa token. Ang opisyal na paglalathala ng kumpanya ay ngayon ay tumutok sa event contracts, tokenized equities, at mga subscription bilang bundle ng paglago, habang nananatiling nasa ilalim ng presyur ang mga bayarin sa crypto. Mahalaga ang pagbabagong ito dahil ang Fear and Greed Index ni COINOTAG ay bumababa sa 29/100, na nagpapahiwatig ng Fear, at ang Bitcoin ay may 69.8% ng aming nasusuri na market cap na $1,840,840,384,772. Sa ganitong kondisyon, ang paghingi ng retail para sa mga high-beta altcoin ay nananatiling selektibo. Ang Ethereum-compatible settlement ay nagbibigay kay Robinhood ng kredibleng daan para sa mga real-world assets, ngunit ang pagsubok ay kung ang paggamit ng chain at mga lending products ay magiging matatag na kita kaysa sa isang quarter na pagtaas ng volume.