May-akda: Artemis Analytics
Isinalin: Deep潮 TechFlow
Deep潮导读: Nakarating sa ika-tatlong lugar sa volume ng DEX sa loob ng isang buwan ang Robinhood Chain, ngunit puno ng animal coins at air coins ang mga wallet. Isang matandang shareholder na nag-invest sa Robinhood noong 2019 ay naging abala: Huwag muling maging sanhi ng pagkabigo ng meme stock mania noong 2021; ang tokenized stocks ang tamang daan upang makamit ang kita na higit sa $10 bilyon at maglingkod sa 100 milyong user sa buong mundo hanggang 2030.
Mahal na Vlad at Johann:
Hindi pa isang buwan ang Robinhood Chain, ngunit mabilis na umunlad sa pagpapalayong "gawing makikibahagi ang lahat sa finansyal":
- Daily active addresses exceed 300,000
- Spot DEX na may daily trading volume na higit sa $1 bilyon (nasa ikatlong lugar sa chain)
- Ang supply ng stablecoin ay hihigit sa $300 milyon
- Ang taunang pagsasalin ng gastos sa chain ay hihigit sa $40 milyon
- Ang TVL ay hihigit sa $300 milyon, na nagmula sa mga protokolo tulad ng Morpho, Ethena, at Uniswap
Noong 2019, habang nasa Whale Rock Hedge Fund ako, nag-invest na ako sa pre-IPO round ng Robinhood, at noong 2020, sinakop ko rin ang IPO roadshow ng Coinbase. Ang layunin ko sa pagtatatag ng Artemis ay upang ituro ang atensyon ng mga tao sa mga asset na may tunay at matatag na halaga sa mga pamilihan ng cryptocurrency at stocks, at hindi sa pagtatapon sa mga memecoin.
Noong nakabuksan ko ang Robinhood wallet noong nakaraang linggo, naging shocked at nasaktan ako—tanging Memecoin lang ang maaaring trade, at bago pa man makalipas ang tatlong araw pagkakabili ko ng $CASCHAT, napadpad na ako ng maraming walang kwentang tokens, isa sa kanila ay kahit na tinatawag na "Pointless Coin".
Tama, ang Robinhood ay kasalukuyang nasa ikatlong lugar sa volume ng spot DEX trading.
Ngunit ang karamihan sa volume ng DEX ay patuloy na mga Memecoin (animal coins, Vlad, at Robinhood-themed coins, o iba pang iba-ibang Meme). Kaya po, Robinhood, huwag po kayong gumawa ng isang Memecoin chain.
Maaaring matutunan ng Robinhood Crypto mula sa Base chain ng Coinbase—ang Base ay kasalukuyan pa ring mas malaking chain.
Pinahusay ni Brian Armstrong ang pagtutol sa pagtutol sa totoong, matatag na mga paggamit.
Naiintindihan ko kung saan ang pagkakataon—talagang epektibo ang memecoins bilang paraan upang tarikin ang mga unang user, at makakuha ng mga kakilala na magdadala ng liquidity at trading volume (una dahil sa meme, tapos mananatili para gamitin ang totoong app). Ang mga malalaking independiyenteng proyekto tulad ng Aerodrome ay maaaring umunlad nang malakas sa Base, dominahan ang trading volume, at itayo ang totoong business model.
Pero ang memecoin ay maaaring magdulot ng pagkawala ng pera at pagkawala ng tiwala.
Tingnan ang mga memecoin na ilunsad noong unang bahagi ng 2024 sa Base—bumaba ulit ng 90% this year, at 99% mula sa mataas na antas noong unang bahagi ng 2024.
Ang mga memecoin ay hindi matatag, nakakasira sa mga kliyente, at higit pang nagpapalayo sa mga retail investor mula sa blockchain.
At ang mga memecoin sa Robinhood Chain ay magpapalalim sa stereotipo ng Wall Street at mga hedge fund na ang Robinhood ay ang trading app na nasakop ng kalokohan sa GME/meme stocks noong unang bahagi ng 2021.
Walang anumang tulong ang ganitong tweet:
Ang Wall Street ay kumplikado na sa sarili nito ang Robinhood. Huwag magdagdag pa sa pagkasira ng brand noong 2021.
Sa halip, dapat i-focus ang liquidity at atensyon sa Robinhood Wallet at ecosystem, lalo na sa Arcus (dating team ng dydx, isang early leading perpetual DEX) at sa tokenized stocks. Napapahalagahan ko na ngayon ng Arcus ay nagbibigay-daan sa lahat ng tao sa buong mundo na makapag-trade ng spot tokenized stocks.
Ang mga stock na ito ay tumaas lamang sa nakaraang sampung taon.
Gawin nang totoo ang RWA bilang pangunahing pokus ng Robinhood chain upang mas maraming investor ang makapag-trade ng mga stocks at mga kompanya bago ang IPO, at palawakin ang financial accessibility. Gusto ng mga team tulad ng RWA.xyz at Artemis na tumulong na bigyang-diin ang mga gamit na ito.
Ang pinakamalaking argumento ng short sa Robinhood ay ang pagkakaroon na nito ng saturadong merkado sa Amerika—27 milyong may aktibong account, at ang Wall Street ay nagtataya na hanggang 2028 fiscal year ay tataas lang sa 31-32 milyon, hindi sapat ang paglago.
Ang aking bull case kay Robinhood ay: pagkakaroon ng access sa higit sa 100 milyong international investor sa pamamagitan ng Robinhood Chain, na ngayon ay makakapag-invest sa RWA, prediction markets, stablecoins, publicly traded companies, at pre-IPO stocks bilang early top-of-funnel sa Robinhood App.
24/7/365 ang pagtrabaho ng tokenized stocks—tingnan ang Trade.xyz sa Hyperliquid, kung saan ang mga tao ay pangunahing nagtratrade ng mga totoong kumpanya tulad ng SK Hynix na may taunang kita na $68 bilyon.
Kung sa pamamagitan ng Robinhood Chain, umabot ang Robinhood sa 100 milyong aktibong gumagamit buwan-buwan noong 2030, kasalukuyang ARPU ay $171, at ipagpalagay na mas mababa ang ARPU ng mga internasyonal na gumagamit (dahil sila ay nagbabayad ng on-chain fees kaysa mag-trade sa Robinhood App, na may mas mataas na rate), at ang ARPU ay isinasaalang-alang sa $100, ang consumer revenue lamang ay maaaring umabot sa $10 bilyon noong 2030, hihigit sa $8.78 bilyon na hinuhulaan ng Wall Street para sa fiscal year 2029.
Si Vlad at Johann, kayo ay may pagkakataon na maisagawa ang pangako ng cryptocurrency sa pamamagitan ng asset tokenization—upang bigyan ng pagkakataon ang sinuman na makilahok sa financial.
Huwag mong siraan ang Robinhood dahil ginawa mong memecoin chain.
Ang Wall Street, ang inyong mga kliyente, at ang buong mundo ay magiging masasabik sa inyo.
Mga user ng Robinhood mula 2017 hanggang ngayon