Qualcomm ay nagkaron ng isang deal na nagpapakilala sa Wall Street. Kumita ng humigit-kumulang 7-10% ang mga bahagi ng kumpanyang naggawa ng chip pagkatapos ipahayag ni Amazon ang isang malawak, maraming henerasyon na pagkakasundo upang magpapalawak ng mga custom na AI inference chip para sa mga data center ng AWS.
Nakikipagkalakalan ang stock malapit sa $180-$185 bawat share ayon sa balita.
Ano talaga ang kasangkot sa deal
Ang pagkakasundo, na inihayag noong Setyembre 8, ay sumasakop sa maraming henerasyon ng custom silicon na espesyal na disenyo para sa mga workload ng AI inference sa loob ng cloud infrastructure ni Amazon. Bukod sa silicon mismo, kasama sa kolaborasyon ang mga advanced na solusyon sa optical connectivity na kaya makamit ang mga bilis hanggang 1.6 terabits bawat segundo at higit pa. Ginagamit ng Qualcomm ang sarili nilang SerDes at optical DSP technologies upang gawin ito.
Lumalalim din ng ugnayan ng Qualcomm sa Amazon sa aspeto ng software. Dumadami ang pagkakasalig ng Qualcomm sa mga AI tool ng AWS tulad ng Amazon Bedrock para sa kanilang mga gawain sa electronic design automation.
Mayroon pa ang equity component. Kinuha ng Amazon ang warrant na nagbibigay sa kanila ng opsyon na bumili ng hanggang 25 milyon na mga share ng Qualcomm sa presyo ng pagpapagana na $161.26 bawat share. Ang warrant na ito ay hindi nagtatapos hanggang September 3, 2036, at sa kasalukuyang antas ng pagtinda, ito ay kumakatawan sa halos $4 bilyon na halaga.
Kumukuha ang Amazon ng unang tranche ng 3.75 milyong mga aksyon, ngunit ang natitira ay nakadepende sa mga komersyal na obligasyon na maaaring umabot hanggang $60 bilyon.
Bakit mahalaga ito para sa identity ng Qualcomm
Ang deal na ito sa Amazon ay ang pinakamalinaw na palatandaan hanggang ngayon na ang estratehiya ng pagdibersipikasyon ni Qualcomm ay gumagana. Nakuha na ng kumpanya ang mga pagkakasundo sa tatlo sa mga pinakamalaking hyperscaler sa mundo, kasunod ng mga katulad na kasunduan sa Meta at Microsoft.
Ipinataas ng Qualcomm ang mga target para sa taong pampagawaan 2029 sa $15 bilyon sa kita mula sa data-center at $40 bilyon sa kabuuang kita mula sa mga chip na hindi para sa handset.
Mga kakumpetensya at kung ano ang dapat obserbahan
Papasukin ng Qualcomm ang merkado ng AI sa data center na mayroon nang malakas na mga umiiral na kalahati. Nvidia ang nangunguna sa AI training at inference GPUs. AMD ay nagkakaroon ng mas maraming suporta sa pamamagitan ng kanilang Instinct accelerators. At ang Amazon mismo ay mayroon nang disenyo ng sariling AI chips sa pamamagitan ng kanilang mga linya na Trainium at Inferentia sa pamamagitan ng kanilang subsidiary na Annapurna Labs.
Napapansin ang pagtutuon sa inference kaysa sa pagtuturo. Ang inference, ang proseso ng pagpapatakbo ng mga naituturong AI model upang makagawa ng mga output, ay kung saan patungo ang dami ng pangangailangan sa compute habang tumataas ang mga aplikasyon ng AI hanggang sa milyon-milyon na gumagamit.
Para sa mga investor, ang istruktura ng warrant ay naglalikha ng interesanteng dinamika. Ang insentibo ni Amazon na ibigay ang buong 25 milyong mga bahagi ay nangangahulugan na mayroon itong pampinansyal na dahilan upang palalimin ang kanyang paggastos sa Qualcomm sa susunod na sampung taon. Ngunit ang kabaligtaran nito ay ang panganib ng dilusyon: 25 milyong mga bahagi sa halagang $161.26 ay hindi trivial.