Nvidia ay gawa ng isang bagay na hindi pa ito nagawa bago: sabihin sa Wall Street kung ano ang magiging anyo ng susunod na buong taon. At ang bilang ay nakakaluloka.
Ang kikitain ng kumpanya sa pangalawang kuwarto ng piskal, na isinahay sa Agosto 26, ay nagpakita ng $96.2 bilyon sa kita, isang pagtaas ng 106% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ngunit ang tunay na balita ay galing kay CFO Colette Kress, na naglabas ng unang pagtataya ng kita para sa susunod na taon ni Nvidia, na nagpapahiwatig ng halos 70% na paglago para sa piskal na 2028. Ito ay tumutukoy sa halos $673 bilyon taunang kita, isang bilang na magpapalampas sa Apple at Alphabet, at iiwan sa Nvidia na nasa likod lamang ng Amazon sa mga pagkakaroon ng kita sa korporasyon.
Mga numero sa likod ng AI na juggernaut
Ang Wall Street ay nagmamodel ng paglago ng kita na halos 44% para sa susunod na piskal na taon ni Nvidia. Ang sariling gabay ng kumpanya ay halos dublado ang estymat na ito.
Ang kita mula sa data-center, ang makina na nagpapagalaw sa buong pagtaas, ay umabot sa rekord na $89 bilyon lamang sa Q2. Ang segment na ito ay kasalukuyang nagtatampok ng 89% ng kabuuang kita ni Nvidia, isang pagtaas ng 117% kumpara sa nakaraang taon.
Para sa kasalukuyang kuartal, inihayag ni Nvidia ang kita ng Q3 sa $108 bilyon, may plus o minus 2%. Ang gross margin ay inaasahang mananatili sa paligid ng 74% sa Q3 bago bumaba sa 71-72% sa susunod na mga kuartal.
Ang pagsusuri na magbigay ng pananaw para sa buong taon, kaysa sa karaniwang gabay para sa susunod na kuartal, ay nagpapahiwatig ng higit pa sa pagkakaroon ng tiwala. Itinampok ng CEO na si Jensen Huang ito bilang isang pangangailangan: kailangan ng mga kasosyo sa supply chain ng Nvidia ng mas mahabang panahon para sa pagpaplano dahil ang mga komponente na kinakailangan para sa mga AI chip ng susunod na henerasyon, lalo na ang high-bandwidth memory, ay nasa pagka-limitado na.
Mga pagkakasigla sa suplay: ang takip sa isang rocket ship
Para sa lahat ng mga bullish na proyeksiyon, nagkamali si Huang tungkol sa mga limitasyon. Ang mga pagkakasalba sa suplay, lalo na sa paligid ng high-bandwidth memory, ay magpapakapit sa dami ng maaaring ipaglaban ni Nvidia. Ang implikasyon ay ang tunay na demand ng mga customer ay lalampas sa 70% na paglago na inaasahan.
Ano ang tunay na ibig sabihin ng $673 bilyon na kita
Para magbigay ng konteksto, ang $673 bilyon ay gagawing magkatumbas ng taunang kita ni Nvidia sa GDP ng Switzerland. Limang taon ang nakalipas, ang kumpanya ay nagkakaroon ng halos $27 bilyon taun-taon.
Ang pagpasok sa kita ng Apple ay lalong simbóliko. Matagal nang itinuturing ang Apple bilang benchmark para sa sukat at kikitain ng mga korporasyon sa tech. Ngunit ang paglago ng Apple ay nasa single digits lamang noong huling panahon, habang ang Nvidia ay nagpapakita ng triple-digit percentage gains.
Para sa industriya ng semiconductor, ang gabay ni Nvidia ay nagpapatibay sa isang struktural na pagbabago. Ang mga data center ay naging pangunahing driver ng demand para sa mga advanced na chip, na nagsisipalit sa mga smartphone, PC, at gaming console. Ang TSMC, Samsung, at SK Hynix, mga pangunahing tagapagproseso at tagapagbigay ng memorya ni Nvidia, ay lahat makikinabang sa patuloy na pagpapalawak na ito, bagaman may sariling mga limitasyon sa kapasidad sila.