Kasalukuyang ipinahayag ni Nvidia ang mga resulta ng fiscal Q2 2027 na nagpapakita ng isang napakalinaw na kuwento: ang kumpanya na dati ay kumikita ng pinakamalaking bahagi ng kanyang kita mula sa mga bilihin mula sa China ay nakapalitan na ng buong merkado na may lokal na demand. Ang kabuuang kita ay umabot sa $96.2 bilyon, tumaas ng 106% year-over-year, at halos walang bahagi ng paglago na galing sa China.
Ang kita mula sa Tsina, kabilang ang Hong Kong, ay nasa halagang $7.88 bilyon. Ito ay humigit-kumulang 8% ng kabuuang kita, isang maliit na bahagi kumpara sa dating antas. Para sa konteksto, kinilala ni CEO Jensen Huang na ang bahagdan ng merkado ng Nvidia sa Tsina para sa mga advanced AI chip ay bumaba mula sa humigit-kumulang 95% patungo sa halos zero.
Ang mga numero sa likod ng pivot
Kita mula sa Data Center, ang segment na pinakamahalaga para sa kuwento ni Nvidia tungkol sa AI, ay umabot sa $89 bilyon sa kwarter, tumataas ng 117% year-over-year. Ang mga US hyperscalers, ang mga malalaking cloud company na nagtatayo ng AI infrastructure sa napakalaking iskala, ang nagsisagawa ng pangunahing trabaho dito.
Lamang ang tatlong customer sa US ang nagsisilbi bilang 54% ng kabuuang kita ni Nvidia sa Q2. Ang pagpapadala ng H200 AI chips sa mga kompanya sa Tsina ay kumakatawan sa mas mababa sa 1% ng kita mula sa Data Center.
Kinabigyan ng parehong kuwento ang nakaraang kuartal. Sa Q1 FY2027, bumaba ang kita mula sa China ng 53% year-over-year patungo sa $4.55 bilyon, habang ang mga customer sa US ay kumakatawan sa halos 78% ng kabuuang sales.
Bakit natuyo ang China
Ang mga kontrol sa pag-export ng US sa mga advanced na semiconductor patungo sa China ay sistematikong nagpapatigil sa pagkakaroon ng kompanya sa isang dating pangunahing pinagkukunan ng kita. Samantala, ang mga lokal na kalaban tulad ng Huawei ay umangkop nang agresibo upang punan ang puwang na iniwan ng mga pinagbawalang pagbebenta ng American chip.
Ang guidance ni Nvidia para sa Q3 FY2027 ay nagmumungkahi ng kita na $108 bilyon para sa kwarter, habang eksplisitong binabawas ang anumang kontribusyon mula sa mga pagbili ng compute sa Data Center sa China.
Ano ang ibig sabihin nito sa larangan ng semiconductor
Ipakita ng Nvidia na ang pangangailangan sa AI mula sa US at mga kaalyadong merkado ay sobrang malaki upang mas lalo pang kumbinsihin ang pagkawala ng isang merkado na dati ay nagkontribyu ng mas malaking bahagi ng kita. Ang pagtaas ng 106% year-over-year habang ang iyong ikalawang pinakamalaking geograpikong merkado ay bumabagsak ay isang nagawa na kahit ilang kumpanya sa anumang sektor ay hindi kayang gawin.
Kapag 54% ng kinita mo ay galing sa tatlong customer, at halos 78% ay galing sa isang bansa, ang diversifikasi ay nangyayari lamag sa isang direksyon. Binawasan ni Nvidia ang kanyang pagkakadepende sa China, ngunit itinataas nito ang pagkakadepende sa ilang mga US hyperscaler.