Nvidia ay nag-post ng isa pang rekord na kuartal noong Miyerkules, na nagdala ng $96.2 bilyon sa kita para sa Q2 ng panahunang pampubliko 2027 habang ang pagtaas ng demand para sa infrastraktura ng artificial intelligence ay nagpapalakas ng mga benta nang malampasan ang mga inaasahan ng Wall Street.
Tumaas ang kita ng 18% mula sa nakaraang kaltas at 106% year over year, nang maayos na lalong lumampas sa mga estima ng konsensus na malapit sa $92.2 bilyon. Ang Nvidia ay orihinal na nagbigay ng gabay para sa halos $91 bilyon. Ipinahayag ng kumpanya ang GAAP na kita ng $2.46 bawat bahagi at adjusted na kita ng $2.22 bawat bahagi, habang parehong GAAP at adjusted gross margin ay nasa 75%.
Ang mas malaking pagkabigla ay mula sa pananaw: inaasahan ni Nvidia ang halos $108 bilyon sa kita noong Q3, plus o minus 2%, na nagtatakda ng unang pagkakataon na ang kanilang kuartal na paunang pagtataya ay lumampas sa $100 bilyon. Ang bilang na ito ay lumampas din sa halos $105 bilyon na konsensyo ng FactSet na binanggit ni MarketWatch.
Mabilis muli ang paglago ng Nvidia
Ang pinakabagong resulta ni Nvidia ay nagpapatuloy sa isa sa pinakamabilis na pagpapalawak ng kita na kailanman ay nakarekord ng isang mega-cap na teknolohiya na kumpanya.
| Kwarter | Kita |
|---|---|
| Q2 FY2026 | $46.7B |
| Q4 FY2026 | $68.1B |
| Q1 FY2027 | $81.6B |
| Q2 FY2027 | $96.2B |
| Gabay para sa Q3 FY2027 | $108B |
Ang resultang $96.2 bilyon ay nasa paligid ng $4 bilyon sa itaas ng konsensyo ng Visible Alpha na $92.2 bilyon. Bago ang paglabas, inaasahan ng mga analista na mananatiling pangunahing motor ng paglago ang Data Center, kasama ang konsensyo sa paligid ng $85.7 bilyon habang patuloy na lumalawak ang demand para sa Blackwell systems at AI networking. (spglobal.com)
Ang mga inaasahang iyon ay naging malaking pagsubok para sa ulat ng Miyerkules para sa mas malawak na AI trade, lalo na pagkatapos magsimula ang mga investor na magtanong kung ang malaking gastos ng mga hyperscaler ay maaari pang magpaikot.
$108B na pagsasakataw ng pagtaas sa antas ng paggastos sa AI
Mas mahalaga ang gabay kaysa sa pagpasa sa Q2.
Ang Wall Street ay naghahanap ng halos $104 bilyon hanggang $105 bilyon sa kita noong ikalawang kuartal ng Oktubre, na nangangahulugan na ang $108 bilyong midpoint ni Nvidia ay nagpapakita na ang demand ay mas malakas kaysa sa inaasahan ng konSENSUS.
Ito ay nagpapalakas sa pananaw hindi lamang para sa Nvidia kundi pati na rin sa mga supplier na kaugnay sa parehong siklo ng pag-invest sa AI. Ang Broadcom, AMD, Micron at TSMC ay nagbibigay ng eksposur sa networking, accelerators, memory at paggawa, ayon sa evergreen na AI chips guide ng Coinpaper.
Ang paglago ni Nvidia ay patuloy na nauugnay sa mas malawak na pagbuo ng imprastruktura. Ang pangangailangan para sa mga GPU ay nangangailangan ng networking, pagpapalamig, kuryente at bagong kapasidad ng data-center, na gumagawa ng mga pagkakataon sa mas malawak na AI infrastructure ecosystem.
Mga mataas na inaasahan ay patuloy na pangunahang panganib
Sapat ang mga numero ni Nvidia upang lampasin ang mga agresibong paunang tantiya, ngunit ang mga inaasahan tungkol sa mga aktibo ay nananatiling hindi karaniwang mataas.
Ang mga options market ay nagbigay ng halagang humigit-kumulang 5.4% sa paggalaw pagkatapos ng earnings, katumbas ng halos $280 bilyon sa halaga ng merkado, na nagpapakita kung gaano karaming mga investor ang nagsusuri sa ulat para sa mga palatandaan tungkol sa paggastos sa AI. (reuters.com)
Ang susunod na pagtutok ay nakatuon sa tawag sa kikitain ni Jensen Huang, lalo na ang mga komento tungkol sa demand para sa Blackwell, ang pagpapalabas ng Vera Rubin, ang konsentration ng mga customer, at kung maaari pa bang manatili sa paligid ng 75% ang gross margin habang lumalaki ang Nvidia patungo sa kita kada kuartal na hihigit sa $100 bilyon.
Sa kasalukuyan, ang pagsasabay na $108 bilyon ay nagpapahiwatig ng malinaw: ang paglago ng infrastruktura ng AI ay hindi pa sapat na bumagal upang makita sa pangunahing kita ni Nvidia.