May-akda | Wildcard

I-edit ni靖宇

$12.9 bilyon, bibilhin ng NVIDIA ang Hugging Face.

Sa lokal na oras, unang inihayag ng foreign media noong Agosto 26 na dalawang araw na ang nakalipas ay nasa pagsisikap pa lamang ng Hugging Face na magbenta, ngunit bigla nang naging “nagkakaroon na ng kasunduan ang dalawang panig.” Mabilis na nangyari kaya hindi kayang masipsip.

Hindi ito karaniwang pagkakaisa ng isang AI na kumpanya, kundi ang unang pagkakataon na ang hari ng chip ay humawak sa “karapatan sa pagpapalaganap” ng bukas na mundo ng AI.

Ang Hugging Face ay kilala bilang ang “GitHub” ng AI, na nagtatampok ng higit sa 3 milyong repository ng modelo, naglilingkod sa 13 milyong developer, at kung saan nakatira ang lahat ng open-source models ni Meta na Llama, Alibaba na Qwen, at Mistral. Ito ay ang de facto na “default distribution layer” ng buong open-source AI ecosystem.

At ang NVIDIA ay naghahawak na ng GPU hardware para sa pag-train at pag-reason.

Ngayon, gusto rin nito ang daan kung saan ang modelo ay nakalalabas.

01 Sumasaglit sa AI

Una, ang pera. Ang huling pagsasapalaran ng Hugging Face ay ang D-round noong Agosto 2023, kung saan ang Salesforce ang nangunguna sa $2.35 bilyon, na may halaga ng $45 bilyon. Ang Google, NVIDIA, Amazon, IBM, Intel, AMD, at Qualcomm ay lahat ay nagsali sa pagsasapalarang iyon. Tatlong taon pagkatapos, ang presyo ng $12.9 bilyon ay halos tatlong beses ang halaga ng nakaraang pagsasapalaran.

Mukhang napakalaking pagtaas ng tatlong beses sa unang tingin. Ngunit sa konteksto ng bubble ng pagpapahalaga sa industriya ng AI, ang premium na ito ay mas maayos. Nagtatawag ang Perplexity ng pondo sa valuation na higit sa $30 bilyon, habang ang valuation ng Anthropic at OpenAI ay mas mataas ng dalawang hanay ng pagkakaiba kaysa sa kanilang kita.

Ayon sa Sacra, ang ARR (annual recurring revenue) ng Hugging Face ay umabot sa $150 milyon noong Agosto 2026, na limang beses ang dami kumpara sa mga $30 milyon noong 2023. May 50,000 na corporate customer at 769 na empleyado, at noong recent pa ang CEO na si Clément Delangue ay sinabi sa isang podcast na ang kompanya ay "malapit nang makakamit ng profit."

Ngunit ang presyo ng 12.9 bilyon ay hindi bumibili ang kita ng Hugging Face, kundi ang kanyang posisyon sa mundo ng AI.

Mas malapit sa lohika ng IBM noong 2019 na nagbili ng Red Hat para sa $34 bilyon—ang strategic buyer ay nagbabayad para sa posisyon sa developer ecosystem, hindi para sa short-term cash flow.

02 NVIDIA, mas malaking pangarap

Kung iisipin mo lang na ang akusisyon na ito ay “binili ng isang kumpanya ng chip isang platform para sa pag-host ng modelo,” sobrang maliit nito.

Sa nakaraang taon, ang pagpapalakas ng investmeng ni NVIDIA sa open-source AI ay naging mas malaki kaysa sa inaasahan.

Noong Marso ng taong ito sa GTC, ipinahayag ni Jensen Huang ang pagkakatatag ng “Nemotron Alliance,” isang pandaigdigang kolaboratibong organisasyon na binubuo ng walong AI lab tulad ng Mistral AI, Perplexity, Cursor, at LangChain, na may layuning magtulungan sa pagbuo ng mga open-source base model na may pinakamataas na antas. Sinumpaan ni NVIDIA ang pagsisikap na mag-invest ng $26 bilyon sa loob ng limang taon, ayon sa mga dokumento ng SEC.

Ito ang pinakamalaking pagsisiguro ng pondo para sa open-source AI ng lahat ng panahon.

Ang unang modelo na nilikha ng aliansya ay magiging batayan ng Nemotron 4 series. Ayon sa mga dayuhang midya noong unang bahagi ng Agosto, ang pinakamalaking bersyon ng Nemotron 4 ay inaasahang makarating sa antas ng trilyon na parameter, direktang kumukumpetensya sa pinakamalakas na open-source at proprietary models sa buong mundo. Bago pa ito, naglabas na ang NVIDIA ng Nemotron 3 series, kabilang ang Nemotron 3 Super (120 bilyon parameter, 12 bilyon activated parameters) na ipinakilala noong Marso, at ang bagong ipinakilalang Nemotron 3.5 Lightning, isang lightweight open-source model na maaaring i-run sa isang GPU lamang.

Si Jensen Huang ang personal na nagtatanggol sa mga open-source model.

Noong July ng taong ito, isinampa niya ang kanyang unang post sa X, na nagpapakita ng suporta para sa open-source AI, samantalang ang mga pampulitika sa Estados Unidos ay nakikipagdebate tungkol sa Moonshot AI’s Kimi K3 model. Malinaw ang kanyang pananaw: “Ang libreng AI ay magandang bagay para sa hardware. Ang libreng AI ay magandang bagay para sa chip.”

Sa madaling salita, ang pangunahing lohika ng NVIDIA sa pagpapalabas ng open source ay pareho sa Google sa pagpapalabas ng Android—gawing libre ang software, at gamitin ang software ecosystem upang pataasin ang pagbebenta ng hardware. Bawat developer na gumagamit ng open source model para sa kanilang produkto, kailangan ng GPU ng NVIDIA para sa pag-train at pag-reason. Mas maraming model, mas maraming user, mas malaki ang pangangailangan sa chip.

Ngayon, habang pinagmamay-ari ni NVIDIA ang Hugging Face, hindi na ito lamang “nagbibigay ng hardware para sa pag-train ng open-source models,” kundi direktang may-ari na ng lugar kung saan “nakatira” ang mga open-source model.

03 Embodied Intelligence, Mas Malaking Laro

Ngunit ang pangangailangan ng NVIDIA ay hindi lamang limitado sa mga modelo ng wika at pagbuo ng code.

Sa parehong GTC ng taong ito, ipinakilala ni Huang Renxun ang Isaac GR00T N1, na itinuturing na ang unang open-source na pangkalahatang modelo para sa humanoid robot sa buong mundo. Sa GTC Taipei noong Hunyo, ipinakita niya ang Isaac GR00T reference humanoid robot—isang buong open-source na disenyo ng hardware, batay sa humanoid chassis na Unitree H2 Plus, ang Sharpa dextrous five-fingered hand, ang Jetson Thor compute platform, at ang buong Isaac GR00T software stack. Ang Stanford, ETH Zurich, Allen AI Institute, at UCSD ay nasa mga unang mga kasosyo.

Samantala, ang Cosmos 3, na ipinakilala noong huling bahagi ng Mayo, ay ang unang buong open-source na "multimodal model" ni NVIDIA, na espesyal na disenyo para sa "physical AI"—o ang pagkontrol sa mga robot, autonomous vehicles, at iba pang mga makina na gumagalaw sa pisikal na mundo. Ang autonomous inference model na Alpamayo, na ipinakilala sa CES noong Enero, ay kaukulan din.

Kapag pinag-uugnay ang mga punto na ito, ang NVIDIA ay nagtatayo ng isang buong bukas na ekosistema ng “Physical AI”—mula sa world model (Cosmos), patungo sa robot foundation model (GR00T N1), pagkatapos ay sa simulation engine (Isaac Sim), hardware reference design, hanggang sa edge computing chip (Jetson Thor)—lahat ng layer ay nakakapaloob, at lahat ay bukas o inilalabas.

Sinabi ni Huang Renxun sa Taipei: "Ang humanoid robots ay magdadala ng physical AI sa pinakamalaking industriya sa mundo at magbubukas ng isang ekonomikong pagkakataon na nasa tens of trillions dolyar."

Ang Hugging Face, sa kabilang banda, ay ang default na platform kung saan hinahatid ng mga researcher sa buong mundo ang kanilang mga model, dataset, at mga kasangkapan. Nang magkaroon ng NVIDIA ng distribution layer na ito, naging "end-to-end closed loop" ang kanilang open-source ecosystem para sa embodied intelligence: pinapagana ang pag-train gamit ang NVIDIA GPU, ipinapahayag ang mga model sa platform na may-ari ng NVIDIA, pinapatakbo sa mga chip na NVIDIA, at kinokontrol ang mga robot na may kakayahan ng NVIDIA.

04「Pambansang Platform」na Kakaibang Kaso

Ang pinakamalaking tanong ng lahat ay ang "neutralidad" ng Hugging Face.

Noong Enero ng taong ito, may mga ulat na tumanggi ang Hugging Face sa $5 bilyon na investmiento mula sa NVIDIA, at ang pangunahing dahilan ay ang pag-aalala ng founding team na ang sobrang pagkakabindigan sa isang malaking chip company ay maaaring masira ang neutrong posisyon ng platform sa pagitan ng mga kalaban tulad ng AMD at Intel.

Ngunit pitong buwan pagkatapos, pinili nilang tanggapin ang pagbili ng 12.9 bilyon.

Ang mga pag-aalala ng komunidad ng mga developer ay totoo. May mga user sa X na diretso na sinabi: “Isang paraan upang pigilan ang open-source path ay ang pagbili sa Hugging Face ng mga malalaking kumpanya.” Ang platform ay nagtatampok ng maraming open-source models mula sa mga Chinese company, at ang mga modelong Chinese tulad ng DeepSeek at Alibaba’s Qwen ay naging pinakamalaking opsyon sa Hugging Face batay sa bilang ng mga download. Maaari pa bang magpatuloy ang isang platform na nakakapaloob sa isang American chip giant bilang neutral na global sentro ng pagpapamahagi ng AI models?

Binigyan ng dalawang batayan ang kasaysayan. Noong 2018, bumili ng GitHub ng Microsoft para sa $7.5 bilyon, at nangamba ang mga developer, ngunit pinanatili ng Microsoft ang independiyenteng operasyon at bukas na ekosistema ng GitHub, at naging mas mabuti ito. Pagkatapos bumili ng Red Hat para sa $34 bilyon noong 2019, siniguro rin ng IBM ang pagpapanatili ng kanyang kultura ng open source. Patunay ang mga akusisyon na ito na ang pagkuha ng mga open source platform ay hindi nangangahulugan ng pagkakasara.

Ngunit mayroong pangunahing pagkakaiba sa sitwasyon ng NVIDIA.

Noong binili ng Microsoft ang GitHub, hindi ang Microsoft ang monopolista sa merkado ng mga tool para sa developer; noong binili ng IBM ang Red Hat, hindi rin ang IBM ang absolute na dominante sa merkado ng enterprise computing.

Samantalang ang NVIDIA ay may hawak na higit sa 80% ng merkado ng AI GPU.

Isang player na may monopolo sa hardware at may-ari ng pinakamalaking distribution platform ng open-source software, ay dapat maging paksa ng mabuting pagsusuri ng mga regulador.

Hindi pa ipinapahayag ang mga detalye ng transaksyon tulad ng ratio ng cash at stocks, ang mga hakbang para sa pagpapanatili ng pangunahing team ng pag-aaral, at kung paano ipapagpatuloy ang pangako ng platform na maging open-source. Ang mga detalyeng ito ang magdedesisyon kung ang akusisyon na ito ay isang normal na paglalawak ng ecosystem o isang vertical integration na magdudulot ng pagbabago sa industriya.

Mula sa pag-invest ng $26 bilyon sa Nemotron Alliance, patungo sa mga modelo ng trilyon na parameter, mula sa GR00T robot hanggang sa Cosmos world model, at pati na ang pagkuha ng $12.9 bilyon sa Hugging Face—ang mga hakbang ni NVIDIA sa nakalipas na anim na buwan ay naglalarawan ng isang malinaw na linya.

Hindi na lang sasatisfy sa pagbebenta ng mga spade sa mga taong naghuhukay ng ginto; kailangan nito ang mina mismo. O mas tumpak, kailangan nito ang buong supply chain mula sa mina patungo sa merkado ng pagkolekta.

Ano ang ibig sabihin nito para sa industriya ng AI? Kapag ang pinakamalakas na kompanya sa mundo sa pagbuo ng AI infrastructure ay nagsisimula na ring kontrolin ang hardware, model, platform ng pagpapalaganap, at robot development stack, maaaring kailangang muling ilarawan ang kahulugan ng mga salitang “open source”.